BofA ปรับลด Alcoa เนื่องจากแนวโน้มอลูมิเนียมและอลูมินาที่อ่อนแอลง

Investing.com — Bank of America ปรับลดอันดับของ Alcoa (NYSE:AA) Corp เป็น Underperform จาก Buy เนื่องจากแนวโน้มราคาอลูมิเนียมและอลูมินาที่อ่อนแอลง และความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความต้องการ โดยเฉพาะในปี 2025 และ 2026

ธนาคารยังได้ลดเป้าหมายราคาหุ้นลงเหลือ $26 จาก $58 โดยเตือนถึงความเสี่ยงที่สําคัญต่อกําไรและมูลค่า

"จากการคาดการณ์ราคาอลูมิเนียมและอลูมินาที่ต่ําลงของ BofA เราปรับลดอันดับของ Alcoa เป็น Underperform จาก Buy" นักวิเคราะห์ของ BofA กล่าว

Alcoa มีความเกี่ยวข้องอย่างมีนัยสําคัญกับราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งสองชนิด นักวิเคราะห์ของ BofA กล่าว ตอนนี้คาดว่าราคาเฉลี่ยของอลูมิเนียมและอลูมินาที่ต่ําลงจะส่งผลกระทบต่อกําไร โดยคาดการณ์ EBITDA สําหรับปี 2025 ลดลง 46% เหลือ 1.55 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระลดลง 68% เหลือ 313 ล้านดอลลาร์

ประมาณการที่ปรับปรุงใหม่ของบริษัทยังแสดงให้เห็นว่าหนี้สุทธิจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.05 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้

BofA ยังได้ลดอัตราส่วนการประเมินมูลค่า EV/EBITDA สําหรับปี 2025 และ 2026 เป็น 3.0 เท่าและ 2.5 เท่า ตามลําดับ จาก 6.0 เท่าและ 5.5 เท่า โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น

บริษัทยังคงรักษาอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ 1.0 เท่า

รายงานยังเน้นถึงความกังวลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีนําเข้าของสหรัฐอเมริกาที่มีต่ออลูมิเนียมแคนาดา โดยประมาณ 70% ของการผลิตในแคนาดาของ Alcoa ถูกส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกา

BofA สังเกตว่าการอ่อนตัวล่าสุดใน U.S. Midwest Premium ซึ่งเป็นส่วนชดเชยราคาที่สําคัญ เพิ่มโอกาสที่จะเกิดผลกระทบต่อกําไรจากภาษีตามมาตรา 232

หากพรีเมียมยังคงทรงตัวจากระดับปลายเดือนพฤศจิกายน BofA ประมาณการผลกระทบเชิงลบต่อ EBITDA ที่ 411 ล้านดอลลาร์ต่อปี เทียบกับ 109 ล้านดอลลาร์ตามตัวเลขปัจจุบัน

การลดลงล่าสุดของ Midwest Premium เป็นเรื่องที่น่ากังวล BofA กล่าว โดยชี้ให้เห็นถึงสัญญาณความต้องการที่ลดลงในตลาด

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน