Ethereum (ETHUSD) ปรับขึ้น 1.09% ในวันที่ 12 ต.ค.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

อีเธอร์เรียม (Ethereum) มีโมเมนตัมปรับตัวขึ้น เนื่องจากแรงซื้อสะสมช่วงราคาย่อตัวอย่างแข็งแกร่งจากผู้ถือครองสถาบันและกระเป๋าของนักลงทุนรายใหญ่ (Whale) ได้ดูดซับแรงขายที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้เกิดการแห่ปิดสถานะขายชอร์ต (short-covering) เป็นวงกว้างในตลาดอนุพันธ์คริปโทเคอร์เรนซี หลังจากช่วงเวลาของการสร้างฐานราคาใกล้ระดับแนวรับสำคัญ การซื้อสะสมอย่างหนักในตลาดสปอตส่งผลให้สภาพคล่องในสมุดคำสั่งซื้อขาย (order book) ตึงตัว บีบให้สถานะขายชอร์ตที่มีการใช้เลเวอเรจต้องทยอยปิดสถานะลง ขณะที่อัตราดอกเบี้ยถือสถานะ (funding rate) ของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (perpetual futures) กลับสู่ระดับปกติ การทรงตัวของราคาในตลาดสปอตยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการใช้งานเครือข่ายที่สม่ำเสมอและแนวโน้มปริมาณสินทรัพย์สำรองในศูนย์ซื้อขายที่คงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยลดอุปทานสภาพคล่องส่วนเกินและส่งผลให้ราคาตอบสนองต่อเงินทุนไหลเข้าได้ดียิ่งขึ้น

ปัจจัยขับเคลื่อนทางพื้นฐานภายในระบบนิเวศของอีเธอร์เรียมยังช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน ความคืบหน้าเกี่ยวกับการพัฒนาโปรโตคอล รวมถึงความก้าวหน้าในเครือข่ายทดสอบ (testnet) สำหรับการอัปเกรด Glamsterdam ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการประมวลผลและการทำธุรกรรมบน Layer-1 ได้ช่วยเสริมความคาดหวังเชิงโครงสร้างระยะกลางให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ขณะเดียวกัน ความสนใจจากนักลงทุนสถาบันยังคงได้แรงหนุนจากปัจจัยบวกเชิงโครงสร้าง เช่น ผลตอบแทนจากการสเตกกิ้ง (staking yields) และการเชื่อมโยงสินทรัพย์ในโลกจริงที่แปลงเป็นโทเคน (tokenized real-world assets) เข้ากับโปรโตคอลระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แม้ว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าออกของกองทุน Spot Ethereum ETF จะต้องเผชิญกับแนวต้านชั่วคราวในตลาดสปอต แต่อุปสงค์พื้นฐานจากนักลงทุนสถาบันยังคงเป็นแรงหนุนสำคัญอย่างต่อเนื่อง

ในด้านเศรษฐกิจมหภาค การทรงตัวชั่วคราวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอ้างอิงและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่อสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความไวต่อความเสี่ยง ขณะที่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐมีส่วนช่วยส่งเสริมบรรยากาศการลงทุนแบบเปิดรับความเสี่ยง (risk-on) ในวงกว้างขึ้น ซึ่งกระตุ้นให้เงินทุนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์คริปโทฯ ที่มีความผันผวนสูง (high-beta) แม้ว่าราคาจะฟื้นตัวในวันนี้ แต่นักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าติดตามสภาพคล่องในระดับมหภาค ความเสี่ยงจากเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์ และเสถียรภาพของกระแสเงินทุนในกองทุน Spot ETF ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อทิศทางราคาในระยะกลาง

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -55.626 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 47.047 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 59.001 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• กระแสเงินทุนไหลออกจาก Spot ETF อย่างต่อเนื่อง: กองทุน Spot Ethereum ETF ของสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินไหลออกสุทธิเป็นวันที่ 9 ติดต่อกัน รวมเป็นมูลค่าประมาณ 697 ล้านดอลลาร์ ซึ่งตอกย้ำถึงการถอนเงินทุนของนักลงทุนสถาบันอย่างต่อเนื่อง และทำให้ปัจจัยหนุนหลักด้านอุปสงค์ในตลาดสปอตหมดไป
• การล้างสถานะ Long ครั้งใหญ่เป็นลูกโซ่: การปรับตัวลงของราคาหลุดแนวรับสำคัญล่าสุดส่งผลให้เกิดการล้างสถานะ Long มูลค่ากว่า 220 ล้านดอลลาร์ภายในเวลา 24 ชั่วโมง ส่งผลให้สถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจอีกประมาณ 1.35 พันล้านดอลลาร์มีความเสี่ยงที่จะถูกบังคับปิดสถานะ โดยเฉพาะบริเวณกระจุกตัวของการล้างสถานะที่หนาแน่นแถว 2,511 ดอลลาร์
• การป้องกันความเสี่ยงมหภาคและแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ระดับสูงใกล้ 5.3% และดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ได้กดดันส่วนชดเชยสภาพคล่องของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ซ้ำเติมการเทขายในตลาดหุ้นจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) และกดดันสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าเบต้าสูงอย่าง ETH
• การหลุดแนวรับทางเทคนิค: การที่ราคา Ether หลุดแนวรับทางเทคนิคสำคัญที่ 2,630 ดอลลาร์ และลดลงหลุดระดับ 2,500 ดอลลาร์ชั่วขณะ ได้เปิดทางสู่ระดับแนวรับที่ต่ำกว่าใกล้ 2,400–2,350 ดอลลาร์ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ชะลอตัวลง รวมถึงค่า MACD ที่ติดลบอย่างมาก

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน