Mizuho Financial Group Inc (MFG) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 4.34% เมื่อวันที่ 1 ต.ค.: ข้อเท็จจริงเบื้องหลังการเคลื่อนไหว

มิซูโฮ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป เผชิญแรงกดดันฝั่งขาลงอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างของตลาดเริ่มแผ่วลง หลังจากการเสร็จสิ้นโครงการซื้อหุ้นคืนขนาดใหญ่จบลงอย่างเป็นทางการเมื่อสิ้นสุดเดือนกันยายน การที่ธนาคารดำเนินการซื้อหุ้นคืนมูลค่าหลายพันล้านเยนได้ครบตามวงเงินอนุมัติก่อนกำหนดการยกเลิกหุ้น ส่งผลให้ตลาดทั่วไปสูญเสียแรงหนุนจากแรงซื้อรายวันของนักลงทุนสถาบันที่มีมาอย่างต่อเนื่อง หลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันหลายเดือนโดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นและการปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปี นักลงทุนจึงใช้โอกาสที่โครงการซื้อหุ้นคืนจบลงในการล็อกกำไร ซึ่งจุดชนวนให้เกิดระลอกการเทขายทำกำไรทั้งในหุ้นในประเทศและตราสารแสดงสิทธิในหุ้นต่างประเทศ (ADR)

ปัจจัยท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคและความผันผวนในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนยังได้ซ้ำเติมการปรับตัวลงในระหว่างวัน ความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ้างอิง ประกอบกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐและเงินเยนญี่ปุ่น ได้สร้างแรงกดดันครอบคลุมทั้งกลุ่มสถาบันการเงินระหว่างประเทศ ขณะที่ตลาดทั่วโลกรับรู้ความคาดหวังที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลาง ความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในหุ้นกลุ่มธนาคารข้ามชาติก็ลดลง ธนาคารขนาดใหญ่ของญี่ปุ่น ซึ่งก่อนหน้านี้ทำผลงานได้โดดเด่นจากกระแสข่าวการปรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยในประเทศเข้าสู่ภาวะปกติ ต้องเผชิญกับการหมุนเวียนกลุ่มลงทุนในวงกว้าง เนื่องจากเงินทุนสถาบันเข้าประเมินส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระยะสั้นและความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนใหม่อีกครั้ง

การปรับฐานทางเทคนิคและการปรับพอร์ตการลงทุนประจำไตรมาสยังได้เพิ่มความรุนแรงให้กับการปรับตัวลง การที่ตัวชี้วัดทางเทคนิคส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไปหลังจากราคาแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้ระบบเทรดอัตโนมัติและกลยุทธ์ตามแนวโน้มจุดชนวนสัญญาณขายออกมา นอกจากนี้ ช่วงการเปลี่ยนผ่านไตรมาสยังกระตุ้นให้ผู้จัดการสินทรัพย์สถาบันทำการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนและปรับสัดส่วนการลงทุนในกลุ่มการเงิน แม้แนวโน้มทางปัจจัยพื้นฐานของมิซูโฮจะยังคงได้รับการสนับสนุนจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ขยายตัวขึ้น อัตราส่วนเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง และรายได้ค่าธรรมเนียมที่มั่นคง แต่การสิ้นสุดลงของแรงหนุนจากการซื้อหุ้นคืนประกอบกับภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ได้ส่งผลให้เกิดแรงเทขายอย่างหนักในระหว่างวัน

ในเชิงเทคนิค Mizuho Financial Group Inc (MFG) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.097 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 44.080 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 86.478 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

Mizuho Financial Group Inc (MFG) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการทางการเงินและการลงทุน โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $26.18B จัดอยู่ในอันดับที่ 19 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $7.29B จัดอยู่ในอันดับที่ 16 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อมาก โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $13.07 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $13.07 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $13.07

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• การลดลงของมูลค่าหุ้นและการเติบโตที่ชะลอตัวลง: บทวิเคราะห์จากสถาบันการเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้ย้ำว่า การพุ่งขึ้นของกำไรสุทธิในอดีตของมิซูโฮะส่วนหนึ่งพึ่งพาปัจจัยชั่วคราวที่ช่วยหนุนกำไร ส่งผลให้กำไรปกติ (normalized earnings) อยู่ต่ำกว่าประมาณการกำไรหลักที่ประกาศในปัจจุบัน เมื่อหุ้นซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และคาดว่าการเติบโตของกำไรจะชะลอตัวลงมาอยู่ที่ระดับหลักเดียว การที่ไม่สามารถรักษากรณีการขยายตัวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิไว้ได้ อาจทำให้ MFG มีความเสี่ยงที่จะเผชิญกับการปรับลดลงของพหูคูณราคาหุ้น (multiple contraction)
• อัตราส่วน ROE ที่ล้าหลังเชิงโครงสร้างและความเสียเปรียบด้านขนาดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง: มิซูโฮะยังคงตามหลังธนาคารรายใหญ่ (megabank) ของญี่ปุ่นอย่างมิตซูบิชิ ยูเอฟเจ และซูมิโตโม มิตซุย ในด้านอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) และขนาดธุรกิจธนาคารเพื่อลูกค้ารายย่อย การขาดการดำเนินงานด้านสินเชื่อผู้บริโภคและสัญญาเช่าซื้อที่ครอบคลุม ทำให้ MFG ยังคงพึ่งพาธุรกิจธนาคารเพื่อลูกค้ารายใหญ่ ตลาดตราสารหนี้ และการบริหารจัดการสินทรัพย์อย่างมาก ส่งผลให้รายได้รวมมีความไวต่อการชะลอตัวของปริมาณธุรกรรมของสถาบันมากกว่า
• ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านสินเชื่อภายในประเทศ: แม้ว่าการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะช่วยขยายส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ แต่อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในประเทศที่สูงขึ้นก็เพิ่มภาระการชำระหนี้ให้กับผู้กู้ภาคธุรกิจของญี่ปุ่น ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นส่งผลให้เสี่ยงต่อการเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางด้านสินเชื่อในประเทศและหนี้เสีย (NPL) ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงของเส้นอัตราผลตอบแทนทั่วโลกทำให้พอร์ตการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศของมิซูโฮะมีความเสี่ยงต่อการขาดทุนจากการปรับมูลค่าตามราคาตลาด (mark-to-market)
• ความเสี่ยงด้านเงินทุนจากการถือหุ้นไขว้กับภาคเอกชน: มิซูโฮะยังคงมีการถือหุ้นไขว้แบบดั้งเดิมในสัดส่วนที่สำคัญกับลูกค้าภาคเอกชนของญี่ปุ่น โครงสร้างพอร์ตการลงทุนนี้ผูกส่วนหนึ่งของฐานเงินกองทุนตามกฎหมายของธนาคารไว้กับผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นภายในประเทศในวงกว้าง ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบต่องบการเงินและทำให้เกิดความด้อยประสิทธิภาพของเงินทุนในช่วงที่ตลาดหุ้นปรับตัวลดลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน