5 ปัจจัยที่ต้องจับตา: ไบเดน, Q2, CPI และ พาวเวลล์

Investing.com - หลังจากสัปดาห์ซื้อขายที่สั้นกว่าปกติในช่วงวันหยุด นักลงทุนจะจับตาดูรายงานอัตราเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นไฮไลท์สำคัญของสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึง สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดแรงงานส่งสัญญาณผ่อนคลาย

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมในเดือนมิถุนายน มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 206,000 ตำแหน่ง ลดลงเล็กน้อยจากตัวเลข 218,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม นอกจากนี้ อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยขยับจาก 4% เป็น 4.1% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐที่อัตรา 4% สำหรับปีปัจจุบัน

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อซึ่งเป็นข้อกังวลสำหรับทั้งตลาดและเฟด ก็อาจแสดงสัญญาณของการผ่อนคลายเช่นกัน ดัชนี ISM ซึ่งสามารถคาดการณ์แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อสำหรับสินค้าและบริการ ได้รายงานตัวเลขที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ ซึ่งสอดคล้องกับอัตราที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่สิ้นสุดการระบาดของโควิด

นอกจากนี้ ค่าจ้างรายปีที่เพิ่มขึ้นจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรอยู่ที่ 3.9% ลดลงจาก 4.1% ในเดือนพฤษภาคม และถือว่าต่ำที่สุดนับตั้งแต่ยุคโควิด

“ในมุมมองของเรา หากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลาง และเศรษฐกิจอ่อนตัวลง แต่ไม่ตกอยู่ในภาวะถดถอยหรือถดถอย ตลาดก็น่าจะดำเนินไปได้ดีต่อไป มันบ่งบอกว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตใกล้ระดับแนวโน้มก็ตาม” นักยุทธศาสตร์ของเอ็ดเวิร์ด โจนส์ กล่าวในบันทึก

“หากเศรษฐกิจถดถอยและเฟดต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อรองรับการเติบโต ตลาดก็ไม่น่าจะยืนขึ้นได้เช่นกัน แต่เราไม่เห็นสัญญาณของสิ่งนี้ โปรดทราบว่าเศรษฐกิจและตลาดแรงงานเริ่มต้นจากตำแหน่งที่แข็งแกร่งเกินปกติ ซึ่งขณะนี้อาจค่อย ๆ กลับสู่ปกติแล้ว”

นี่คือ 5 สิ่งที่คุณต้องจับตาในสัปดาห์นี้

1. ประธานาธิบดีไบเดน

ประธานาธิบดีโจ ไบเดนเผชิญกับความกังขาที่เพิ่มขึ้นจากภายในพรรคของเขาเองเกี่ยวกับการหาเสียงเลือกตั้งในปี 2024 ข้อกังวลไม่ได้รับการบรรเทาลงหลังจากการสัมภาษณ์ล่าสุดของเขากับ ABC News ซึ่งคาดว่าจะแก้ไขปัญหาเหล่านี้

นอกเหนือจากความไม่สบายใจของพรรคเดโมแครตแล้ว สมาชิกสภานิติบัญญัติอีกสองคน ได้แก่ ส.ส. ไมค์ ควิกลีย์ จากอิลลินอยส์ และส.ส. แองจี้ เครก จากมินนิโซตา ได้เรียกร้องให้ไบเดนเปิดเผยต่อสาธารณะให้พิจารณาความตั้งใจของเขาที่จะลงสมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีอีกครั้ง

การเรียกร้องจากควิกลีย์และเครกให้หลีกทางให้ไบเดนถือเป็นพัฒนาการที่โดดเด่นเมื่อพิจารณาสถานะของพวกเขาในฐานะสมาชิกพรรค คำแถลงของพวกเขามีส่วนทำให้เกิดความรู้สึกเคลือบแคลงมากขึ้นซึ่งค่อย ๆ ปรากฏขึ้นในหมู่นักกฎหมาย นักยุทธศาสตร์ และผู้บริจาคจากพรรคเดโมแครต

เสียงที่ไม่เห็นด้วยที่เพิ่มขึ้นภายในพรรคเดโมแครตแนะนำให้ค้นหากลยุทธ์หรือผู้สมัครทางเลือกอื่นที่สามารถเพิ่มโอกาสในการแข่งขันการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึง

“มันยากสำหรับเราที่จะเห็นว่าความไม่แน่นอนนี้สามารถลากออกไปนานกว่าสองสามสัปดาห์ได้อย่างไร” นักยุทธศาสตร์ของ TD Cowen รายงาน

2. การแถลงของพาวเวลล์

เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เตรียมให้การเป็นพยานต่อวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรในวันอังคารและวันพุธ ตามลำดับ ในขณะที่การพิจารณาคดีมุ่งเน้นไปที่นโยบายการเงินเป็นหลัก นักวิเคราะห์ของ TD Cowen ยังกล่าวอีกว่าพวกเขาคาดว่าจะเห็นคำถามบางประการเกี่ยวกับคำถามด้านกฎระเบียบหลายประการ

“เราคาดว่าจะมีคำถามมากมายเกี่ยวกับ Basel 3 Endgame หนี้ระยะยาวสำหรับธนาคารในภูมิภาค และการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดด้านสภาพคล่อง” นักยุทธศาสตร์กล่าว

“ความคาดหวังของเราคือพาวเวลล์จะใช้คำถามเหล่านั้นเพื่อกำหนดความคาดหวังสำหรับข้อเสนอทุน Basel 3 Endgame ข้อเสนอหนี้ระยะยาวของธนาคารในภูมิภาค และข้อเสนอที่คาดหวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องของธนาคาร”

3. CPI

รายงานเงินเฟ้อประจำเดือนมิถุนายนจะถูกเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีที่ 11 กรกฎาคม การคาดการณ์ของ The Street เรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลง 0.1% MoM และ 3.1% YoY คาดว่า CPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.2%

Bank of America มีความสอดคล้องกับตลาดทั้งหัวข้อข่าวและตัวเลขหลัก อย่างไรก็ตาม คาดว่าการเปลี่ยนแปลง YoY จะมาอยู่ที่ 3.2%

“หากรายงาน CPI ออกมาสอดคล้องกับความคาดหวังของเรา เราจะรักษาความคาดหวังของเราที่เฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม” นักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of America เขียน

“ที่กล่าวมา เราทราบว่าจะเพิ่มอีก 0.2% m/m สำหรับ Core CPI จะทำให้ความเสี่ยงไปสู่การหั่นอัตราเร็วขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีสัญญาณของกิจกรรมที่อ่อนลง”

4. รายงานผลประกอบการไตรมาส 2

ในขณะที่รายงานในช่วงต้นของฤดูกาลผลประกอบการของไตรมาส 2 เริ่มปรากฏ ข้อบ่งชี้ชี้ไปที่ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของ S&P 500 การคาดการณ์สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 ระบุว่ากำไรเพิ่มขึ้น 8.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยคาดว่ารายรับจะเพิ่มขึ้น 4.7% เช่นกัน อัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้นี้มีความสำคัญมากที่สุดนับตั้งแต่มีการเพิ่มขึ้น 9.9% ในไตรมาสแรกของปี 2022

แนวโน้มเชิงบวกนี้บ่งชี้ว่าบริษัทต่าง ๆ มีความทนทานต่อสภาวะเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องและแนวโน้มทางการเงินที่ดีขึ้น การเติบโตของกำไรที่คาดการณ์ไว้สำหรับ S&P 500 ไม่เพียงสะท้อนถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง แต่ยังแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมที่อาจเกิดขึ้นสำหรับตลาดอีกด้วย

และเช่นเคย ฤดูกาลผลประกอบการของไตรมาส 2 จะเริ่มดำเนินการอย่างเป็นทางการในวันศุกร์ ซึ่ง JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo และ Citigroup มีกำหนดจะรายงาน

5. ข้อมูลเศรษฐกิจอื่น ๆ 

นอกเหนือจากรายงาน CPI ที่เราจับตากันแล้ว นักลงทุนยังจะมุ่งเน้นไปที่รายงานการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ รวมถึงรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐอเมริกา สองรายการนี้จะเปิดเผยในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ตามลำดับ