Bitcoin (BTCUSD) ปรับขึ้น 1.01% ในวันที่ 4 ต.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

บิตคอยน์ปรับตัวขึ้นเนื่องจากผู้ร่วมตลาดประเมินสภาวะสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่ หลังจากตัวชี้วัดตลาดแรงงานสหรัฐชะลอตัวลง ซึ่งช่วยตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับแนวนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทิศทางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงส่งผลให้ความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมลดลง ซึ่งช่วยยับยั้งแรงส่งขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย และเมื่อความเสี่ยงที่ยอมรับได้ในระดับโลกเริ่มทรงตัว กระแสเงินทุนจึงไหลเข้าสู่สินทรัพย์คริปโทหลัก โดยบิตคอยน์สามารถดึงดูดสภาพคล่องในตลาดได้ในสัดส่วนที่สูงเป็นพิเศษ

บรรยากาศการลงทุนในตลาดสถาบันได้รับแรงส่งเชิงโครงสร้างจากการปรับเพิ่มเป้าหมายราคาของฝั่ง sell-side สำคัญ ๆ และความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการสะสมทุนของกองทุน spot ETF โดยสถาบันยักษ์ใหญ่ในวอลล์สตรีตได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราการะยะกลาง ซึ่งสะท้อนถึงอุปสงค์ที่ยั่งยืนจากนักลงทุนสถาบันและปัจจัยหนุนด้านสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาค ขณะเดียวกัน การพัฒนาด้านกรอบกฎระเบียบ โดยเฉพาะข้อเสนอของสำนักงาน SEC ที่ชี้แจงเรื่องการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน ก็ช่วยลดความเสี่ยงสุดโต่ง (tail risk) สำหรับผู้จัดสรรเงินทุนระยะยาว ส่งผลให้ตำแหน่งของบิตคอยน์ในฐานะเครื่องมือหลักในการเข้าถึงคริปโทของสถาบันมีความแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

พลวัตโครงสร้างย่อยของตลาดชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มการกระจุกตัวของเงินทุนอย่างชัดเจน โดยบิตคอยน์ขยายสัดส่วนการครองตลาดเมื่อเทียบกับภาพรวมสินทรัพย์ดิจิทัล ขณะที่อัลต์คอยน์ยังคงมีการฟื้นตัวแบบเฉพาะตัวและผสมผสานกันไป แต่กระแสเงินทุนไหลเข้ายังคงกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์ชั้นนำที่มีสภาพคล่องสูง ส่วนการถือครองสถานะในตลาดอนุพันธ์ยังคงอยู่ในเชิงบวก โดยเลเวอเรจที่ถูกล้างออกไปในช่วงการปรับฐานเมื่อเร็ว ๆ นี้ถูกแทนที่ด้วยการสะสมในตลาด spot อย่างสม่ำเสมอและการตั้งราคาซื้ออย่างมีวินัยเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ซึ่งช่วยเสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้นเมื่อตลาดเข้าสู่ไตรมาสที่สี่

เมื่อมองไปข้างหน้า ทิศทางขาขึ้นของบิตคอยน์ยังคงได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มสภาพคล่องตามฤดูกาลในไตรมาสที่สี่ อุปสงค์เชิงโครงสร้างของกองทุน spot ETF และการนำไปใช้เป็นสินทรัพย์คลังของภาคองค์กรที่ขยายตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงเกี่ยวกับความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก การคาดการณ์นโยบายการเงินสหรัฐที่เปลี่ยนแปลงไป และการหดตัวของสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นในตลาดทุนเป็นวงกว้าง โดยการรักษาระดับแนวรับทางเทคนิคสำคัญจะมีความจำเป็นอย่างยิ่งในการรักษาแรงส่งฝั่งซื้อของสถาบันเพื่อมุ่งสู่ระดับมูลค่าที่สูงขึ้น

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -252.071 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 66.305 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 26.118 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• แนวต้านต้นทุนหนาแน่นด้านบน: การย่อตัวของบิตคอยน์จากระดับ 87,220 ดอลลาร์กลับลงมายังกรอบ 84,000–85,000 ดอลลาร์ ถูกกดดันอย่างหนักจากกระจุกต้นทุนถือครองบิตคอยน์ที่ประมาณ 1.39 ล้าน BTC ในช่วงระหว่าง 84,000 ถึง 86,500 ดอลลาร์ ซึ่งสร้างแรงขายคืนทุนอย่างมีนัยสำคัญที่เสี่ยงจะฉุดราคาลงสู่ระดับ 81,300 ดอลลาร์ หากโมเมนตัมการซื้อขายสปอตแผ่วลง
• การพลิกผันของกระแสเงินทุนในกองทุน Spot ETF ของสถาบัน: กองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินทุนไหลออกสุทธิรายวันอยู่ที่ 148.69 ล้านดอลลาร์ ซึ่งยุติสถิติเงินทุนไหลเข้าต่อเนื่อง 9 วัน และส่งสัญญาณว่าการปรับตัวขึ้นของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้เกิดจากภาวะ Short Squeeze ในตลาดตราสารอนุพันธ์เป็นหลัก มากกว่าแรงซื้อในตลาดสปอตอย่างต่อเนื่องจากสถาบัน
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อ้างอิงอายุ 10 ปีที่พุ่งเกิน 5.2% และดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นเหนือ 101.8 กำลังทำให้สภาวะทางการเงินตึงตัวขึ้น ลดความเสี่ยงที่นักลงทุนรับได้ และชะลอการจัดสรรเงินทุนไปยังสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
• เลเวอเรจที่อยู่ในระดับสูงและความเสี่ยงในการบังคับขายชำระบัญชีของ ETP: สถานะคงค้างในสัญญาฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้นหลังจากเกิดการบังคับขายชำระบัญชีจากภาวะ Short Squeeze ประกอบกับการที่ SEC เพิ่งอนุมัติกองทุน ETP คริปโทแบบเลเวอเรจ 3x ได้เพิ่มความเปราะบางของตลาด และเพิ่มความเสี่ยงของการบังคับขายชำระบัญชีฝั่ง Long อย่างรุนแรงเป็นทอด ๆ หากแนวรับที่ 84,800 ดอลลาร์รับไม่อยู่

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน