Morgan Stanley ปรับลดอันดับ HPE เนื่องจากความเสี่ยงด้านภาษีและความล่าช้าในดีล Juniper

Investing.com — Morgan Stanley ได้ปรับลดอันดับของ Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) จาก เพิ่มน้ําหนักการลงทุน เป็น Equal Weight โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านภาษีที่เพิ่มขึ้นและความล่าช้าในแผนการเข้าซื้อกิจการ Juniper Networks (NYSE:JNPR) ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มกําไรอย่างมีนัยสําคัญ

โบรกเกอร์ระบุว่าการปรับเพิ่มอันดับของ HPE ในเดือนธันวาคมที่ผ่านมานั้นอิงจากศักยภาพในการเพิ่มกําไรจากดีล Juniper แต่การเข้าซื้อกิจการนี้ถูกระงับไว้ชั่วคราวระหว่างรอการพิจารณาคดีของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ซึ่งกําหนดไว้ในช่วงปลายฤดูร้อน

ในระหว่างนี้ โครงสร้างกําไรที่บางกว่าของ HPE ทําให้บริษัทมีความเปราะบางต่อภาษีที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 2 เม.ย.

หากไม่มีกันชนด้านกําไรจาก Juniper HPE จะเผชิญกับความเสี่ยงขาลงในระยะใกล้มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการที่บริษัทมีความเสี่ยงต่อผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์มากกว่าและมีพื้นที่น้อยกว่าในการรับมือกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์ที่ Morgan Stanley กล่าว

Morgan Stanley ปรับลดราคาเป้าหมายของ HPE จาก $24 เป็น $14 โดยระบุว่ากรณีพื้นฐานใหม่คาดการณ์ว่าจะมีผลกระทบจากภาษี 30% ต่อต้นทุนสินค้าที่ขายสําหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งไปยังสหรัฐฯ ซึ่งจะถูกชดเชยบางส่วนด้วยความพยายามในการบรรเทาผลกระทบและการลดต้นทุน

"แม้ว่าธุรกรรมกับ JNPR อาจยังได้รับการอนุมัติ แต่มีความเสี่ยงมากกว่าปัจจัยบวกในระยะสั้น ทําให้เราปรับเป็น EW" นักวิเคราะห์กล่าว

กรณีแย่ที่สุดของบริษัทอยู่ที่ $5 ลดลงจาก $11 ในขณะที่กรณีดีที่สุดถูกปรับลดเป็น $25 จาก $34

บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงความต้องการฮาร์ดแวร์ไอทีที่ลดลง โดยอ้างอิงผลจากการสํารวจที่แสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างรวดเร็วของความคาดหวังในการใช้จ่าย โดยเฉพาะในเซิร์ฟเวอร์และระบบจัดเก็บข้อมูล ซึ่ง Morgan Stanley กล่าวว่าเป็นพื้นที่ที่ "ป้องกันได้น้อยที่สุด" ในภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว

แม้ว่าการเข้าซื้อกิจการ Juniper อาจยังได้รับการอนุมัติและอาจเป็นปัจจัยบวกในที่สุด Morgan Stanley กล่าวว่าความเสี่ยงในตอนนี้มีมากกว่าผลตอบแทนในระยะสั้น

เราอาจมีมุมมองเชิงบวกต่อ HPE อีกครั้งเมื่อมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับภาษี ผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาค และผลลัพธ์ของการพิจารณาคดีของกระทรวงยุติธรรม บันทึกระบุ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน