Citi ปรับลดอันดับ Nordstrom ท่ามกลางความไม่แน่นอนของดีล

Investing.com — Citi ได้ปรับลดอันดับของ Nordstrom (NYSE:JWN) จากการคงสัดส่วนการลงทุนเป็นขาย โดยเตือนว่าหุ้นของผู้ค้าปลีกห้างสรรพสินค้ารายนี้มีโอกาสเติบโตที่จํากัดหากการซื้อกิจการที่กําลังดําเนินอยู่สําเร็จ แต่จะมีความเสี่ยงด้านลบอย่างมากหากล้มเหลว

บริษัทยังได้ปรับลดราคาเป้าหมายของ Nordstrom จาก $25 เป็น $22 โดยใช้โมเดลถ่วงน้ําหนักตามความน่าจะเป็น ซึ่งสันนิษฐานว่ามีโอกาส 70% ที่ดีลจะสําเร็จ และมีโอกาส 30% ที่จะล้มเหลว

หุ้นของ Nordstrom ยังคงค่อนข้างเสถียรนับตั้งแต่มีการประกาศภาษีนําเข้าในวัน Liberation Day โดยลดลงเพียง 2% เมื่อเทียบกับการลดลงที่มากกว่าของบริษัทคู่แข่งอย่าง Kohl's และ Macy's ซึ่งลดลง 22% และ 14% ตามลําดับ

ความแข็งแกร่งของหุ้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการที่กําลังดําเนินอยู่ ซึ่งครอบครัว Nordstrom และผู้ค้าปลีกเม็กซิโก Liverpool กําลังจะซื้อบริษัทในราคา $24.25 ต่อหุ้น

ด้วยราคาหุ้นที่ซื้อขายอยู่ที่ $23.96 ในปัจจุบัน Citi มองว่ามีโอกาสเติบโตเพียง 1% หากธุรกรรมดําเนินไปตามแผน แต่อาจมีความเสี่ยงด้านลบสูงถึง 30% หากล้มเหลว

ธุรกรรมอาจดําเนินไปตามแผนที่วางไว้ แต่ในสถานการณ์ปัจจุบัน ความน่าจะเป็นไม่ได้อยู่ที่ 100% นักวิเคราะห์ของ Citi กล่าว โดยระบุว่าความต้องการทางการเงินสําหรับดีลนี้ค่อนข้างต่ําที่ 450 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม พวกเขาเน้นย้ําว่าหากการซื้อกิจการไม่เกิดขึ้น ราคาหุ้นของ Nordstrom อาจลดลงเหลือประมาณ $17

นอกเหนือจากความไม่แน่นอนของดีล Citi ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับพื้นฐานธุรกิจของ Nordstrom

แม้ว่าบริษัทจะมีผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่แข็งแกร่ง แต่ Citi เชื่อว่าแนวโน้มในไตรมาสแรกได้อ่อนตัวลง สะท้อนถึงความท้าทายที่พบในภาคค้าปลีกทั้งหมด

นายหน้ายังชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านอัตรากําไรที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีนําเข้าใหม่ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อทั้งยอดขายและความสามารถในการทํากําไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการพึ่งพาการใช้จ่ายตามความต้องการของ Nordstrom

Citi ได้ปรับลดประมาณการกําไรต่อหุ้นในปีงบประมาณ 2025 จาก $2.25 เป็น $1.11 สะท้อนถึงการคาดการณ์ยอดขายที่ลดลงและแรงกดดันด้านอัตรากําไร

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน