Morgan Stanley ปรับอันดับ Danone ขึ้น ลดอันดับ Nestlé ลง

Investing.com — Morgan Stanley ในบันทึกลงวันที่วันศุกร์ได้ปรับการจัดอันดับสําหรับผู้ผลิตอาหารรายใหญ่สองราย โดยปรับอันดับ Danone (EPA:DANO) ขึ้นเป็น "overweight" จาก "equal-weight" และลดอันดับ Nestlé เป็น "underweight" จาก "equal-weight"

สถาบันการเงินนี้ได้อ้างเหตุผลหลายประการสําหรับมุมมองเชิงบวกต่อ Danone พอร์ตโฟลิโอของ Danone ซึ่งประมาณ 90% ถือว่า "มีประโยชน์ต่อสุขภาพ" สอดคล้องกับแนวโน้มผู้บริโภคในปัจจุบันที่มุ่งเน้นเรื่องสุขภาพลําไส้ โปรตีนสูง และ GLP-1s

นักวิเคราะห์ที่ Morgan Stanley คาดการณ์การเติบโตของยอดขายอินทรีย์ 4% สําหรับ Danone ในช่วงปี 2025-2027

ศักยภาพของบริษัทในการขยายอัตรากําไร ซึ่งขับเคลื่อนโดยการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงานและการปรับปรุงประสิทธิภาพ ยังถูกระบุว่าเป็นปัจจัยเชิงบวกด้วย

นอกจากนี้ กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งและการก่อหนี้ต่ําของ Danone ยังเปิดโอกาสสําหรับการเติบโตของรายได้แบบไม่อินทรีย์

Morgan Stanley ยังชี้ให้เห็นถึงการลดการเปิดรับความกังวลทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ของ Danone เมื่อเทียบกับ Nestlé

ด้วยรายได้เพียง 21% ที่มาจากสหรัฐฯ Danone จึงถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าต่อผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความรู้สึกของผู้บริโภคที่อ่อนแอลงและภาษีนําเข้า

ในทางกลับกัน Morgan Stanley ได้ลดอันดับ Nestlé เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าและแนวโน้มการเติบโต

โบรกเกอร์นี้โต้แย้งว่ามูลค่าของ Nestlé นั้นสูงเกินไป โดยซื้อขายในราคาที่สูงกว่าภาคส่วนอื่นๆ แม้ว่าจะอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการฟื้นตัว

ยังมีความกังวลเกี่ยวกับการเปิดรับผู้บริโภคในสหรัฐฯ ของบริษัทและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีนําเข้าต่อธุรกิจ Nespresso

นักวิเคราะห์ที่ Morgan Stanley แสดงความกังวลเกี่ยวกับการแปลงกระแสเงินสดอิสระของ Nestlé ซึ่งพวกเขาอธิบายว่าแย่เมื่อเทียบกับคู่แข่ง และแทบจะไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมเงินปันผลของบริษัท

สิ่งนี้ ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว จํากัดความสามารถของ Nestlé ในการลดหนี้และผลตอบแทนเงินสด

Morgan Stanley ยังกล่าวถึงบริบทที่กว้างขึ้นของภาคผู้ผลิตอาหารในยุโรป

คาดว่าภาคส่วนนี้จะได้รับประโยชน์จากการหมุนเวียนไปสู่หุ้นป้องกัน เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคในสหรัฐฯ อ่อนแอลง

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์แนะนําว่าผู้ผลิตอาหารในยุโรปไม่ได้มีภูมิคุ้มกันต่อแรงกดดันของผู้บริโภคอย่างสมบูรณ์

หุ้นของ Danone เพิ่มขึ้น 2% ในขณะที่ Nestle (NSE:NEST) ซื้อขายลดลง 0.7% ณ เวลา 10:04 น. ตามเวลาไทย

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน