Bitcoin (BTCUSD) ปรับลง 1.21% ในวันที่ 14 ต.ค.: เกิดอะไรขึ้น

บิตคอยน์เผชิญแรงกดดันด้านขาลงเนื่องจากตลาดสินทรัพย์คริปโทประเมินความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ด้านนักลงทุนสถาบันได้ลดสัดส่วนการลงทุนลง ขณะที่ผู้ร่วมตลาดต่างประเมินทิศทางนโยบายการเงินที่อาจเกิดขึ้นล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึง นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงและเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ยังคงส่งผลให้สภาวะทางการเงินในวงกว้างตึงตัวขึ้น ซึ่งลดความสนใจในการเปิดรับความเสี่ยงในกระดานเทรดสินทรัพย์ดิจิทัล และสร้างปัจจัยลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

พลวัตสภาพคล่องของกองทุน Spot ETF มีบทบาทสำคัญที่ทำให้เงินทุนไหลเข้าอ่อนตัวลง โดยกองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล บันทึกความผันผวนอย่างต่อเนื่องและมีเงินทุนไหลออกสุทธิในช่วงรอบการซื้อขายล่าสุด ซึ่งส่งสัญญาณการชะลอการสะสมสินทรัพย์ของนักลงทุนสถาบัน การขาดแรงซื้อที่ต่อเนื่องจากผู้จัดการสินทรัพย์ระดับสถาบันส่งผลให้สมุดคำสั่งซื้อขายตลาด Spot เปราะบางต่อแรงกดดันฝั่งขาย โดยสมุดคำสั่งซื้อขายของศูนย์ซื้อขายหลักแสดงให้เห็นถึงความไม่สมดุลที่เอนเอียงไปยังฝั่งอุปทานขายใกล้ระดับแนวต้านสำคัญด้านบน

การวางสถานะในตลาดอนุพันธ์ยิ่งซ้ำเติมการย่อตัวของราคา โดยนักเทรดเก็งกำไรระยะสั้นเผชิญแรงขายต้านไว้ซ้ำๆ ที่บริเวณแนวต้านระยะสั้น ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะฝั่ง Long เฉพาะจุด และทำให้อัตรา Funding Rate ของสัญญาฟิวเจอร์สแบบ Perpetual อ่อนตัวลงทั่วทั้งตลาด การขาดปัจจัยหนุนที่ชัดเจนได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไรในกลุ่มผู้ถือครองระยะสั้น ขณะที่กิจกรรมบนบล็อกเชน (On-chain) แสดงถึงปริมาณการทำธุรกรรมในระดับปานกลาง ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของตลาดที่อยู่ในช่วงปรับฐานเชิงยุทธศาสตร์

ในมุมมองเชิงโครงสร้าง การย่อตัวลงนี้สะท้อนถึงการปรับราคาสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่ในระยะสั้น มากกว่าที่จะเป็นการกลับตัวของแนวโน้มเชิงระบบ ผู้จัดสรรเงินทุนระดับสถาบันยังคงเฝ้าติดตามทิศทางผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ความมีเสถียรภาพของเงินทุนไหลเข้าออกใน Spot ETF และสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพื่อหาสัญญาณของการขยายตัวของสภาพคล่องรอบใหม่ ทั้งนี้ จนกว่าอุปสงค์ในตลาด Spot จะกลับมาเร่งตัวขึ้นและความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคจะลดลง บิตคอยน์จะยังคงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องข้ามประเภทสินทรัพย์ และบรรยากาศความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -927.377 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 49.092 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 68.961 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจากกองทุน Spot ETF ของนักลงทุนสถาบัน: กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ พลิกกลับมาเผชิญเงินทุนไหลออกสุทธิอย่างรุนแรงรวมกว่า 679 ล้านดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายไม่กี่รอบที่ผ่านมา โดยมีการไถ่ถอนหน่วยลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในกองทุนหลัก ๆ รวมถึง FBTC ของ Fidelity และ ARKB ของ Ark ซึ่งขจัดแหล่งแรงซื้อ Spot เชิงโครงสร้างที่สำคัญออกไป
• การลดเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์และการล้างสถานะ Long: การที่ราคาหลุดแนวรับช่วง 82,000–85,000 ดอลลาร์ลงมาอย่างกะทันหันได้จุดชนวนให้เกิดการล้างสถานะในตลาดอนุพันธ์รวมกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจ ส่งผลให้เกิดคำสั่งขายอัตโนมัติที่เพิ่มโมเมนตัมขาลงระหว่างวัน
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ทรงตัวในระดับสูง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น และราคาพลังงานที่สูงขึ้น ได้บั่นทอนความต้องการเปิดรับความเสี่ยงทั่วโลก ส่งผลให้นักเทรดสถาบันลดการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อการเก็งกำไรก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ
• การทำกำไรของผู้ถือครองระยะสั้นและการไหลเข้าสู่ศูนย์ซื้อขาย: ตัวชี้วัด On-chain แสดงให้เห็นว่ามีการล็อกผลกำไรที่เกิดขึ้นจริงกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากผู้ถือครองระยะสั้นได้เร่งโอน Bitcoin เข้าสู่ศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ หลังจากราคาชนแนวต้านสำคัญแล้วไม่สามารถผ่านไปได้ ซึ่งสร้างแรงกดดันขายจากด้านบน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน