USD/MXN (USDMXN) ปรับลง 0.51% ในวันที่ 6 ต.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

แรงกดดันด้านขาลงของคู่เงิน USDMXN ในระหว่างช่วงการซื้อขายมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการย่อตัวของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคที่ชะลอตัวลงช่วยลดทอนความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การชะลอตัวของกิจกรรมทางธุรกิจและแรงส่งในตลาดแรงงานของสหรัฐ ส่งผลให้นักลงทุนลดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ซึ่งเป็นการจำกัดเพดานอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และเมื่อความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยผ่อนคลายลง ความต้องการเงินดอลลาร์ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนโดยรวมก็ลดลง ส่งผลให้เกิดการปิดสถานะซื้อ (long position) เงินดอลลาร์ และเปิดทางให้สกุลเงินในภูมิภาคละตินอเมริกาที่มีค่าเบต้าสูงปรับตัวขึ้น

ในฝั่งของเงินเปโซเม็กซิโก สกุลเงินนี้ได้รับประโยชน์จากความน่าสนใจในการทำแคร์รีเทรด (carry-trade) และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงแข็งแกร่ง อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่อยู่ในระดับสูงของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banco de México) ยังคงเสนอด้านผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (yield premium) ที่ดึงดูดใจแก่นักลงทุนสถาบัน เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ตราสารหนี้ของสหรัฐ นอกจากนี้ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่ยืดหยุ่นยังช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดว่า ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจในท้องถิ่นยังคงให้การสนับสนุน ก่อนหน้าการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของเม็กซิโกและรายงานการประชุมของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง

การเสถียรตัวในภาพรวมของบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงทั่วโลกยังช่วยหนุนกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ ซึ่งเร่งแรงส่งด้านขาลงของคู่เงิน USDMXN ให้เร็วขึ้น การเทขายเพื่อทำกำไรทางเทคนิคมีส่วนต่อการเคลื่อนไหวนี้ เนื่องจากเทรดเดอร์ได้ปรับการถือครองสถานะหลังจากคู่เงินดังกล่าวทดสอบแนวต้านด้านบนไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ สำหรับในระยะปานกลาง ฝ่ายกลยุทธ์อัตราแลกเปลี่ยนยังคงเฝ้าติดตามแนวทางนโยบายเปรียบเทียบระหว่างเฟดและธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) โดยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดทิศทางของคู่เงินนี้

ในเชิงเทคนิค USD/MXN (USDMXN) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.122 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 67.764 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 34.716 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การคลายสถานะ EM FX Carry Trade: ความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในตลาดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น ได้จุดชนวนให้เกิดการเร่งคลายสถานะ Carry Trade ในฝั่งซื้อสกุลเงินเปโซที่มีการถือครองอย่างหนาแน่น โดยการบีบคลายสถานะของกองทุนที่มีการใช้เลเวอเรจได้ผลักดันความผันผวนระหว่างวันและสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อคู่เงิน USD/MXN
• การแคบลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่าง Banxico-Fed: การดำเนินนโยบายที่แยกตัวออกจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banco de México) และจุดยืนการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ประกอบกับตัวชี้วัดเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังคงยืดเยื้อ เช่น ดัชนีราคาจ่ายภาคบริการของ ISM ที่เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 74 ยังคงกัดเซาะส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับเม็กซิโกอย่างต่อเนื่อง และลดทอนกันชนผลตอบแทน Carry Trade ที่ปรับด้วยความเสี่ยงของสกุลเงินเปโซ
• ความเสี่ยงจากการปรับลดการขาดดุลทางการคลังและการเจรจา USMCA: การคาดการณ์งบประมาณรัฐบาลที่ผลักดันให้หนี้สาธารณะของเม็กซิโกขยับเข้าใกล้ 55% ของ GDP ภายในปี 2027 ควบคู่ไปกับคำเตือนของ IMF เกี่ยวกับการปรับลดการขาดดุลทางการคลัง และความล่าช้าล่าสุดในการเจรจาทบทวนข้อตกลง USMCA ได้สร้างส่วนชดเชยความเสี่ยงเฉพาะของประเทศเม็กซิโก ซึ่งส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพความเชื่อมั่นในสกุลเงิน
• ความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญเกี่ยวกับข้อมูลเงินเฟ้อและรายงานการประชุม Banxico ที่กำลังจะมาถึง: ความเสี่ยงจากความผันผวนระหว่างวันในระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับสูงก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตของเม็กซิโก รวมถึงรายงานการประชุมของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งสัญญาณเชิงผ่อนคลายนโยบายการเงินจากธนาคารกลางอาจจุดชนวนให้เกิดแรงขายสกุลเงินเปโซรอบใหม่บริเวณแนวต้านทางเทคนิคสำคัญ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน