Ethereum (ETHUSD) ปรับขึ้น 1.02% ในวันที่ 9 ต.ค.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

ราคาอีเธอร์เรียมปรับตัวขึ้นในระหว่างช่วงการซื้อขาย เนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคที่ผ่อนคลายลงและการย่อตัวลงเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงหลังจากเผชิญแรงกดดันขาลงก่อนหน้านี้ การทรงตัวชั่วคราวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลช่วยชะลอวงจรการล้างพอร์ตที่เกิดจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค ทำให้มูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลฟื้นตัวขึ้นหลังจากเกิดการล้างสถานะในตลาดตราสารอนุพันธ์ในช่วงที่ผ่านมา การดีดตัวขึ้นใกล้ระดับแนวรับทางเทคนิคสำคัญระยะปานกลางได้กระตุ้นแรงซื้อช้อนรับเชิงกลยุทธ์จากกองทุนระยะสั้น ส่งผลให้เกิดการแห่ซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ตในกระดานเทรดตราสารอนุพันธ์คริปโทฯ เมื่ออัตรา Funding Rate ของสัญญาฟิวเจอร์สกลับสู่ระดับปกติ

ปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการฟื้นตัวของราคาคือแรงหนุนพื้นฐานอย่างต่อเนื่องที่ผูกกับไดนามิกด้านอุปทานเชิงโครงสร้างของอีเธอร์เรียมและการพัฒนาโพรโทคอลอย่างต่อเนื่อง ตัวชี้วัดบนบล็อกเชน (On-chain metrics) ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มของปริมาณอีเธอร์เรียมสำรองในศูนย์ซื้อขายที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยลดอุปทานหมุนเวียนและส่งผลให้สภาพคล่องในสมุดคำสั่งซื้อขายตึงตัวขึ้น นอกจากนี้ ผู้ร่วมตลาดรับรู้ถึงความคืบหน้าที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการอัปเกรด Glamsterdam ของอีเธอร์เรียมบนสภาพแวดล้อมเครือข่ายทดสอบ (Testnet) ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความสามารถในการรองรับธุรกรรมและปรับค่าธรรมเนียมการประมวลผลให้เหมาะสมยิ่งขึ้นในระยะปานกลาง แม้ว่ากระแสเงินทุนไหลเข้า Spot Ethereum ETF จะเผชิญแรงต้านชั่วคราวในตลาดสปอต แต่ความสนใจจากนักลงทุนสถาบันยังคงได้แรงหนุนจากผลตอบแทนจากการ Staking และการขยายตัวของการผสานรวมสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกแปลงเป็นโทเคน (Tokenized Real-World Assets) เข้ากับระบบนิเวศการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi)

มองไปข้างหน้า แนวโน้มระยะสั้นของอีเธอร์เรียมยังคงผูกติดอย่างใกล้ชิดกับทิศทางสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพกว้าง ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และการทรงตัวของกระแสเงินทุนใน Spot ETF แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ทรงตัวในระดับสูงและการแข็งค่าของเงินดอลลาร์จะยังคงเป็นปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค แต่อุปทานที่จำกัดในศูนย์ซื้อขายและการใช้งานเครือข่ายอย่างสม่ำเสมอยังคงเป็นรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการเข้ามามีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันในระยะยาว

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -68.991 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 40.114 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 75.288 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การไถ่ถอนเงินทุนอย่างต่อเนื่องจาก Spot ETF: กองทุน Spot Ethereum ETF ในสหรัฐฯ บันทึกกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิ 7 วันทำการติดต่อกัน รวมมูลค่ามากกว่า 565 ล้านดอลลาร์ โดยมีจุดสำคัญคือการถอนเงินในวันเดียวมูลค่า 160.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากกองทุน ETHA ของ BlackRock ส่งผลให้ความต้องการในตลาดสปอตเชิงโครงสร้างที่สำคัญและแรงหนุนเสนอซื้อจากสถาบันสูญหายไป
• การล้างพอร์ตอย่างต่อเนื่องในตลาดอนุพันธ์: การร่วงลงของราคาในระหว่างวันส่งผลให้เกิดการล้างพอร์ตสถานะ Long รวมมูลค่ามากกว่า 220 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สถานะคงค้าง (Open Interest) ในสัญญา Perpetual Futures ยังคงทรงตัวในระดับสูงกว่า 33 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ ETH มีความเสี่ยงที่จะเผชิญแรงเทขายบังคับอย่างเป็นลูกโซ่เมื่อเข้าใกล้กลุ่มการล้างพอร์ตที่หนาแน่นบริเวณ 2,511 ดอลลาร์ และระดับการล้างพอร์ตของวาฬใกล้ช่วง 2,425 ดอลลาร์
• การสะสมปริมาณสำรองในศูนย์ซื้อขายแบบ On-Chain และการขายของวาฬ: ตัวชี้วัดออนเชนแสดงให้เห็นว่าปริมาณ ETH สำรองในศูนย์ซื้อขายเพิ่มขึ้นมากกว่า 132,000 ETH ในสัปดาห์นี้ ควบคู่ไปกับการกระจายขายอย่างมีนัยสำคัญของวาฬ ซึ่งกลุ่มที่ถือครอง 10,000 ถึง 100,000 ETH ได้ลดการถือครองลงมากกว่า 151,000 โทเคน ซึ่งยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันด้านอุปทานฝั่งขาย
• แรงกดดันด้านสภาพคล่องมหภาคและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้น: การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี สู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปีใกล้ 5.35% ประกอบกับการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ได้บั่นทอนความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดในวงกว้างอย่างรุนแรง กระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันหมุนเวียนเงินลงทุนออกจากสินทรัพย์คริปโทฯ ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน