แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.05% ในวันที่ 8 ต.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของราคาพัลลาเดียมสปอตมีสาเหตุหลักมาจากปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคที่ผ่อนคลายลงชั่วคราว ประกอบกับการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ตของนักลงทุนสถาบันหลังจากเผชิญแรงกดดันด้านขาลงมาเป็นเวลานาน ขณะเดียวกัน การย่อตัวลงของราคาน้ำมันดิบอ้างอิงในตลาดโลกช่วยชะลอความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อระยะสั้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลงและดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อย การเปลี่ยนแปลงของสภาวะทางการเงินนี้ช่วยลดค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์กายภาพที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาสินค้าในกลุ่มโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรมโดยรวม

ในแง่ของการจัดสรรสถานะการลงทุน ราคาพัลลาเดียมได้ซื้อขายอยู่ใกล้กรอบล่างของช่วงราคาเคลื่อนไหวในรอบหลายเดือน เนื่องจากความกังวลเชิงโครงสร้างที่ยืดเยื้อเกี่ยวกับอุปสงค์ตัวเร่งปฏิกิริยาไอเสียในอุตสาหกรรมยานยนต์ระยะยาวและการเปลี่ยนมาใช้รถยนต์ไฟฟ้าที่เร่งตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม การรวมกันของภาวะขายมากเกินไปทางเทคนิคและสถานะขายชอร์ตเพื่อเก็งกำไรที่อยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ตลาดไวต่อโมเมนตัมขาขึ้นอย่างมาก กระตุ้นให้นักเทรดระบบและนักลงทุนสถาบันเร่งซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ตเมื่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพรวมผ่อนคลายลงชั่วคราว

ในด้านอุปทาน ข้อจำกัดด้านการดำเนินงานในภูมิภาคผู้ผลิตหลักได้กลายเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยรองรับฐานราคาของตลาด โดยการดำเนินงานเหมืองแร่ในแอฟริกาใต้ยังคงต้องรับมือกับต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้นและความไม่มั่นคงของโครงสร้างพื้นฐานทางพลังงาน ขณะที่ความขัดแย้งด้านแรงงานและการประท้วงหยุดงานที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในเหมืองแร่บางแห่งของอเมริกาเหนือได้จำกัดการเติบโตของการผลิตขั้นต้น นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อและความขัดแย้งทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับผลผลิตของรัสเซีย ยังคงหนุนให้มีส่วนชดเชยความเสี่ยงคอยประคองราคาไว้ ส่งผลให้ราคาปรับตัวลงได้ยากเมื่อสภาพคล่องของสินค้าจริงในศูนย์กลางการค้าหลักตึงตัว

แม้ว่าแนวโน้มปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมของพัลลาเดียมยังคงเผชิญความท้าทายจากการใช้โลหะกลุ่มพลาตินัมอื่น ๆ ทดแทน และการเปลี่ยนแปลงของเทรนด์การผลิตยานยนต์ แต่การปรับตัวขึ้นของราคาในครั้งนี้สะท้อนถึงการประเมินมูลค่าราคาใหม่เชิงกลยุทธ์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นใจ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลง และการเกิดภาวะ short squeeze ทางเทคนิคในตลาดฟิวเจอร์ส

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -22.041 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 34.433 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 83.935 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความต้องการในอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ถดถอยลงเชิงโครงสร้าง: การเปลี่ยนไปใช้ยานยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้นและการผลิตรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินแบบดั้งเดิมที่ชะลอตัวลง ยังคงลดความต้องการหลักสำหรับเครื่องฟอกไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งกดดันราคาพัลเลเดียมสปอตให้ลดลงอย่างหนัก
• การนำแพลทินัมมาใช้ทดแทนของผู้ผลิตรถยนต์และการเติบโตของอุปทานรีไซเคิล: การนำแพลทินัมที่มีต้นทุนต่ำกว่ามาใช้ทดแทนพัลเลเดียมทางเทคนิคอย่างต่อเนื่องในระบบไอเสียของเครื่องยนต์เบนซิน ประกอบกับอุปทานทุติยภูมิที่ขยายตัวจากการรีไซเคิลเศษโลหะกลุ่ม PGM ช่วยตอกย้ำคาดการณ์ภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาดและจำกัดการฟื้นตัวของราคาในระหว่างวัน
• ปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงระดับสูง: การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดัชนีดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ได้เพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ทางกายภาพที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้เกิดการทยอยล้างสถานะเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างเป็นระบบและเงินทุนสถาบันไหลออก
• สภาพคล่องที่ต่ำในตลาดฟิวเจอร์สและการล้างสถานะการลงทุน: สภาพคล่องการซื้อขายที่เบาบางและการกระจุกตัวของสถานะขายเพื่อเก็งกำไรในพัลเลเดียมฟิวเจอร์ส ส่งผลให้ความผันผวนของราคาในระหว่างวันรุนแรงยิ่งขึ้น ทำให้ XPDUSD เสี่ยงต่อการเกิดสลิปเพจที่รุนแรงและการถูกบังคับล้างสถานะซื้อในช่วงที่ตลาดถดถอย

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน