ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ร่วงลง ในวันที่ 14 ต.ค.: อะไรอยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้

สัญญาฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันด้านลบ โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายงานการพยากรณ์อากาศล่าสุดที่ชี้ว่า อุณหภูมิในศูนย์กลางประชากรหลักๆ อบอุ่นกว่าปกติในช่วงฤดูกาล ซึ่งส่งผลให้ความต้องการใช้ความร้อนในอาคารบ้านเรือนตามฤดูกาลล่าช้าออกไป ในช่วงรอยต่อฤดูกาลของเดือนตุลาคม สภาพอากาศที่อบอุ่นในภูมิภาคที่มีการบริโภคหลักได้ลดทั้งความต้องการความร้อนในภาคครัวเรือนและความต้องการความเย็นในภาคพลังงาน ส่งผลให้การบริโภคก๊าซธรรมชาติภายในประเทศโดยรวมซบเซาลงชั่วคราว

ในด้านอุปทาน บรรยากาศการลงทุนในตลาดยังได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของกำลังการผลิตนอกชายฝั่งบริเวณอ่าวเม็กซิโก หลังจากต้องหยุดการผลิตเนื่องจากพายุเมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อแท่นขุดเจาะนอกชายฝั่งและโครงสร้างพื้นฐานชายฝั่งกลับมาดำเนินการ ผลผลิตก๊าซแห้งภายในประเทศก็กลับสู่ระดับปกติ ช่วยบรรเทาความตึงตัวของตลาดสปอตในระยะสั้น นอกจากนี้ ราคาเงินสดที่ตกต่ำในศูนย์กลางสปอตระดับภูมิภาคยังสะท้อนถึงอุปทานในท้องถิ่นที่มีอยู่อย่างเหลือเฟือ ซึ่งส่งสัญญาณว่าปริมาณก๊าซจริงสำหรับสัญญาเดือนใกล้ที่สุดยังมีอยู่อย่างเพียงพอ

ปัจจัยพื้นฐานด้านสินค้าคงคลังช่วยย้ำทิศทางตลาดขาลงตลอดทั้งเส้นอัตราล่วงหน้า (forward curve) ระดับก๊าซในคลังสำรองใต้ดินยังคงอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลย้อนหลัง 5 ปีอย่างสบายๆ ในขณะที่ฤดูการอัดก๊าซเข้าคลังสำรองใกล้จะสิ้นสุดลง การสะสมก๊าซในคลังสำรองที่แข็งแกร่งซึ่งดันระดับสินค้าคงคลัง ณ สิ้นฤดูกาลขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ส่งผลให้ผู้ร่วมตลาดมองว่ามีปริมาณอุปทานสำรองรองรับจำนวนมากก่อนเข้าสู่ฤดูการถอนก๊าซมาใช้ในฤดูหนาว ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านอุปทานในระยะสั้นได้อย่างมาก และจำกัดการปรับเพิ่มขึ้นของราคา

นอกจากนี้ การปิดบำรุงรักษาตามฤดูกาล ณ สถานีส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) หลักๆ ได้ลดการรับก๊าซธรรมชาติวัตถุดิบ (feedgas) ลงชั่วคราว ซึ่งจำกัดอุปสงค์การส่งออกไปยังต่างประเทศ และทำให้ผลผลิตประจำวันส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในสมดุลภายในประเทศ การปรับสถานะการลงทุนของสถาบันสะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานที่เปลี่ยนแปลงไปเหล่านี้ เนื่องจากกองทุนเพื่อการเก็งกำไรได้ปิดสถานะซื้อ (long positions) และปรับความเสี่ยงก่อนที่จะเห็นสัญญาณสภาพอากาศในฤดูหนาวที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ขณะที่ราคาอ้างอิงก๊าซธรรมชาติระดับโลกในยุโรปและเอเชียยังคงอ่อนไหวต่อสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุปทาน แต่ราคาฟิวเจอร์สภายในประเทศยังคงขึ้นอยู่กับรูปแบบสภาพอากาศระยะสั้นของสหรัฐฯ และปริมาณก๊าซสำรอง จนกว่ามวลอากาศเย็นที่ต่อเนื่องจะเกิดขึ้นเพื่อเร่งการถอนก๊าซออกจากคลังสำรอง ระดับสินค้าคงคลังที่ผ่อนคลายและกำลังการผลิตภายในประเทศที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มที่จะตรึงเพดานราคาของสัญญาเดือนใกล้ที่สุดเอาไว้ต่อไป

ในเชิงเทคนิค ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.032 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 59.652 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 17.815 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การคาดการณ์สภาพอากาศที่อบอุ่นผิดฤดู: แบบจำลองทางอุตุนิยมวิทยาระยะสั้นคาดการณ์ว่าอุณหภูมิในฤดูใบไม้ร่วงจะยังคงสูงกว่าปกติอย่างต่อเนื่องทั่วภูมิภาคที่มีการบริโภคหลักใน 48 รัฐตอนล่างของสหรัฐฯ ชะลอการเริ่มต้นของความต้องการทำความร้อนในภาคที่อยู่อาศัยและภาคพาณิชย์ และกดดันสัญญาฟิวเจอร์สเดือนส่งมอบใกล้สุดอย่างหนัก
• ราคา Spot ในภูมิภาคที่ตกต่ำและปัญหาคอขวดในแอปพาลาเชีย: ข้อจำกัดด้านท่อส่งที่รุนแรงและเหตุสุดวิสัยในแอ่งการผลิตทางตะวันออกเฉียงเหนือได้กักอุปทานในภูมิภาคไว้ ส่งผลให้ราคาก๊าซ Spot ณ ศูนย์กลางสำคัญอย่าง Enbridge South ทางตะวันตกเฉียงใต้ของเพนซิลเวเนียร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีที่ประมาณ 0.61 ดอลลาร์/MMBtu และส่งผ่านความอ่อนแอของตลาดกายภาพไปยังสัญญาฟิวเจอร์ส Henry Hub
• การอัดก๊าซเข้าคลังเก็บสูงกว่าคาดการณ์และระดับสินค้าคงคลังที่สูง: รายงานคลังสำรองล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงาน (EIA) ระบุว่ามีการอัดก๊าซเข้าคลังรายสัปดาห์ที่ 85 พันล้านลูกบาศก์ฟุต (Bcf) ซึ่งอยู่ที่ระดับสูงของคาดการณ์ตลาด ส่งผลให้ปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองที่พร้อมใช้งานทั้งหมดทรงตัวสูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีอย่างสบายๆ และตอกย้ำภาวะอุปทานล้นตลาดเมื่อเข้าสู่ฤดูหนาว
• การปิดบำรุงรักษาการส่งออก LNG และสถานะ Short ของนักลงทุนสถาบันที่ระดับสูง: การปิดดำเนินงานเพื่อบำรุงรักษาอย่างต่อเนื่อง ณ เทอร์มินัลส่งออกหลัก รวมถึง Freeport LNG Train 2 และ Cove Point ได้จำกัดการรับก๊าซวัตถุดิบ (feedgas) ภายในประเทศชั่วคราว ขณะที่รายงานของ CFTC เผยให้เห็นว่ากองทุนเก็งกำไรได้ขยายสถานะ Short สุทธิในสัญญาฟิวเจอร์สขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2024

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน