USD/JPY (USDJPY) ปรับขึ้น 0.51% ในวันที่ 1 ต.ค.: ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคส่งสัญญาณอะไร?

การปรับตัวขึ้นของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับเยน (USD/JPY) มีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ยังคงยืดหยุ่น ซึ่งช่วยตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น การเปิดเผยข้อมูลกิจกรรมภาคการผลิตที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ พร้อมกับสัญญาณตลาดแรงงานที่มั่นคง ช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนสถาบันเกี่ยวกับโมเมนตัมพื้นฐานของเศรษฐกิจอเมริกา ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นตลอดทั้งโค้งอัตราผลตอบแทน (yield curve) ซึ่งช่วยขยายส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยให้เอื้อต่อสกุลเงินดอลลาร์ และกระตุ้นความต้องการดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินฟันดิ้งที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำ

ในฝั่งของญี่ปุ่น ปัจจัยทางเศรษฐกิจภายในประเทศสะท้อนภาพที่ผสมผสานกัน ทำให้ไม่สามารถสร้างแรงซื้อเงินเยนได้อย่างต่อเนื่อง แม้ผลสำรวจทังกัง (Tankan) ประจำไตรมาสของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะเน้นย้ำถึงความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่ยังคงมีอยู่และแผนการใช้จ่ายทุนที่มั่นคง แต่ดัชนีความเชื่อมั่นพาดหัวของผู้ผลิตรายใหญ่กลับออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย ขณะเดียวกัน แม้การส่งสัญญาณของธนาคารกลางจะสะท้อนถึงท่าทีเชิงคุมเข้มมุ่งสู่การปรับนโยบายการเงินเข้าสู่ภาวะปกติในท้ายที่สุด แต่นักลงทุนในตลาดมองว่าจังหวะการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ ในระยะใกล้นั้นยังค่อยเป็นค่อยไปเกินกว่าจะแคบช่องว่างส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่กว้างอยู่ลงได้ ด้วยเหตุนี้ เงินเยนจึงปรับตัวย่ำแย่กว่า เนื่องจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนกระแสเงินทุนระหว่างประเทศ

นอกจากนี้ กระแสเงินทุนของสถาบันและการปรับสถานะตามรอบปฏิทินยังมีส่วนช่วยเร่งทิศทางการเคลื่อนไหวของคู่เงินดังกล่าว การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนในช่วงต้นไตรมาสและการทำเฮดจิ้งของภาคเอกชนได้กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ในรูปดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ผู้เล่นในตลาดต่างปรับสถานะความเสี่ยงก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญในช่วงปลายสัปดาห์ สำหรับในระยะปานกลาง คู่เงิน USD/JPY ยังคงผูกติดอย่างใกล้ชิดกับพลวัตอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ในภาพกว้างและความแตกต่างของนโยบายการเงิน โดยนักลงทุนยังคงประเมินอย่างต่อเนื่องว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะสนับสนุนแนวโน้มเชิงโครงสร้างที่เป็นรูปธรรม หรือเป็นเพียงการปรับตัวในกรอบชั่วคราวเท่านั้น

ในเชิงเทคนิค USD/JPY (USDJPY) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.625 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 54.335 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 17.564 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ภัยคุกคามจากการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนที่เพิ่มสูงขึ้น: คำเตือนทางวาจาที่ทวีความรุนแรงขึ้นจากกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นเกี่ยวกับเงินเยนที่อ่อนค่า ประกอบกับการส่งสัญญาณร่วมกับเจ้าหน้าที่ทางการเงินของสหรัฐฯ ได้เพิ่มความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงสกุลเงินโดยตรงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้เกิดการทยอยปิดสถานะซื้อ (Long) USD/JPY เพื่อป้องกันความเสี่ยง
• การปรับราคาผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จากข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง: ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาดได้ลดทอนความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ กดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อ้างอิงปรับตัวลดลง และบีบส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นให้แคบลง ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านช่วงขาลงในระหว่างวัน
• มุมมองสายเหยี่ยวของธนาคารกลางญี่ปุ่นและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ: มาตรวัดเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นในโตเกียวและสัญญาณสายเหยี่ยวอย่างต่อเนื่องจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็ว ๆ นี้ ช่วยคงความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินในประเทศเพิ่มเติม ซึ่งลดความสนใจของนักลงทุนในการทำแคร์รีเทรดที่ใช้เงินเยนเป็นแหล่งเงินทุน
• การปรับสมดุลพอร์ตลงทุน ณ สิ้นไตรมาสและการเทขายปิดสถานะแคร์รีเทรด: การปรับพอร์ตลงทุน ณ สิ้นไตรมาสของสถาบันและการเทขายทำกำไรอย่างหนักใต้ระดับแนวต้านทางเทคนิคสำคัญใกล้ 158.00 กำลังผลักดันให้เกิดการเทขายเงินดอลลาร์อย่างรุนแรง และเพิ่มความผันผวนในฝั่งขาลงในระยะสั้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน