เงินไมโคร (XAGUSD-M) ปรับขึ้น 2.28% ในวันที่ 9 ต.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

การปรับตัวขึ้นของราคาเงินได้รับแรงหนุนหลักจากการย่อตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและการพักตัวชั่วคราวของทิศทางขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งปัจจัยร่วมเหล่านี้ช่วยบรรเทาแรงขายเฉพาะหน้าในกลุ่มโลหะมีค่า บรรยากาศการลงทุนปรับตัวดีขึ้นเมื่อราคาพลังงานที่ลดลงช่วยผ่อนคลายความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อในระยะสั้น ซึ่งช่วยลดการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐโดยตรง ขณะที่ผู้ร่วมตลาดปรับลดความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเร็ว ๆ นี้ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจึงชะลอตัวลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน และกระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้าสู่สัญญาซื้อขายเงินอีกครั้ง

สิ่งที่สนับสนุนการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยทางการเงินคือปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานเชิงโครงสร้างที่ยังคงสนับสนุนความสนใจของนักลงทุนสถาบันในระยะยาว การผลิตจากเหมืองแร่เงินทั่วโลกยังคงเผชิญข้อจำกัดอย่างมาก โดยคาดว่าการเติบโตของอุปทานในปีนี้จะน้อยมาก ควบคู่ไปกับต้นทุนการผลิตเบ็ดเสร็จ (all-in sustaining costs) ของผู้ผลิตรายหลักที่ปรับตัวสูงขึ้น ในด้านอุปสงค์ การบริโภคในภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของการผลิตเซลล์สุริยะ โครงการส่งเสริมการใช้พลังงานไฟฟ้า และการขยายโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ ยังคงรักษาภาวะสมดุลของตลาดให้ตึงตัวเชิงโครงสร้าง ปัจจัยพื้นฐานเชิงโครงสร้างนี้ช่วยตอกย้ำคุณลักษณะสองประการของเงิน ทั้งในฐานะสินทรัพย์มหภาคและสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรมที่สำคัญ โดยเป็นแรงหนุนช้อนซื้อรองรับในช่วงที่ราคาปรับตัวลงจากปัจจัยมหภาค

ในมุมมองด้านการจัดสถานะการลงทุน โมเมนตัมขาขึ้นได้รับการเร่งตัวเพิ่มเติมจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ตและการปรับสมดุลพอร์ตของเงินทุนตามเทรนด์อย่างเป็นระบบ หลังจากราคาเริ่มทรงตัวใกล้แนวรับทางเทคนิคระยะยาวที่สำคัญ หลังจากเผชิญแรงกดดันฝั่งขาลงติดต่อกันหลายเซสชัน ตัวชี้วัดโมเมนตัมระยะสั้นที่อยู่ในภาวะขายมากเกินไปได้ดึงดูดนักลงทุนสถาบันเข้าช้อนซื้อเพื่อแสวงหาจุดเข้าซื้อที่ได้เปรียบ ในระยะถัดไป นักลงทุนยังคงติดตามการส่งสัญญาณนโยบายของธนาคารกลาง ความผันผวนของเส้นอัตราผลตอบแทน และสัญญาณอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมในวงกว้าง เพื่อประเมินว่าการปรับตัวขึ้นในครั้งนี้ถือเป็นจุดเริ่มต้นของทิศทางขาขึ้นที่ยั่งยืน หรือเป็นเพียงการฟื้นตัวระยะสั้นทางเทคนิคเท่านั้น

ในเชิงเทคนิค เงินไมโคร (XAGUSD-M) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.640 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 42.211 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 79.575 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงและแรงกดดันด้านต้นทุนโอกาส: การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อ้างอิงยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ส่งผลให้เกิดปัจจัยลบเชิงโครงสร้างที่รุนแรงต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โดยผลักดันให้เกิดการจัดสรรเงินทุนใหม่ไปยังตราสารที่ให้ดอกเบี้ย และกดดันอุปสงค์เงินในระยะสั้น
• มุมมองเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ: ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและสัญญาณนโยบายเชิงคุมเข้มซึ่งได้รับการตอกย้ำจากถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกดดันราคาเงินสปอตและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐโดยตรง
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและการคลายสถานะการลงทุน: การลดลงของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้จนต่ำกว่าระดับสำคัญทางเทคนิค รวมถึงแนวรับทางจิตวิทยาที่ระดับ $60.00 และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ได้กระตุ้นการขายตัดขาดทุนอัตโนมัติและขยายโมเมนตัมขาลงในสัญญาอนุพันธ์
• การฟื้นตัวของราคาพลังงานและความไม่แน่นอนของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม: ราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเส้นทางขนส่งพลังงาน ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากฝั่งต้นทุนในวงกว้าง ซึ่งคุกคามอัตรากำไรของภาคการผลิต และตอกย้ำความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในการแปรรูปเงินในภาคอุตสาหกรรม

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน