มอนตากูของซิตี้: การพุ่งขึ้นของกำไรจากการขายชอร์ตอาจทำให้เกิดความผันผวนในระยะใกล้

Investing.com — การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในกระแสเงินทุนของตลาดหุ้นทั่วโลกได้ทําให้สถานะการลงทุนอยู่ในภาวะหมีอย่างลึกซึ้ง โดยนักกลยุทธ์ของซิตี้เตือนว่าการพุ่งขึ้นของกําไรจากการขายชอร์ตอาจทําให้เกิดความผันผวนในระยะใกล้

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้วประสบกับ "การลดลงของระดับสถานะการลงทุนรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2020" นําโดยการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ในหุ้นขนาดเล็กและการลดสถานะการลงทุนในวงกว้างทั่วทั้งดัชนี ตามที่นักกลยุทธ์นําโดย Chris Montagu กล่าวในบันทึก

กระแสเงินทุนเป็นไปในทิศทางเดียวอย่างหนักหลังจากการประกาศเก็บภาษีนําเข้า ส่งผลให้มีการสร้างสถานะขายชอร์ตใหม่ทั่วทั้งดัชนีอ้างอิงของสหรัฐฯ

"สถานะซื้อขาดทุนทั้งหมด และสถานะขายชอร์ตอยู่ในกําไรอย่างมาก: เป็นการรวมกันที่อาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนในระยะใกล้ท่ามกลางแรงกดดันขาลงที่ยังคงมีอยู่" มอนตากูเขียน

บันทึกดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าสถานะการลงทุนทั่วทั้ง S&P และ Nasdaq อยู่ในภาวะหมีแต่ยังไม่ถึงขั้นสุดโต่ง อย่างไรก็ตาม การขาดทุนจากสถานะซื้อที่มีอยู่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากตลาดปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง และสถานะการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กโดดเด่นว่าอยู่ในภาวะหมีอย่างชัดเจนที่ -2.2

"กระแสเงินทุนของสถานะการลงทุนเปลี่ยนเป็นภาวะหมีอย่างรุนแรงนับตั้งแต่ 'วันปลดปล่อย' และยังคงเป็นเช่นนั้นเมื่อสิ้นสุดสัปดาห์" มอนตากูเน้นย้ํา

แม้จะมีรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง การขายยังคงดําเนินต่อไปจนถึงวันศุกร์ และเพิ่มความรุนแรงขึ้นจากข่าวการตอบโต้ด้วยการเก็บภาษีนําเข้าจากจีน ปฏิกิริยาของตลาดโดยรวมบ่งชี้ถึงการลดความเสี่ยงในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากหุ้นที่เกี่ยวข้องกับวัฏจักรเศรษฐกิจและหุ้นเติบโต

ใน S&P สถานะขายชอร์ตที่สูงขึ้นถูกชดเชยด้วยการถือครองสถานะซื้อ ในขณะที่ใน Nasdaq ทั้งสถานะซื้อและสถานะขายชอร์ตลดลงอย่างมีนัยสําคัญ นําไปสู่การลดลงของการเปิดรับความเสี่ยงโดยรวม

"เป็นที่น่าสังเกตว่า สถานะการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ผ่อนคลายลงแล้วก่อนวันพุธและเป็นกลางสุทธิทั่วทั้งหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ เมื่อเข้าสู่สัปดาห์" มอนตากูกล่าว

ตลาดยุโรปสะท้อนการเคลื่อนไหวของสหรัฐฯ โดยกระแสเงินทุนของ FTSE 100 นําไปสู่จุดยืนที่เป็นกลางและความเสี่ยงขาลงที่เกิดขึ้นทั่วทั้งดัชนีหลักอื่นๆ สถานะการลงทุนใน EuroStoxx ยังคงอยู่ในระดับสูงที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 84 ทําให้นักลงทุนที่ถือสถานะซื้อเสี่ยงต่อการขาดทุนเพิ่มเติม

ในเอเชีย ระดับสถานะการลงทุนสุทธิก็ลดลงเช่นกัน โดย China A50 แสดงการลดลงรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาคเนื่องจากมีการลดสถานะซื้อ ความรู้สึกแบบหมีเพิ่มขึ้นใน Nikkei ของญี่ปุ่น แม้ว่าจะยังไม่ถึงระดับที่รุนแรงก็ตาม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน