NZD/USD (NZDUSD) ปรับลง 0.52% ในวันที่ 5 ต.ค.: ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคส่งสัญญาณอะไร?

การปรับตัวลดลงของ NZD/USD มีสาเหตุหลักมาจากอุปสงค์ดอลลาร์สหรัฐที่กลับมาขยายตัวในวงกว้าง ร่วมกับระลอกใหม่ของภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของตลาดพลังงานอย่างต่อเนื่อง ได้ผลักดันให้นักลงทุนเข้าถือครองดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ทรงตัวในระดับสูงยังคงช่วยหนุนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ได้เปรียบของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านต่ำต่อเงินคีวีอย่างต่อเนื่อง

แม้ตัวเลขเงินเฟ้อและการจ้างงานของสหรัฐที่ชะลอตัวลงจะลดคาดการณ์เกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินในทันทีของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แต่ตลาดก็ยังคงสะท้อนคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงสุดของสหรัฐที่ระดับสูงกว่าประเทศเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ในทางกลับกัน คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยภายในประเทศของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ไม่สามารถสร้างแรงหนุนอย่างมีนัยสำคัญให้กับสกุลเงินได้ ภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซาอย่างต่อเนื่องในนิวซีแลนด์ ประกอบกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอและสภาวะตลาดที่อยู่อาศัยที่ซบเซา ได้บั่นทอนคาดการณ์การเติบโตในระยะปานกลาง ส่งผลให้เงินคีวีไม่สามารถใช้อัตราดอกเบี้ยภายในประเทศเพื่อชดเชยการแข็งค่าอย่างโดดเด่นของดอลลาร์สหรัฐได้

ในฐานะสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูง (high-beta) ซึ่งผูกพันอย่างใกล้ชิดกับการค้าโลกและความเชื่อมั่นด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจ ดอลลาร์นิวซีแลนด์จึงยังคงมีความไวอย่างมากต่อพลวัตความเสี่ยงในตลาดวงกว้างและความผันผวนของตลาดพันธบัตร ราคาน้ำมันและพลังงานโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ยืดเยื้อในประเทศที่พึ่งพาการนำเข้า ซึ่งกดดันความต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่เน้นการเติบโต ขณะที่การปรับสถานะลงทุนของนักลงทุนสถาบันได้สะท้อนถึงภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงนี้ โดยกระแสเงินทุนย้ายเข้าสู่สินทรัพย์ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและลดการถือครองสกุลเงินตามวัฏจักรเศรษฐกิจ

ในมุมมองทางเทคนิค การหลุดแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญได้เพิ่มแรงขายอัตโนมัติ ส่งผลให้คู่เงินนี้ยังคงติดอยู่ในทิศทางขาลงที่ชัดเจน หากภาวะความเสี่ยงของโลกยังไม่เสถียร หรืออุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ยังไม่ฟื้นตัวอย่างยั่งยืน ความแตกต่างทางเศรษฐกิจมหภาคขั้นพื้นฐานและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเชิงโครงสร้างบ่งชี้ว่า ทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับ NZD/USD ยังคงเอียงไปทางฝั่งขาลง

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.002 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 22.539 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 99.619 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งและความเสียเปรียบด้านส่วนต่างอัตราผลตอบแทน: ความต้องการดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่องซึ่งได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง ยังคงทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนของนิวซีแลนด์กว้างขึ้น ซึ่งจำกัดกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงและความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับการค้าทางทะเลได้ลดความต้องการเสี่ยงของนักลงทุนทั่วโลก ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อสกุลเงินโภคภัณฑ์ที่ไวต่อการเติบโตอย่างดอลลาร์นิวซีแลนด์ ขณะที่นักลงทุนหันไปถือครองดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแทน
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคภายในประเทศและความกดดันด้านการจัดอันดับความน่าเชื่อถือทางการคลัง: สภาพแวดล้อมภายในประเทศที่อ่อนแอลง ซึ่งมีลักษณะสำคัญจากตลาดแรงงานที่ชะลอตัว การใช้จ่ายของภาคครัวเรือนที่ซบเซา และการตรวจสอบเส้นทางการคลังของนิวซีแลนด์ที่เข้มงวดขึ้นจากสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ยังคงกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและแรงขายตามระบบ: การร่วงลงหลุดระดับจิตวิทยาที่ 0.5600 เมื่อเร็ว ๆ นี้ ไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่ของปีใกล้ระดับ 0.5585 ได้กระตุ้นคำสั่งขายตามระบบที่เก็งกำไรตามเทรนด์ ซึ่งยิ่งซ้ำเติมโมเมนตัมขาลงของคู่เงินนี้

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน