แพลเลเดียม (XPDUSD) เคลื่อนไหวแรงในวันที่ 7 ต.ค.: เป็นเพราะสต็อกสินค้า ดอลลาร์ หรือภูมิรัฐศาสตร์?

แรงกดดันด้านการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของราคาสปอตพัลเลเดียมสะท้อนถึงการเกิดขึ้นพร้อมกันของความคาดหวังเกี่ยวกับอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอลงและปัจจัยท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคที่ขยายวงกว้างขึ้น อุปสงค์หลักสำหรับพัลเลเดียม ซึ่งพึ่งพาเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาในเครื่องยนต์สันดาปภายในอย่างหนัก กำลังเผชิญกับปัจจัยท้าทายเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากข้อมูลการผลิตยานยนต์ทั่วโลกที่ซบเซาและการขยายตัวของการเข้าสู่ตลาดอย่างต่อเนื่องของรถยนต์ไฟฟ้า ยิ่งไปกว่านั้น การเปลี่ยนไปใช้พลาทินัมแทนพัลเลเดียมอย่างต่อเนื่องในสูตรการผลิตเครื่องกรองไอเสียยานยนต์ยังซ้ำเติมการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้ ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มอุปสงค์ทางกายภาพที่ซบเซาในตลาดผู้บริโภคหลักทั้งในเอเชีย อเมริกาเหนือ และยุโรป

สภาวะเศรษฐกิจมหภาคยังได้ซ้ำเติมแรงขายในกลุ่มโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรมเพิ่มเติม โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องและเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ได้เพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ทางกายภาพที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางยังคงเอนเอียงไปทางคงสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดไว้เพื่อควบคุมแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังค้างอยู่ ซึ่งกดดันบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงในวงกว้าง และเมื่อนักลงทุนสถาบันประเมินสัดส่วนการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ตามวัฏจักรใหม่ กระแสเงินทุนจึงหมุนเวียนออกจากพัลเลเดียม ส่งผลให้เกิดแรงขายอย่างเป็นระบบและการคลี่คลายสถานะทางเทคนิค หลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นระยะสั้น ๆ ในช่วงต้นสัปดาห์

ในแง่ของอุปทาน ระดับการผลิตทั่วโลกยังคงรักษาความเสถียรไว้ได้ค่อนข้างดี ซึ่งจำกัดการสนับสนุนราคาอันเกิดจากการขาดแคลนอุปทานในระยะเร่งด่วน โดยผลผลิตขั้นต้นจากพื้นที่ทำเหมืองหลักในแอฟริกาใต้และรัสเซียยังคงไหลเข้าสู่ช่องทางตลาดอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีการหยุดชะงักของการดำเนินงานที่รุนแรง ขณะที่อุปทานรองจากเครื่องกรองไอเสียยานยนต์ที่นำกลับมาใช้ใหม่ช่วยเป็นปัจจัยรองรับเพิ่มเติม ทั้งนี้ หากไม่มีการลดกำลังการผลิตครั้งใหญ่หรือข้อจำกัดทางการค้าที่ไม่คาดคิด สมดุลตลาดโดยรวมยังคงมีอุปทานเพียงพอเมื่อเทียบกับปริมาณการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมในปัจจุบัน ส่งผลให้ราคาไวต่อการอ่อนตัวลงเพิ่มเติมของอุปสงค์จากผู้ใช้งานปลายทาง

เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้ร่วมตลาดระดับสถาบันยังคงเฝ้าติดตามปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่อาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับสมดุลตลาด โดยความเสี่ยงในระยะสั้นมุ่งเน้นไปที่การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง การประกาศนโยบายของธนาคารกลาง และตัวเลขยอดขายยานยนต์ประจำเดือนจากประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ของโลก สำหรับในระยะปานกลาง ทิศทางของตลาดจะขึ้นอยู่กับว่าผู้ผลิตรายใหญ่จะประกาศมาตรการวินัยด้านอุปทานหรือไม่ หรือสภาวะราคาที่ต่ำอย่างต่อเนื่องจะนำไปสู่การลดกำลังการผลิตของเหมืองที่สามารถปรับสมดุลปัจจัยพื้นฐานทั่วโลกในระยะยาวได้หรือไม่

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -20.735 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 32.511 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 96.282 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การใช้รถยนต์ไฟฟ้าที่เร่งตัวขึ้นและการลดลงของอุปสงค์ตัวเร่งปฏิกิริยากรองไอเสียรถยนต์เบนซิน: การเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างไปสู่รถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ในตลาดหลักทั่วโลกยังคงทำให้ความต้องการรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในลดลง ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อการใช้พัลเลเดียมในเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาสำหรับยานยนต์ ซึ่งเป็นรูปแบบการใช้งานปลายทางหลัก
• การขยายตัวของอุปทานทุติยภูมิและแนวโน้มภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาด: ปริมาณวัสดุตัวเร่งปฏิกิริยากรองไอเสียยานยนต์รีไซเคิลที่เพิ่มขึ้นกำลังเข้ามาชดเชยข้อจำกัดด้านผลผลิตจากการทำเหมืองขั้นต้นมากขึ้นเรื่อย ๆ ส่งผลให้การคาดการณ์ของสถาบันชี้ไปสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งกดดันราคาสปอตระหว่างวันอย่างหนัก
• การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและปัจจัยท้าทายจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงระดับสูง: โมเมนตัมการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐควบคู่ไปกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง ยังคงกดดันมูลค่าของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ส่งผลให้เกิดการลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงของสถาบัน และคุกคามระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญของ XPDUSD
• การใช้แพลทินัมทดแทนในอุตสาหกรรมยานยนต์: การทดแทนทางเทคนิคอย่างต่อเนื่องด้วยการใช้แพลทินัมแทนพัลเลเดียมในระบบปล่อยไอเสียของรถยนต์เบนซิน ซึ่งดำเนินการโดยผู้ผลิตรถยนต์ทั่วโลกเพื่อปรับต้นทุนปัจจัยการผลิตให้เหมาะสมที่สุด ได้สร้างแรงกดดันลดลงอย่างต่อเนื่องต่อปริมาณการใช้พัลเลเดียมในระยะยาว

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน