USD/MXN (USDMXN) ปรับลง 0.55% ในวันที่ 2 พ.ย.: เกิดอะไรขึ้น?

การปรับตัวลดลงระหว่างวันของ USDMXN สะท้อนถึงปัจจัยผสมผสานของสัญญาณนโยบายการเงินเชิงคุมเข้มจากธนาคารกลางเม็กซิโก (Banco de México) ผลงานเศรษฐกิจมหภาคในประเทศที่แข็งแกร่ง และการชะลอตัวของแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐหลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ บรรยากาศการลงทุนต่อเงินเปโซเม็กซิโกได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่ว่า Banxico จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 6.50% เป็นระยะเวลานาน ถ้อยแถลงล่าสุดจากผู้บริหารธนาคารกลางได้ตอกย้ำมุมมองที่ว่า นโยบายการเงินยังคงอยู่ในตำแหน่งที่มั่นคงในการชี้นำอัตราเงินเฟ้อไปสู่เป้าหมาย 3.0% ซึ่งช่วยให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนทั้งในรูปตัวเงินและที่แท้จริงของเม็กซิโกมีความดึงดูดใจอย่างมาก และช่วยสนับสนุนอุปสงค์การทำแคร์รีเทรดได้อย่างต่อเนื่อง

ในอีกด้านหนึ่งของคู่เงิน ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแนวต้านทางเทคนิคด้านบน ขณะที่ผู้เล่นในตลาดปรับสถานะการลงทุนก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ รวมถึงรายงานภาคการผลิตจาก ISM ของสหรัฐและดัชนีชี้วัดตลาดแรงงาน แม้ว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยืดเยื้อจะเคยหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน แต่สถานะซื้อดอลลาร์สหรัฐต้องเผชิญกับแรงขายทำกำไร การที่ไม่มีสัญญาณคุมเข้มทางการเงินใหม่ ๆ จากความคาดหวังนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เปิดโอกาสให้สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ที่มีอัตราผลตอบแทนสูง นำโดยเงินเปโซเม็กซิโก สามารถฟื้นตัวจากช่วงขาดทุนล่าสุดได้

นอกจากนี้ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สามของเม็กซิโกได้ตอกย้ำความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจภายในประเทศ ซึ่งช่วยผ่อนคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวที่อาจกดดันให้ Banxico ต้องผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรุนแรง เมื่อมองไปข้างหน้า ทิศทางของ USDMXN ยังคงถูกขับเคลื่อนโดยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐที่จะประกาศออกมา บรรยากาศความเสี่ยงทั่วโลก และแถลงการณ์นโยบายอย่างเป็นทางการของ Banxico ในระยะสั้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างกว้างระหว่างเม็กซิโกและสหรัฐยังคงเป็นปัจจัยหนุนพื้นฐานให้กับเงินเปโซ ซึ่งช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นของคู่เงินในช่วงที่บรรยากาศการรับความเสี่ยงของตลาดทรงตัว

ในเชิงเทคนิค USD/MXN (USDMXN) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.028 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 64.879 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 35.280 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การแคบลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายระหว่างสหรัฐฯ-เม็กซิโก: การส่งสัญญาณสายพิราบจากธนาคารกลางเม็กซิโก พร้อมกับการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้กดดันให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายบีบตัวลงเหลือประมาณ 250 basis points ซึ่งบั่นทอนความได้เปรียบด้าน Carry Trade ของเงินเปโซเม็กซิโกอย่างรุนแรง และกระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันทยอยปิดสถานะซื้อ (Long) เงินเปโซ
• ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่งและแนวคิดสายเหยี่ยวของเฟด: ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงการเติบโตของ GDP ไตรมาส 3 ที่ระดับ 3.4% และอัตราเงินเฟ้อ Core PCE ที่เร่งตัวขึ้นเป็น 3.1% ได้ช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้อยู่ในระดับสูง พร้อมตอกย้ำความคาดหมายเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่เงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อป้องกันความเสี่ยง
• ความเสี่ยงภาวะ Stagflation ภายในประเทศและข้อจำกัดเชิงนโยบายของธนาคารกลางเม็กซิโก: อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของเม็กซิโกในช่วงต้นเดือนตุลาคมที่เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.62% ประกอบกับแรงส่งทางเศรษฐกิจในประเทศที่อ่อนแอลง ได้สร้างความลำบากใจในการดำเนินนโยบายให้แก่ธนาคารกลางเม็กซิโก ส่งผลให้ค่าเงินเปโซเสี่ยงต่อความผันผวนในขาลงก่อนการเปิดเผยตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศที่กำลังจะมาถึง
• ภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเจรจาข้อตกลงการค้า USMCA ในอนาคต ยังคงกดดันความต้องการเปิดรับความเสี่ยงทั่วโลก กระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ที่มีความผันผวนสูง (High-Beta) ไปสู่การถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน