USD/CHF (USDCHF) ปรับขึ้น 0.50% ในวันที่ 12 ต.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

การปรับตัวขึ้นของคู่เงิน USDCHF สะท้อนถึงแนวโน้มที่นโยบายการเงินมีความแตกต่างกันมากขึ้น และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่เอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส ขณะที่ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิงไว้ที่ 0% ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในประเทศที่ระดับต่ำและคาดการณ์การเติบโตที่ปานกลาง ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงจุดยืนนโยบายที่เข้มงวดกว่าอย่างมาก โดยได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ของตลาดว่าอาจมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี ทั้งนี้ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่ขยายตัวกว้างขึ้นระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสวิตเซอร์แลนด์ยังคงจูงใจให้กระแสเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์สกุลเงินฟรังก์สวิสที่ให้ผลตอบแทนต่ำ เข้าสู่ตราสารสกุลเงินดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ส่งผลให้เกิดแรงหนุนอย่างต่อเนื่องต่อสกุลเงินฐาน

สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังส่งผลกระทบแบบไม่สมมาตรต่อคู่เงินนี้เช่นกัน การฟื้นตัวของราคาน้ำมันในตลาดโลกตอกย้ำความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อภายในสหรัฐ ซึ่งช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และเพิ่มน้ำหนักให้กับการคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐ ขณะเดียวกัน ต้นทุนการนำเข้าพลังงานที่สูงขึ้นสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรของเศรษฐกิจยุโรป รวมถึงสวิตเซอร์แลนด์ แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะกระตุ้นความต้องการเงินฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อการป้องกันความเสี่ยง แต่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าอย่างมากและสภาพคล่องระดับโลกของดอลลาร์ ส่งผลให้ดอลลาร์มีความโดดเด่นเหนือกว่าเงินฟรังก์สวิส และลดทอนกระแสเงินทุนที่มักจะไหลเข้าสู่ CHF ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ในแง่ของสถานะการลงทุนและปัจจัยทางเทคนิค พลวัตของตลาดสถาบันช่วยเพิ่มแรงส่งในทิศทางขาขึ้นเพิ่มเติม การเปิดสถานะขาย (short position) อย่างหนักในเงินฟรังก์สวิส ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของ SNB ส่งผลให้สกุลเงินดังกล่าวมีความเปราะบางและมีผลตอบแทนต่ำกว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าอย่างต่อเนื่อง ในการซื้อขายทางเทคนิค ราคา spot ที่ยืนเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะสั้นที่สำคัญ ได้กระตุ้นให้เกิดแรงซื้อตามโมเมนตัม ซึ่งผลักดันให้คู่เงินนี้เคลื่อนตัวเข้าสู่กรอบบนของช่วงการพักตัวล่าสุด นักลงทุนจะยังคงมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐที่กำลังจะเปิดเผยและถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง เพื่อประเมินว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นการทะลุกรอบในเชิงมหภาคที่กว้างขึ้น หรือเป็นการเคลื่อนไหวในกรอบราคาเดิมต่อไป

ในเชิงเทคนิค USD/CHF (USDCHF) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.001 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 63.963 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 25.133 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง: การย่อตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จากระดับสูงสุดในระยะสั้น ได้ลดทอนส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของดอลลาร์เมื่อเทียบกับเงินฟรังก์สวิสที่ไม่มีผลตอบแทน ส่งผลให้เกิดแรงกดดันในการปรับฐานลงต่อ USD/CHF
• เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยกระดับขึ้น: ความขัดแย้งทางการทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานทางพลังงานของยูเครน ได้เพิ่มภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลก ผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่เงินฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยโดยตรง
• ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ย่ำแย่ลง: การลดลงอย่างเหนือความคาดหมายของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคโดยมหาวิทยาลัยมิชิแกนสู่ระดับ 46.3 ได้ตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับแรงส่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ชะลอความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐฯ และกดดันอุปสงค์ต่อดอลลาร์สหรัฐ
• การกลับตัวทางเทคนิคที่แนวต้านสำคัญ: USD/CHF เผชิญกับแรงปฏิเสธอย่างรุนแรงที่บริเวณแนวต้านร่วม 0.8375–0.8387 โดยแสดงรูปแบบการกลับตัวเป็นขาลงแบบ Outside Day และการขัดแย้งของโมเมนตัม ซึ่งทำให้คู่เงินนี้มีความเสี่ยงที่จะปรับฐานลงลึกยิ่งขึ้นไปยังระดับ 0.8260

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน