Netflix แทนที่ Walt Disney เป็น Top Pick ของ Morgan Stanley

Investing.com — Morgan Stanley ได้ประกาศให้ Netflix (NASDAQ:NFLX) เป็น Top Pick รายใหม่ในภาคส่วน Media&Entertainment แทนที่ Walt Disney (NYSE:DIS)

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเมื่อบริษัทในวอลล์สตรีทมีมุมมอง "เพิ่มความเป็นกระทิง" ต่อยักษ์ใหญ่ด้านสตรีมมิ่ง โดยคาดว่า "จะแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในสภาวะเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอลง"

ธนาคารยืนยันคําแนะนําเพิ่มน้ําหนักการลงทุนและราคาเป้าหมาย 1,150 ดอลลาร์สําหรับหุ้น Netflix

ตามนักวิเคราะห์ Benjamin Swinburne และ Thomas Yeh แรงผลักดันของ Netflix ในธุรกิจสมาชิก ร่วมกับการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐล่าสุด ควรช่วยลดความเสี่ยงของประมาณการปี 2025 แม้ในตลาดโฆษณาที่อ่อนแอลง

ในขณะที่คาดว่าการเติบโตของโฆษณาจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2025 นักวิเคราะห์เน้นย้ําว่าโฆษณายังคงเป็นส่วนเล็กๆ ของธุรกิจโดยรวม คิดเป็นเพียง 10-15% ของการเติบโตของรายได้และต่ํากว่า 5% ของรายได้ทั้งหมด

พวกเขาคาดการณ์ว่ารายได้จากโฆษณาของ Netflix จะเพิ่มขึ้นจาก 700 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 เป็น 1.3 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้

"ความคาดหวังด้านโฆษณาของเราขับเคลื่อนโดยการเติบโตของผู้ใช้ที่รับชมแบบมีโฆษณา โดยไม่มีการเติบโตของรายได้โฆษณาต่อสมาชิก (ad ARM) ที่สมมติไว้" นักวิเคราะห์กล่าว

ข้อมูลการมีส่วนร่วมล่าสุดได้เสริมมุมมองเชิงบวก โดยผู้ใช้มีการรับชมเฉลี่ยเกือบสองชั่วโมงต่อวัน

"ด้วยการรับชมเกือบ 2 ชั่วโมงต่อวันต่อสมาชิก การมีส่วนร่วมของ Netflix สนับสนุนมุมมองของเราเกี่ยวกับอํานาจในการกําหนดราคาที่ต่อเนื่องในอนาคต" พวกเขาระบุ มีการสตรีมมากกว่า 94 พันล้านชั่วโมงในครึ่งหลังของปี 2024 โดยรายการต้นฉบับมีสัดส่วนการรับชมที่โดดเด่นในบรรดารายการที่จัดอันดับสูงสุด

Morgan Stanley คาดการณ์การเติบโตของกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับแล้วที่ 20-25% ต่อปีในช่วงสี่ปีข้างหน้า ขับเคลื่อนโดยการเติบโตของรายได้สองหลักและการขยายตัวของอัตรากําไร

บริษัทมองว่าตลาดสตรีมมิ่งทั่วโลกมี Netflix และ YouTube เป็นผู้นํามากขึ้น ซึ่งทั้งคู่เป็นธุรกิจที่มีมูลค่ามากกว่า 40 พันล้านดอลลาร์ โมเดลแบบบูรณาการแนวตั้งของ Netflix ขนาดการผลิตเนื้อหาระดับโลก และคลังทรัพย์สินทางปัญญาที่แข็งแกร่งถือเป็นปัจจัยสําคัญที่แตกต่าง

ในกรณีกระทิง นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley มองว่าหุ้น Netflix จะเพิ่มขึ้นถึง 1,500 ดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากจํานวนสมาชิกที่เพิ่มขึ้นและศักยภาพในการดําเนินงานที่มีประสิทธิภาพ

ในทางกลับกัน สถานการณ์หมี—ซึ่งอิงจากสภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงและแรงกดดันด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น—บ่งชี้ถึงการลดลงเหลือ 550 ดอลลาร์

บริษัทยังเน้นย้ําถึงแผนเนื้อหาที่แข็งแกร่งของ Netflix สําหรับปี 2025 ซึ่งรวมถึงซีซั่นใหม่ของแฟรนไชส์ใหญ่อย่าง 'Stranger Things', 'Wednesday' และ 'Squid Game' รวมถึงผลงานล่าสุดที่แข็งแกร่งจากซีรีส์จํากัดตอนต้นฉบับ 'Adolescence' ซึ่ง "กําลังจะติดอันดับรายการโทรทัศน์ภาษาอังกฤษยอดนิยมตลอดกาลทั่วโลกบน Netflix"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน