USD/CHF (USDCHF) ปรับขึ้น 0.64% ในวันที่ 14 ต.ค.: เกิดอะไรขึ้น?

การปรับตัวขึ้นของ USDCHF มีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระยะสั้นที่ขยายกว้างขึ้นในทิศทางที่ส่งผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับความแตกต่างด้านนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่องระหว่างธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ ความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายการเงินของเฟดมีทิศทางเข้มงวดขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับปัจจัยสนับสนุนจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่งและความเสี่ยงด้านสูงต่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากตลาดตราสารหนี้ได้ประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายใหม่ ซึ่งช่วยตอกย้ำความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับกลุ่มสกุลเงิน G10 ที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำ ในทางกลับกัน ท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแรงกดดันเงินเฟ้อในประเทศที่อยู่ในระดับต่ำและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ต่ำ ยังคงส่งผลกดดันอย่างต่อเนื่องต่อเงินฟรังก์สวิสในฐานะสกุลเงินเพื่อการระดมทุน

กระแสเงินทุนของนักลงทุนสถาบันไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผู้ร่วมตลาดได้ปรับสถานะการลงทุนล่วงหน้าก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐ ราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นและการส่งผ่านต้นทุนผ่านห่วงโซ่อุปทานที่อาจเกิดขึ้นไปยังหมวดสินค้าในวงกว้าง ได้เพิ่มความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานของสหรัฐอาจลดลงได้ช้า ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของเฟด สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคนี้ได้สนับสนุนกลยุทธ์แคร์รีเทรด โดยผู้ร่วมตลาดได้ขายเงินฟรังก์สวิสที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำเพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์สหรัฐที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่า การปิดสถานะซื้อในเงินฟรังก์สวิสที่ตามมาได้เร่งอุปสงค์สปอตสำหรับ USDCHF ในระหว่างช่วงการซื้อขาย

เมื่อมองจากมุมมองเศรษฐกิจมหภาคในภาพกว้าง การเคลื่อนไหวในระหว่างวันสะท้อนถึงส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยขั้นพื้นฐาน มากกว่าที่จะเป็นการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคเพียงอย่างเดียว แม้ว่าอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยจะช่วยหนุนเงินฟรังก์สวิสเป็นครั้งคราว แต่พลวัตของตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่า ส่วนต่างนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจนระหว่างธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคหลักต่อการเคลื่อนไหวของราคา นักลงทุนยังคงเฝ้าติดตามข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐ ทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และถ้อยแถลงของธนาคารกลาง เพื่อยืนยันโมเมนตัมของเงินดอลลาร์ที่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากนโยบายการเงิน

ในเชิงเทคนิค USD/CHF (USDCHF) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.000 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 66.018 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 6.182 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ CPI ของสหรัฐฯ และการลดลงของอัตราผลตอบแทน: การจัดสถานะการลงทุนของตลาดก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่สำคัญของสหรัฐฯ ประกอบกับการย่อตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สุ่มเสี่ยงที่จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐสูญเสียพรีเมียมด้านอัตราผลตอบแทน และฉุดให้ USD/CHF ร่วงลงทะลุแนวรับทางเทคนิคสำคัญใกล้ระดับ 0.8320
• อุปสงค์เงินฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากแรงกดดันทางการคลังของยุโรป: ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น ตลอดจนความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้ของยุโรปและค่าใช้จ่ายด้านพลังงานที่สูงขึ้น ได้ส่งผลให้มีกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่เงินฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง ซึ่งสร้างแรงกดดันด้านลบต่อคู่เงิน USD/CHF อย่างต่อเนื่อง
• ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง: ความอ่อนแอของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนที่ระดับต่ำเพียง 29,000 ตำแหน่งเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตำแหน่ง และการร่วงลงของความเชื่อมั่นผู้บริโภค ได้ลดทอนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเปราะบางต่อแรงขายฉับพลันเมื่อเทียบกับสกุลเงินตั้งรับที่มีค่าเบต้าต่ำ
• แรงกดดันด้านสภาพคล่องและการกลับทิศของ Carry Trade: ความผันผวนที่สูงขึ้นในตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกและการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วของเส้นอัตราผลตอบแทน เพิ่มความเสี่ยงของการยกเลิกสถานะ Carry Trade ที่กู้ยืมด้วยเงินฟรังก์สวิส ทำให้ USD/CHF สุ่มเสี่ยงต่อภาวะช็อกด้านสภาพคล่องอย่างฉับพลันและแรงขายตามคำสั่งตัดขาดทุน หากราคาปรับตัวลงหลุดแนวรับระหว่างวันในปัจจุบัน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน