Ethereum (ETHUSD) ปรับขึ้น 2.80% ในวันที่ 20 ต.ค.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

โมเมนตัมขาขึ้นของอีเธอเรียมสะท้อนถึงการปรับตัวดีขึ้นของมุมมองต่อความเสี่ยงและการเข้ามามีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันในโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสาธารณะหลัก โดยปัจจัยเร่งสำคัญที่ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดคือการขยายการเชื่อมต่อระบบการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนสำหรับองค์กร ซึ่งเห็นได้ชัดจากการที่สถาบันการเงินชั้นนำได้นำสินทรัพย์เพื่อการชำระเงินที่มีดอลลาร์ค้ำประกันมาใช้บนเครือข่ายหลักอีเธอเรียม (Ethereum mainnet) พัฒนาการครั้งนี้ช่วยตอกย้ำตำแหน่งของอีเธอเรียมในฐานะเลเยอร์การชำระเงินหลักสำหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนของสถาบัน พร้อมทั้งเสริมความคาดหวังในการนำไปใช้งานในระยะยาว แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนในช่วงที่ผ่านมาก็ตาม

นอกจากนี้ พฤติกรรมอุปทานบนเครือข่ายยังช่วยเร่งการฟื้นตัวของราคาเพิ่มขึ้น โดยการเข้าร่วมสเตกิง (Staking) แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ซึ่งอุปทานหมุนเวียนทั้งหมดในสัดส่วนที่สูงถูกล็อกไว้ในสัญญา Proof-of-Stake ซึ่งจำกัดอุปทานที่มีสภาพคล่องในศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ การขาดสภาพคล่องเชิงโครงสร้างนี้ส่งผลร่วมกับการถือครองสถานะในตลาดอนุพันธ์ในการเร่งโมเมนตัมขาขึ้น และเมื่ออุปสงค์ในตลาดสปอตฟื้นตัวกลับมาใกล้แนวรับสำคัญ ก็ได้จุดชนวนให้เกิดการปิดสถานะขายชอร์ต (Short covering) ในตลาดสัญญา Perpetual Swap ซึ่งบีบให้นักลงทุนฝั่งหมีต้องซื้อคืนสถานะ และเพิ่มแรงส่งให้กับการปรับตัวขึ้นของราคา

ในมุมมองเศรษฐกิจมหภาค การทรงตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมได้กลายเป็นปัจจัยหนุนเอื้อต่อแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทร็กต์ แม้ว่ากระแสเงินทุนในกองทุน Spot Ethereum ETF จะเผชิญกับแรงกดดันจากการไถ่ถอนเป็นระยะ ๆ แต่การเคลื่อนไหวของราคาในระหว่างวันสะท้อนถึงแรงซื้อกลับเมื่อราคาย่อตัวอย่างแข็งแกร่งจากผู้ซื้อในตลาดสปอต ที่เข้าฉวยโอกาสจากพัฒนาการของเครือข่ายพื้นฐานและการอัปเกรดความสามารถในการรองรับธุรกรรมของเลเยอร์ 1 ที่กำลังจะมาถึง ทั้งนี้ นักลงทุนสถาบันยังคงติดตามแนวโน้มกระแสเงินทุน ETF ที่ต่อเนื่อง พฤติกรรมผลตอบแทนจากการสเตกิงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ปราศจากความเสี่ยง และสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาค ในฐานะปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญสำหรับการสร้างสถานะลงทุนในระยะยาว

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -38.558 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 41.287 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 72.082 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การไหลออกของเงินทุนสถาบันผ่านกองทุน ETF: กองทุน spot Ethereum ETF ของสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินทุนไหลออกสุทธิอย่างหนักติดต่อกันหลายวันเกินกว่า 319 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบั่นทอนอุปสงค์ในตลาด spot ของสถาบันอย่างรุนแรง และทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเปราะบางต่อแรงเทขายในตลาดที่ไม่ถูกดูดซับ
• การใช้เลเวอเรจสูงเกินไปในตลาดอนุพันธ์และความเสี่ยงต่อการถูกล้างพอร์ต: หลังจากที่มีการล้างพอร์ตครั้งล่าสุดซึ่งกระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะ Long ของ ETH โดยบังคับเกือบ 283 ล้านดอลลาร์ สถานะคงค้าง (Open Interest) ในตลาดฟิวเจอร์สที่ยังคงสูงใกล้ระดับ 6.2 ล้าน ETH ยังคงอยู่ ส่งผลให้เกิดความเปราะบางเพิ่มขึ้นต่อการล้างพอร์ตแบบลูกโซ่ระลอกสอง หากแนวรับสำคัญใกล้ระดับ 2,400 ดอลลาร์ถูกตีแตก
• ผลกระทบจากความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคและการไหลเข้าของเหรียญสู่ศูนย์ซื้อขาย: ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดและการปรับตัวลงอย่างรุนแรงของตลาดหุ้นในภูมิภาค ได้กระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะเพื่อลดความเสี่ยงเป็นวงกว้าง ส่งผลให้การฝากเหรียญ ETH เข้าศูนย์ซื้อขายพุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลัน ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันฝั่งขายในระยะสั้น
• การกระจุกตัวของจุดล้างพอร์ตของวาฬรายใหญ่: ข้อมูลออนเชนชี้ให้เห็นว่าการถือครองของวาฬรายใหญ่ที่ใช้เลเวอเรจ ซึ่งรวมถึงสถานะ Long ของรายเดียวที่ใกล้ระดับ 98,000 ETH มีเกณฑ์การล้างพอร์ตที่กระชั้นชิดกระจุกตัวอยู่ระหว่าง 2,420 ถึง 2,446 ดอลลาร์ ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงทันทีที่จะเกิดการร่วงลงแบบลูกโซ่ หากราคาตลาดกลับลงมาทดสอบระดับเหล่านี้อีกครั้ง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน