Silver/ AUD (XAGAUD) ปรับขึ้น 2.14% ในวันที่ 5 ต.ค.: ตลาดกำลังปรับมุมมองใหม่หรือไม่?

การปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคาเงินในสกุลดอลลาร์ออสเตรเลียมีสาเหตุหลักมาจากการประเมินความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกใหม่ในเชิงเศรษฐกิจมหภาค หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐอเมริกาออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ การชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดของการเติบโตของการจ้างงานส่งผลให้นักลงทุนสถาบันปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในระยะสั้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลงอย่างรวดเร็ว การทบทวนประเมินสถานการณ์อย่างกะทันหันนี้ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนที่แท้จริง และเป็นปัจจัยหนุนในทันทีต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยในตลาดทั่วโลก

นอกจากนี้ เคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินยังได้รับอิทธิพลจากการจัดสถานะการลงทุนในดอลลาร์ออสเตรเลีย แม้ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะเพิ่งปรับอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเพื่อจัดการกับแรงกดดันเงินเฟ้อภายในประเทศที่ยังคงยืดเยื้อ แต่ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนยังคงมีความไวต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจในภูมิภาคและแนวโน้มความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ในภาพกว้าง ขณะที่กระแสเงินทุนหมุนเวียนระหว่างประเทศไหลกลับเข้าสู่โลหะมีค่าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก ราคาเงินจึงปรับตัวแข็งแกร่งกว่าดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งช่วยเร่งโมเมนตัมขาขึ้นระหว่างวันของคู่การซื้อขายนี้

สิ่งที่สนับสนุนการประเมินราคาตามปัจจัยทางการเงินนี้คือปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานเชิงโครงสร้างที่ยังคงยืดเยื้อในตลาดเงินกายภาพ โดยการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ เทคโนโลยีสีเขียว และโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า ยังคงสูงกว่าผลผลิตรวมจากเหมืองและปริมาณการรีไซเคิลอย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดภาวะขาดแคลนอุปทานทั่วโลกต่อเนื่องหลายปี และเนื่องจากสต็อกในคลังเก็บสินค้ากายภาพยังคงตึงตัว การเปลี่ยนแปลงในมุมมองเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจึงกระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายอย่างรุนแรง รวมถึงการซื้อเพื่อเก็งกำไรจากนักลงทุนสถาบันในตลาด

ในระยะสั้น ราคาเงินในสกุลดอลลาร์ออสเตรเลียจะยังคงตอบสนองอย่างไวต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใหม่ ๆ ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายธนาคารกลางที่เปลี่ยนแปลงไป และการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง แม้ว่าการปรับตัวขึ้นในระหว่างวันจะสะท้อนถึงการประเมินความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยใหม่ในทันที แต่แนวโน้มในภาพกว้างจะขึ้นอยู่กับว่าแนวรับของอุปสงค์กายภาพจะสามารถทนทานต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจโลกและความผันผวนของอัตราผลตอบแทนที่ยังคงดำเนินอยู่ได้หรือไม่

ในเชิงเทคนิค Silver/ AUD (XAGAUD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.849 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 46.577 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 70.237 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• อัตราผลตอบแทนที่พุ่งสูงและแรงกดดันจากการขึ้นดอกเบี้ยเชิงสายเหยี่ยว: แรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ระดับสูง ยังคงเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งสกัดการฟื้นตัวระยะสั้นของราคาเงิน Spot และกดดันการจัดสรรเงินทุนเข้าสู่โลหะเงินแท่ง
• การถูกทำลายของแนวรับทางเทคนิคและความเสี่ยงในการตัดขายขาดทุน: การที่ราคาเงิน Spot หลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและลงไปทดสอบแนวรับสำคัญใกล้ระดับ 60 ดอลลาร์/ออนซ์ ได้เพิ่มความเสี่ยงของการหลุดกรอบทางเทคนิค ซึ่งเปิดทางให้เกิดการล้างพอร์ตเพื่อตัดขายขาดทุนและแรงขายตามโมเมนตัมแบบเป็นระบบ
• การลดการใช้โลหะเงินในอุตสาหกรรมโซลาร์และการชะลอตัวในภาคอุตสาหกรรม: ผู้ผลิตเซลล์โฟโตโวลตาอิกกำลังเร่งลดการใช้โลหะเงินและใช้วัสดุอื่นทดแทนเพื่อลดต้นทุนการผลิต ส่งผลให้เกิดแรงกดดันเชิงโครงสร้างต่อการอุปโภคบริโภคในภาคอุตสาหกรรม แม้ว่ากำลังการผลิตโซลาร์เซลล์โดยรวมจะเพิ่มขึ้นก็ตาม
• พลวัตของราคาเงินเทียบสกุลเงินอื่นและการเปิดรับความเสี่ยงในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย: คู่ราคาเงินในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (XAG/AUD) เผชิญกับความเสี่ยงขาลงสองทางจากการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียในท้องถิ่นและคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย ซึ่งยิ่งซ้ำเติมผลขาดทุนสำหรับการถือครองเงิน Spot ในสกุลเงินท้องถิ่นในช่วงที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมปรับตัวลดลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน