ความผันผวนของ USD/CAD (USDCAD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 9 ต.ค.: ปัจจัยที่ต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของคู่เงิน USD/CAD สะท้อนถึงคาดการณ์นโยบายการเงินและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ขยายกว้างขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกากับแคนาดา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงทรงตัวแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดา เสริมอุปสงค์ของนักลงทุนสถาบันที่มีต่อดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าที่ยืดเยื้อเกี่ยวกับมาตรการภาษีของสหรัฐยังคงกดดันแนวโน้มการเติบโตของแคนาดา แต่จุดยืนนโยบายการเงินระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อเทียบกับธนาคารกลางแคนาดา ได้ช่วยรักษาความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนให้แก่ดอลลาร์สหรัฐ และดึงดูดกระแสเงินทุนเพื่อมูลค่าเปรียบเทียบให้ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ตราสารหนี้ของสหรัฐ

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคภายในประเทศแคนาดาช่วยซ้ำเติมแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดาเพิ่มเติม ความอ่อนแอของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจสำคัญและภาคส่วนที่เปราะบางต่อการค้าได้จำกัดขอบเขตการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของธนาคารกลางแคนาดา ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแคนาดายังคงถูกตรึงไว้ในระดับต่ำ แม้ความผันผวนในตลาดพลังงานจะช่วยหนุนได้เป็นครั้งคราว แต่ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาก็ไม่สามารถได้รับแรงบวกที่สำคัญจากราคาน้ำมันดิบ เนื่องจากส่วนต่างราคาน้ำมันดิบ Brent-WTI ที่ขยายกว้างขึ้นและปัจจัยลมต้านการเติบโตภายในประเทศได้หักล้างประโยชน์ที่ได้จากสินค้าโภคภัณฑ์ นักลงทุนสถาบันให้ความสำคัญกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและความแตกต่างทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพรวมมากกว่าความเคลื่อนไหวในภาคพลังงาน ส่งผลให้อุปสงค์ในการถือครองดอลลาร์แคนาดาลดลง

ในมุมมองของการจัดสถานะการลงทุนและความเสี่ยง กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์สหรัฐอย่างต่อเนื่องยังคงช่วยหนุนคู่เงินนี้ โมเมนตัมขาขึ้นนี้ตอกย้ำถึงการปรับประเมินราคาเชิงโครงสร้างที่กำลังดำเนินอยู่ เนื่องจากผู้ร่วมตลาดเรียกร้องส่วนชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้นสำหรับสินทรัพย์แคนาดา เมื่อพิจารณาถึงภาวะเปราะบางในภาคการส่งออกและโมเมนตัมตลาดแรงงานที่ซบเซาของแคนาดา เว้นแต่ว่าผลงานทางเศรษฐกิจของแคนาดาจะออกมาดีกว่าคาดอย่างมาก หรือการส่งสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางแคนาดาจะปรับเปลี่ยนไปในทิศทางเข้มงวดขึ้น คู่เงิน USD/CAD ก็ยังคงได้รับปัจจัยหนุนจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่ได้เปรียบและอุปสงค์เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง

ในเชิงเทคนิค USD/CAD (USDCAD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.001 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 67.354 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 22.834 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ตลาดปรับลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด และความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่เปลี่ยนไป ส่งผลให้โอกาสที่ตลาดประเมินว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงต่ำกว่า 20% ซึ่งบั่นทอนโมเมนตัมของดอลลาร์สหรัฐ และเปิดโอกาสให้ USD/CAD เผชิญการย่อตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน
• ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแคบลง: ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดา เริ่มแคบลงจากระดับสูงสุดใกล้ 158 เบสิสพอยต์ ส่งผลให้ความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนที่หนุนเงินดอลลาร์ลดน้อยลง และกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านขาลงระหว่างวันต่อคู่สกุลเงินนี้
• การฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบ: การดีดตัวขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันดิบ WTI ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาทางการทูตในตะวันออกกลางที่อาจเกิดขึ้น ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดาซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ และจำกัดศักยภาพการปรับตัวขึ้นของ USD/CAD
• ภาวะซื้อมากเกินไปทางเทคนิค: ดัชนีโมเมนตัมรายวัน รวมถึง RSI ที่พุ่งขึ้นสูงกว่าระดับ 75 ขณะทดสอบแนวต้านสำคัญใกล้ระดับ 1.4260–1.4290 เพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดแรงเทขายทำกำไรอย่างรุนแรงและการคลายตัวเพื่อปรับฐาน ก่อนที่ข้อมูลตลาดแรงงานของแคนาดาจะเปิดเผยออกมา

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน