USD/MXN (USDMXN) พุ่งขึ้น ในวันที่ 20 ต.ค.: สาเหตุสำคัญคืออะไร?

การปรับตัวขึ้นของคู่เงิน USDMXN สะท้อนถึงการกลับมาแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ทรงตัวในระดับสูง ควบคู่ไปกับความต้องการลงทุนในสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งชะลอตัวลง ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นและรุ่นอ้างอิงได้ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนสถาบันปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยตัวชี้วัดเงินเฟ้อของสหรัฐที่ยังคงลดลงยากและความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่อง ได้ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยระยะใกล้ลง ซึ่งช่วยหนุนความต้องการดอลลาร์สหรัฐให้ขยายตัวเป็นวงกว้างเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินหลัก

ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศ สกุลเงินเปโซเม็กซิโกปรับตัวย่ำแย่ลง เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่แคบลงได้ลดความน่าดึงดูดในการทำ Carry Trade ของสกุลเงินดังกล่าว แม้ว่าธนาคารกลางเม็กซิโกจะยังคงจุดยืนทางการเงินอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเพื่อควบคุมความเสี่ยงของเงินเฟ้อทั่วไป แต่โมเมนตัมการเติบโตภายในประเทศยังคงอยู่ในระดับปานกลางและยังคงมีภาวะเศรษฐกิจซบเซาหลงเหลืออยู่ นอกจากนี้ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่ลดลงระหว่างพันธบัตรรัฐบาลเม็กซิโกและสหรัฐยังได้จำกัดการไหลเข้าของเงินทุนสถาบันในตราสารหนี้สกุลเงินเปโซ ส่งผลให้สกุลเงินเปโซมีความเปราะบางต่อการเคลื่อนย้ายกระแสเงินทุนโลกและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น

ในเชิงโครงสร้าง การปรับตัวขึ้นของคู่สกุลเงินนี้สอดคล้องกับการปรับตัวทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพกว้าง มากกว่าที่จะเป็นเพียงความผันผวนระยะสั้นภายในวัน ขณะเดียวกัน บรรยากาศความเสี่ยงทั่วโลกต้องเผชิญกับปัจจัยลบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อและความผันผวนของตลาดพลังงาน ซึ่งส่งผลให้เกิดการจัดสรรเงินทุนเชิงป้องกันเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยและโยกย้ายออกจากสกุลเงินในละตินอเมริกา สำหรับระยะข้างหน้า ผู้เล่นในตลาดจะเฝ้าระวังการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐ ข้อมูลตลาดแรงงาน รวมถึงการสื่อสารจากธนาคารกลาง เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและโมเมนตัมทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพรวม

ในเชิงเทคนิค USD/MXN (USDMXN) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.014 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 69.571 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 13.867 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การเจรจาการค้าทวิภาคีชะงักงันและความขัดแย้งด้านภาษี: ความคืบหน้าในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับเม็กซิโกหยุดชะงักลงเนื่องจากประเด็นภาษี 25% สำหรับรถยนต์เม็กซิโก และภาษี 50% สำหรับเหล็กและอลูมิเนียมที่ยังหาข้อสรุปไม่ได้ ตลอดจนแรงกดดันเชิงนโยบายอย่างต่อเนื่องจากสหรัฐฯ ต่อการลงทุนด้านพลังงานในประเทศ ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านการค้าทวิภาคีกลับมารบกวนคู่เงิน USD/MXN อีกครั้ง
• การปิดสถานะ Carry Trade จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลง: ความน่าดึงดูดของเงินเปโซเม็กซิโกในฐานะสินทรัพย์ผลตอบแทนสูงยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังคงทรงตัวแข็งแกร่งสวนทางกับการคงอัตราดอกเบี้ยของ Banxico ซึ่งเร่งการปรับลดสถานะ Carry Trade และเพิ่มความผันผวนในทิศทางขาขึ้นให้กับคู่เงิน USD/MXN
• สัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Banxico และความแตกต่างทางนโยบาย: รายงานการประชุมของธนาคารกลางเม็กซิโกเปิดเผยว่า กรรมการหลายท่านยังคงเปิดกว้างสำหรับการกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยหากแนวโน้มเงินเฟ้อปรับตัวลดลง ส่งผลให้เกิดความเสี่ยงจากความแตกต่างด้านนโยบายการเงินเมื่อเทียบกับท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และกดดันให้เงินเปโซยังคงเผชิญแรงกดดันในทางขาลง
• ความเสี่ยงจากเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึง: ผู้ร่วมตลาดเผชิญกับความผันผวนระหว่างวันที่สูงขึ้นก่อนการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อกลางเดือนและยอดขายปลีกของเม็กซิโกที่กำลังจะมาถึง ซึ่งหากตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคในประเทศออกมาซบเซา อาจเสี่ยงต่อการกระตุ้นให้เงินเปโซอ่อนค่าลงเพิ่มเติม

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน