Morgan Stanley คาด ไม่มีการลดดอกเบี้ยในเดือนม.ค. หลังเฟดมีท่าทีเข้มงวด

Investing.com - Morgan Stanley (NYSE:MS) คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าในอัตราที่น้อยลง และคาดการณ์ว่าเฟดจะเลื่อนการลดดอกเบี้ยในอนาคตออกไปเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงสูง

นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ระบุว่าพวกเขาไม่คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม 2025 อีกต่อไป และคาดว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ยอีกเพียง 0.25% ในเดือนมีนาคมและมิถุนายน

“ท่าที hawkish ของเฟดดูเหมือนสะท้อนถึงการพิจารณาการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายการค้า การอพยพเข้าเมือง และนโยบายการคลัง ซึ่งทำให้เส้นทางของเงินเฟ้อมีความแข็งแกร่งมากขึ้น และในทางกลับกัน ก็ส่งผลให้เส้นทางของอัตราดอกเบี้ยมีความเข้มงวดมากขึ้น” นักวิเคราะห์ Morgan Stanley เขียนในรายงาน

พวกเขายังคงคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยอย่างน้อยสามครั้งในปี 2026 แต่ขณะนี้มองว่าอัตราดอกเบี้ยปลายทางจะอยู่ที่ 2.6% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 2.4%

การปรับมุมมองเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Morgan Stanley สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของสถาบันอื่น ๆ โดย Goldman Sachs ก็ไม่คาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนมกราคม โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงสูงและความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน

เทรดเดอร์ยังได้เพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนมกราคม โดยมีโอกาสสูงถึง 91.1% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนที่ 75.4% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ Fedwatch ของ CME

เฟดได้ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 0.25% เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่เฟดกลับมีท่าทีที่ hawkish มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ โดยนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดเตือนว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในอัตราที่ช้าลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

เฟดลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับลดดอกเบี้ยในปี 2025 และคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งในปีหน้า

พาวเวลล์ชี้ถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และระบุว่าความเสี่ยงด้านขาลงต่อตลาดแรงงานได้ลดลง ซึ่งทำให้จำเป็นต้องมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอัตราที่ช้าลง

การบริหารงานของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่กำลังจะเข้ามารับตำแหน่งก็อาจเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากคำมั่นสัญญาเรื่องนโยบายขยายการคลังและการปกป้องทางการค้าของเขา