NZD/USD (NZDUSD) เคลื่อนไหวแรงในวันที่ 7 ต.ค.: ความคาดหวังต่อธนาคารกลางกำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

แรงกดดันฝั่งขาลงต่อคู่เงิน NZD/USD มีสาเหตุหลักมาจากการฟื้นตัวในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐ โดยมีปัจจัยหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้นและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ขณะเดียวกัน ถ้อยแถลงเชิงรุกของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ช่วยตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่า นโยบายการเงินของสหรัฐจะยังคงเข้มงวดเพื่อต่อสู้กับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงยาก นอกจากนี้ โมเมนตัมขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกว้างขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ และผลักดันให้กระแสเงินทุนของนักลงทุนสถาบันไหลออกจากดอลลาร์นิวซีแลนด์ก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินครั้งสำคัญของเฟด

นอกจากจะเพิ่มปัจจัยกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์แล้ว ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยกระดับสูงขึ้นในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ยังช่วยตอกย้ำความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทั่วโลก แม้ว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะช่วยสนับสนุนความคาดหวังเรื่องนโยบายการเงินที่เข้มงวดทั่วโลก แต่ในขณะเดียวกันก็สร้างแรงกดดันแบบภาวะ stagflation ต่อเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้างของนิวซีแลนด์ โดยการกัดกร่อนกำลังซื้อของครัวเรือนและเพิ่มต้นทุนปัจจัยการผลิตสำหรับภาคธุรกิจ แม้ว่าก่อนหน้านี้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) ติดต่อกันจนสู่ระดับ 2.75% โดยตลาดเงินคาดว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมภายในสิ้นปีก็ตาม แต่สภาวะการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศที่เปราะบางและความไม่แน่นอนทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งทั่วไปได้จำกัดปัจจัยหนุนทางปัจจัยพื้นฐานสำหรับสกุลเงินหลักนี้

ในมุมมองทางเทคนิคและการวางสถานะการลงทุน คู่เงินนี้เผชิญกับแรงขายอีกครั้งหลังจากไม่สามารถรักษาความพยายามในการฟื้นตัวให้อยู่เหนือระดับแนวต้านระยะสั้นแบบไดนามิกไว้ได้ สภาพแวดล้อมในวงกว้างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่ระดับสูงและบรรยากาศการรับความเสี่ยงที่ระมัดระวัง ยังคงส่งผลดีต่อการจัดสรรเงินลงทุนเชิงรับไปยังดอลลาร์สหรัฐมากกว่าสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีค่าเบต้าสูง ส่งผลให้ NZD/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพรวม จนกว่าความต้องการเสี่ยงของนักลงทุนทั่วโลกจะกลับมามีเสถียรภาพ หรือปัจจัยพื้นฐานในประเทศจะให้แรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งขึ้นในการสนับสนุนอัตราผลตอบแทน

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.001 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 27.137 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 91.929 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและปัจจัยเสี่ยง:

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้นและโมเมนตัมของดอลลาร์สหรัฐ: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่กลับมาพุ่งสูงขึ้น จากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงยากและแรงกดดันด้านอุปทานทางการคลัง ยังคงช่วยหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดแรงกดดันทางฝั่งขาลงต่อ NZD/USD อย่างยืดเยื้อ และกดให้คู่เงินดังกล่าวยังคงติดอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีแถว 0.5600
• การหดตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในประเทศและความไม่แน่นอนของ RBNZ: ผลสำรวจความคิดเห็นทางธุรกิจรายไตรมาส (QSBO) ล่าสุดของนิวซีแลนด์แสดงให้เห็นว่า กิจกรรมการค้าที่รายงานปรับตัวลดลงสู่แดนลบ (-1%) เผยให้เห็นความอ่อนแอของอุปสงค์ภายในประเทศที่เป็นรากฐาน ซึ่งทำให้แนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์มีความซับซ้อนยิ่งขึ้น ก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงจากสินค้าโภคภัณฑ์: ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับการสะดุดลงของอุปทานพลังงานบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ได้บั่นทอนความต้องการเสี่ยงของทั่วโลก กระตุ้นให้มีกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งส่งผลกระทบต่อสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูงตามการเติบโตอย่างสกุลเงินคีวี
• การทะลุแนวรับทางเทคนิคและโมเมนตัมขาลง: NZD/USD ยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญหลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกัน 6 สัปดาห์ โดยสัญญาณตัวชี้วัดเชิงลบระยะสั้นที่ยืดเยื้อกำลังส่งสัญญาณเสี่ยงที่จะหลุดแนวรับสำคัญที่ 0.5580 ลงไปสู่เป้าหมายทางโครงสร้างที่ต่ำกว่า

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน