Silver/ AUD (XAGAUD) ปรับลง 2.05% ในวันที่ 14 ต.ค.: แนวโน้มอุปสงค์กำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

การปรับตัวลงของราคาเงินในรูปสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียมีสาเหตุหลักมาจากการประเมินราคาใหม่ในวงกว้างของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและพลวัตของอัตราแลกเปลี่ยนก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อทางเศรษฐกิจมหภาคสำคัญ ขณะเดียวกัน ความระมัดระวังที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลก ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ้างอิงยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งลดความต้องการลงทุนของนักลงทุนสถาบันในโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย นอกจากนี้ การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เอนเอียงไปทางนโยบายการเงินแบบเข้มงวดเป็นเวลานาน ได้ส่งผลให้กระแสเงินทุนหมุนเวียนออกจากกลุ่มโลหะมีค่าเป็นการชั่วคราว สร้างแรงกดดันด้านลบโดยตรงต่อราคาสินเงินสปอต

ปัจจัยลบด้านนโยบายการเงินยังถูกซ้ำเติมด้วยการปรับทบทวนการคาดการณ์การบริโภคในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของอุปสงค์เงินทั่วโลก โดยบรรยากาศการลงทุนในตลาดตอบรับต่อสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่สม่ำเสมอจากจีน ซึ่งต้นทุนปัจจัยการผลิตของโรงงานที่สูงขึ้นและการชะลอตัวของการติดตั้งโมดูลโซลาร์เซลล์ในบางพื้นที่ ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการจัดซื้อในภาคอุตสาหกรรมระยะสั้น ทั้งนี้ เนื่องจากเงินเป็นวัตถุดิบสำคัญในการผลิตแผงโซลาร์เซลล์ โครงสร้างพื้นฐานพลังงานสะอาด และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ สัญญาณการดูดซับในระยะสั้นของภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนตัวลงจึงส่งผลกดดันต่อการคาดการณ์ดุลยภาพของตลาด จนบดบังปัจจัยอุปทานขาดแคลนจากเหมืองในเชิงโครงสร้างระยะยาว

ทิศทางขาลงของคู่สกุลเงินยิ่งถูกขยายผลจากความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยสถิติการค้าในภูมิภาคที่สดใสและผลงานการส่งออกที่แข็งแกร่งได้เป็นปัจจัยหนุนสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ส่งผลให้ราคาสินเงินสปอตปรับตัวลงแรงกว่าเมื่อคิดในรูปสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ขณะเดียวกัน ในมุมมองด้านเทคนิคและสภาพคล่อง การหลุดแนวรับทางเทคนิคระยะสั้นที่สำคัญได้กระตุ้นคำสั่งตัดขาดทุนอัตโนมัติและการปรับสถานะการลงทุนของนักลงทุนสถาบัน ซึ่งเร่งการปรับตัวลงระหว่างวัน ขณะที่กองทุนที่เน้นเก็งกำไรตามทิศทางราคาทยอยปิดสถานะซื้อ

ในเชิงเทคนิค Silver/ AUD (XAGAUD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.862 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 36.537 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 94.504 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น: ความเห็นเชิงสายเหยี่ยวเมื่อเร็ว ๆ นี้จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่สนับสนุนนโยบายการเงินแบบเข้มงวดก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้ดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ้างอิงปรับตัวสูงขึ้น เพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน และส่งแรงกดดันด้านลบต่อราคาในวงกว้าง
• อุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอลงและการชะลอตัวของภาคโซลาร์เซลล์: อัตรากำไรในภาคการผลิตที่ถูกกดดันจากต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงขึ้นในจีน ประกอบกับกิจกรรมการติดตั้งที่ชะลอตัวลงในภาคโซลาร์เซลล์ กำลังส่งผลกระทบต่ออุปสงค์การแปรรูปโลหะเงินในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งคาดว่าจะลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและการสะสมสถานะขาย: การที่สัญญาเงินฟิวเจอร์สตลาด COMEX ปรับตัวลดลงหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันและ 50 วัน ได้จุดชนวนให้เกิดแรงขายทางเทคนิค ขณะที่สถานะคงค้าง (Open Interest) ในตลาดฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ถึงการเปิดสถานะขาย (Short Position) ใหม่เชิงรุก
• การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐและปัจจัยกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน: ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงกดดันราคาเงินสปอตในสกุลดอลลาร์ ขณะที่การแข็งค่าหรือเสถียรภาพของดอลลาร์ออสเตรเลียส่งผลให้ความผันผวนขาลงระหว่างวันของอัตราแลกเปลี่ยน XAGAUD เพิ่มสูงขึ้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน