แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.17% ในวันที่ 15 ต.ค.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

การปรับตัวขึ้นในระหว่างวันของราคาพัลเลเดียมได้รับแรงหนุนหลักจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ตอย่างหนาแน่นและแรงซื้อทางเทคนิค เนื่องจากผู้ร่วมตลาดสถาบันได้ทยอยปิดสถานะมองลง (bearish positions) หลังจากราคาเผชิญแรงกดดันในช่วงที่ผ่านมาจนลดลงสู่ภาวะขายมากเกินไปอย่างหนักใกล้ระดับแนวรับในรอบหลายเดือน นอกจากนี้ การผ่อนคลายทางเศรษฐกิจมหภาคยังเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ ซึ่งนำโดยการย่อตัวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐและการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ้างอิง ส่งผลให้ต้นทุนการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยลดลง และสร้างจุดเข้าซื้อที่เอื้อต่อกระแสเงินทุนตามระบบรวมถึงนักเทรดสายโมเมนตัม ซึ่งช่วยเพิ่มโมเมนตัมการปรับตัวขึ้นของราคา

ในฝั่งตลาดกายภาพ อุปสรรคด้านอุปทานยังคงช่วยสนับสนุนมูลค่าทางปัจจัยพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง โดยผลผลิตจากเหมืองในภูมิภาคผู้ผลิตหลักยังคงถูกจำกัดจากอุปสรรคในการดำเนินงาน การซ่อมบำรุงโรงหลอมที่ขยายเวลานานขึ้น และคุณภาพเกรดสินแร่ที่ลดลงในแอฟริกาใต้ ควบคู่ไปกับความไม่แน่นอนด้านโลจิสติกส์และการค้าที่ยืดเยื้อเกี่ยวกับการส่งมอบอุปทานจากรัสเซีย และเนื่องจากการผลิตขั้นต้นทั่วโลกมีการกระจุกตัวอย่างมาก ความล่าช้าในการแปรรูปเฉพาะพื้นที่และข้อจำกัดด้านการทำเหมืองจึงยังคงจำกัดปริมาณสินค้าพร้อมส่งมอบในทันที ซึ่งช่วยป้องกันไม่ให้ราคาปรับตัวลงอย่างรุนแรงและช่วยสนับสนุนสมดุลของตลาด

ในมุมมองด้านอุปสงค์ การบริโภคในภาคอุตสาหกรรมระยะสั้นยังคงได้รับแรงหนุนจากการผลิตเครื่องกรองไอเสียรถยนต์ที่สม่ำเสมอ โดยเฉพาะในกลุ่มรถยนต์ไฮบริด แม้ว่าอุปสรรคเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับการเปลี่ยนไปใช้ยานยนต์ไฟฟ้าในระยะยาวยังคงมีอยู่ แต่การผลิตรถยนต์ไฮบริดที่อยู่ในระดับสูงได้ช่วยพยุงการบริโภคโลหะกลุ่มแพลทินัมไว้ ทั้งนี้ นักลงทุนจะยังคงติดตามข้อมูลการผลิตยานยนต์ทั่วโลก การปรับอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นของธนาคารกลาง และเสถียรภาพการดำเนินงานในภูมิภาคทำเหมืองหลัก เพื่อประเมินว่าการฟื้นตัวครั้งนี้เป็นเพียงสภาวะ short squeeze ชั่วคราว หรือเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มในภาพกว้าง

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -11.211 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 34.882 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 83.460 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• อุปสงค์ภาคยานยนต์ที่ถดถอยและการเติบโตของรถยนต์ไฟฟ้า: ราคาพัลเลเดียมสปอต (XPDUSD) เผชิญแรงกดดันขาลงรอบใหม่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปี เนื่องจากผู้ผลิตรถยนต์ทั่วโลกลดการใช้เครื่องกรองไอเสีย ผลจากการเปิดรับรถยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ที่เพิ่มขึ้นและการใช้แพลทินัมทดแทน ซึ่งส่งผลให้เกิดความอ่อนแออย่างต่อเนื่องทั่วทั้งกลุ่มโลหะกลุ่มแพลทินัม (PGM)
• การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของปริมาณรีไซเคิลเศษโลหะมือสอง: อุปทานพัลเลเดียมมือสองที่เพิ่มขึ้นจากการปลดซากรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายใน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากมาตรการนำรถเก่ามาแลกรถใหม่ในจีน กำลังขยายปริมาณการรีไซเคิลรวดเร็วกว่าที่ภาคการผลิตอุตสาหกรรมจะดูดซับได้หมด จนปรับเปลี่ยนสมดุลตลาดกายภาพไปสู่ภาวะอุปทานเกินเชิงโครงสร้าง
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสายเหยี่ยว: การกลับมาแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ยังคงเหนียวแน่นได้เพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง ซึ่งเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะกายภาพที่ไม่ให้ผลตอบแทน และส่งผลให้มีเงินทุนสถาบันไหลออกจากกองทุน ETF สินค้าโภคภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง
• การสลายตัวของพรีเมียมจากภาษีนำเข้า: ความเสี่ยงด้านราคาขาลงยังคงไม่ได้รับการป้องกันความเสี่ยง หลังจากคำตัดสินการค้าระหว่างประเทศปฏิเสธการเก็บภาษีตอบแทนการทุ่มตลาดต่อพัลเลเดียมยังไม่ขึ้นรูปของรัสเซีย ซึ่งเป็นการขจัดพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์เพื่อการเก็งกำไร ในขณะที่การส่งมอบจากเหมืองหลักในรัสเซียและแอฟริกาใต้ยังคงมีความเสถียร

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน