USD/JPY (USDJPY) ปรับลง 0.60% ในวันที่ 2 ต.ค.: ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคส่งสัญญาณอะไร?

การย่อตัวลงของคู่เงิน USD/JPY สะท้อนถึงปัจจัยผสมผสานจากการปรับสถานะลงทุนในดอลลาร์สหรัฐก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง และแรงกดดันเงินเฟ้อภายในประเทศญี่ปุ่นที่ยังคงยืดเยื้อ ซึ่งช่วยตอกย้ำความคาดหวังระยะยาวเกี่ยวกับการปรับนโยบายการเงินเข้าสู่ระดับปกติของธนาคารกลางญี่ปุ่น การย่อตัวลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักเกิดขึ้นเนื่องจากผู้ร่วมตลาดลดการถือครองสถานะซื้อดอลลาร์หลังจากที่ปรับตัวขึ้นติดต่อกันหลายช่วงการซื้อขาย ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงได้บีบส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่เคยส่งผลดีต่อดอลลาร์มาโดยตลอดให้แคบลง

ในฝั่งของญี่ปุ่น ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดจากภูมิภาคโตเกียวชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของราคาพื้นฐานที่ยังคงทรงตัวในระดับสูง โดยตัววัดเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงกว่าเป้าหมาย แม้ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะมีความผันผวน แต่ตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อรายจ่ายลงทุนของภาคธุรกิจยังคงทำให้การคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมอยู่ในแนวทางการดำเนินงานของธนาคารกลางอย่างชัดเจน ทิศทางนโยบายการเงินพื้นฐานนี้จึงช่วยเป็นแนวรับทางปัจจัยพื้นฐานให้กับเงินเยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐชะลอแรงส่งในการปรับตัวขึ้น

นอกจากนี้ ความไวต่อความเสี่ยงของการแทรกแซงค่าเงินที่เพิ่มสูงขึ้นใกล้ระดับราคา Spot ที่สูงนั้น ยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้นของ USD/JPY คำเตือนทางวาจาอย่างเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนฝ่ายเดียวได้เพิ่มความระมัดระวังในหมู่นักเก็งกำไร และลดแรงจูงใจในการเปิดสถานะซื้อใหม่ที่ระดับราคาที่สูงขึ้น แม้ว่าปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างของดอลลาร์จะยังคงยึดอยู่กับส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเปรียบเทียบ แต่การเคลื่อนไหวครั้งนี้ดูเหมือนจะได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากการปรับสถานะการลงทุน การแคบลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทน และความเสี่ยงในการแทรกแซงที่ยังคงยืดเยื้อ มากกว่าจะเป็นการกลับตัวเชิงโครงสร้างของแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก

ในเชิงเทคนิค USD/JPY (USDJPY) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.481 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 48.598 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 40.448 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อในโตเกียวและความคาดหวังเชิงคุมเข้มนโยบายของ BoJ: ข้อมูล CPI ล่าสุดของโตเกียวประจำเดือนกันยายนเร่งตัวขึ้นเหนือเป้าหมายอย่างเหนือความคาดหมาย โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแตะ 2.7% YoY ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหลังจากเพิ่งคุมเข้มนโยบายไปไม่นาน ส่งผลให้เกิดความต้องการเงินเยนในระหว่างวันทันที และกดดันให้ USD/JPY ร่วงลงหลุดระดับ 158.00
• ความเสี่ยงในการแทรกแซงตลาดที่เพิ่มขึ้นใกล้แนวต้านทางเทคนิค: การยกระดับคำเตือนทางวาจาจากกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นและเจ้าหน้าที่ระดับสูงด้านปริวรรตเงินตราเกี่ยวกับการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องด้านเดียวของเงินเยนใกล้ระดับจิตวิทยา 158.00–160.00 ได้เพิ่มความวิตกกังวลในตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตราโดยตรง ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเทขายเพื่อปิดสถานะซื้อใน USD/JPY เพื่อป้องกันความเสี่ยง
• การปรับสถานะลงทุนก่อนการรายงาน NFP และการแคบลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทน: การชะลอตัวของโมเมนตัมดอลลาร์สหรัฐในวงกว้างก่อนการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐ ซึ่งถูกกดดันจากตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ก่อนหน้านี้ที่ต่ำกว่าคาด ได้จำกัดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐชั่วคราว และทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นแคบลง ส่งผลให้เกิดความผันผวนในทิศทางขาลงสำหรับคู่เงินนี้
• วิกฤตราคาพลังงานพุ่งสูงและการบีบให้ลดสถานะ Carry Trade: ราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นและความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางกำลังเพิ่มภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของตลาดโดยรวมและความผันผวนในตลาดพันธบัตร ซึ่งบีบให้นักลงทุนสถาบันต้องลดการถือครองสถานะ Carry Trade ที่กู้ยืมด้วยเงินเยนที่เปิดไว้สูงเกินไป

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน