น้ำมันดิบ WTI (USOIL) ปรับขึ้น 2.04% ในวันที่ 12 ต.ค.: เกิดอะไรขึ้น

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเส้นทางการเดินเรือในภูมิภาค ยังคงส่งผลให้มีการบวกส่วนต่างความเสี่ยง (risk premium) จำนวนมากเข้าไปในสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าอ้างอิง การกลับมามุ่งเน้นถึงความเปราะบางในเส้นทางขนส่งอุปทานหลัก ผนวกกับการหยุดชะงักของการผลิตบริเวณอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ เมื่อไม่นานมานี้จากสภาพอากาศรุนแรง ได้ซ้ำเติมภาวะตึงตัวในตลาดการซื้อขายจริง (physical market) ระยะสั้นให้รุนแรงยิ่งขึ้น ขณะที่ผู้ร่วมตลาดเริ่มรับรู้และสะท้อนปัจจัยข้อจำกัดด้านอุปทานที่ยืดเยื้อเข้าสู่ราคามากขึ้น เนื่องจากสภาวะการเจรจาทางการทูตยังไม่สามารถบรรเทาปัญหาเชิงโครงสร้างของสายการไหลเวียนพลังงานทั่วโลกได้ในทันที

ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ตลาดได้รับแรงหนุนจากตัวเลขคลังน้ำมันสำรองที่ตึงตัวขึ้นและความต้องการซื้อจริง (physical demand) ที่แข็งแกร่ง โดยการลดลงของสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ล่าสุดนั้นมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งปรับตัวลดลงมากกว่า 3 ล้านบาร์เรล และตอกย้ำถึงภาวะขาดแคลนอย่างต่อเนื่องของระดับสต็อกเชิงพาณิชย์ และจากการที่ปริมาณน้ำมันดิบสำรองทั่วโลกที่สามารถตรวจสอบได้เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี โรงกลั่นเชิงพาณิชย์และผู้ใช้ปลายทางจึงเร่งเสนอราคาซื้อน้ำมันดิบสำหรับการส่งมอบทันทีเพื่อฟื้นฟูสต็อกที่ร่อยหรอลงไป ปริมาณสต็อกกันชนที่ตึงตัวนี้ส่งผลให้ตลาดน้ำมันโลกมีความไวสูงมากต่อเหตุการณ์หยุดชะงักของการผลิตเพิ่มเติม ซึ่งช่วยขยายแรงกดดันทางบวกต่อราคา แม้ว่าจะมีการระบายน้ำมันจากคลังสำรองฉุกเฉินก็ตาม

ในมุมมองด้านการจัดสรรสถานะการลงทุนและเศรษฐกิจมหภาค กระแสเงินทุนสถาบันเริ่มเปลี่ยนเป็นบวกมากขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากวาณิชธนกิจรายใหญ่ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาระยะสั้นเพื่อตอบสนองต่อภาวะขาดแคลนเชิงโครงสร้างที่เป็นปัจจัยพื้นฐาน ขณะเดียวกัน สภาพแวดล้อมความเสี่ยงในภาพรวมที่เริ่มมีเสถียรภาพและการคาดการณ์เงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้น ยังช่วยกระตุ้นให้กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ประเภท Systematic และ Long-only กลับมาสะสมสถานะซื้อสุทธิ (net-long) เพิ่มขึ้น ในทางเทคนิค แรงซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง (dip-buying) ที่แข็งแกร่งบริเวณแนวรับทางจิตวิทยาสำคัญ ได้จุดชนวนการทะลุผ่าน (breakout) กรอบการบีบตัวทางเทคนิคระยะสั้น ตอกย้ำทิศทางขาขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์นี้ โดยมีแรงซื้อเป็นปัจจัยหลักที่ควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาในระหว่างวัน

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ WTI (USOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.778 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 53.203 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 37.417 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การกลับมาดำเนินงานผลิตนอกชายฝั่งบริเวณอ่าวสหรัฐฯ: อุปทานน้ำมันดิบของสหรัฐฯ กำลังฟื้นตัวเนื่องจากผู้ประกอบการนอกชายฝั่งกลับมาทำการผลิตอีกครั้งหลังพายุเฮอร์ริเคน Isaias ซึ่งก่อนหน้านี้ส่งผลให้กำลังการผลิตในอ่าวเม็กซิโกต้องหยุดชะงักลงถึง 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยการกลับมาผลิตช่วยเพิ่มปริมาณน้ำมันจริงเข้าสู่ช่องทางตลาดและส่งผลกดดันต่อราคาสปอต
• การลดลงของพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: รายงานความคืบหน้าทางการทูตในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และความเป็นไปได้ที่ลดลงของการโจมตีทางทหารต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในระยะสั้น ได้กระตุ้นให้เทรดเดอร์ทยอยลดพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลง ซึ่งส่งผลให้เกิดการล้างสถานะ Long ในสัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้า
• การผ่อนคลายความตึงตัวด้านโลจิสติกส์ภายในประเทศ: การประกาศข้อตกลงอุปทานของสหรัฐฯ เพื่อจัดหาน้ำมันดีเซลนำเข้าจากต่างประเทศ ช่วยผ่อนคลายความตึงตัวของเชื้อเพลิงสำหรับการขนส่งภายในประเทศ ส่งผลให้ส่วนต่างค่าการกลั่น (Crack Spread) ของโรงกลั่นลดลง และลดความร้อนแรงในการเสนอซื้อน้ำมันดิบภายในประเทศ
• คอขวดการกลั่นและแนวโน้มอุปสงค์ไตรมาส 4 ที่อ่อนแอ: คาดการณ์จากสถาบันการเงินที่เน้นย้ำถึงกำลังการกลั่นทั่วโลกที่ตึงตัว ประกอบกับการลดลงของความต้องการใช้น้ำมันที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่ 4 ยังคงจำกัดช่วงขาขึ้นของน้ำมันดิบ WTI และรักษาความเสี่ยงจากความผันผวนระหว่างวันในฝั่งขาลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน