USD/JPY (USDJPY) ร่วงลง 0.53% ในวันที่ 30 ก.ย.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวลดลงของ USD/JPY มีสาเหตุหลักมาจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากการแทรกแซงตลาด และการออกมาเตือนด้วยวาจาที่เข้มข้นขึ้นจากทางการเงินของญี่ปุ่น โดยได้รับการสนับสนุนจากการประสานนโยบายอย่างชัดเจนกับเจ้าหน้าที่ทางการเงินของสหรัฐฯ ทั้งนี้ แถลงการณ์ร่วมจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่นและกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เน้นย้ำถึงความกังวลร่วมกันเกี่ยวกับการอ่อนค่าเกินจริงของเงินเยน ได้เพิ่มความเป็นไปได้ที่คาดการณ์ไว้เกี่ยวกับการแทรกแซงสกุลเงินอย่างเป็นทางการอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ผู้ร่วมตลาดประเมินความเสี่ยงขาลงของคู่สกุลเงินนี้ใหม่ ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการปิดสถานะซื้อดอลลาร์และการเข้าซื้อเงินเยนเพื่อป้องกันความเสี่ยง

ปัจจัยหนุนการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนคือการประเมินราคาใหม่เชิงโครงสร้างในวงกว้างของความคาดหวังต่อนโยบายระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยนักลงทุนสถาบันยังคงรับรู้ปัจจัยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่แคบลง ซึ่งได้รับการตอกย้ำจากทิศทางการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น ขณะเดียวกัน เสถียรภาพในตลาดพันธบัตรภายในประเทศที่เพิ่มขึ้นและอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น ได้ช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นมากยิ่งขึ้น ซึ่งช่วยลดความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนเปรียบเทียบที่เคยเอื้อต่อดอลลาร์สหรัฐ และลดแรงจูงใจในการจัดสรรเงินลงทุนเพื่อทำแคร์รีเทรด

นอกจากนี้ กระแสเงินจากการปรับสมดุลพอร์ตลงทุนของนักลงทุนสถาบัน ณ สิ้นเดือนและสิ้นไตรมาสได้ส่งผลให้โมเมนตัมขาลงของอัตราแลกเปลี่ยนทันทีปรับตัวรุนแรงขึ้น ผู้จัดการกองทุนระดับโลกได้ปรับการจัดสรรเงินทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ท่ามกลางบรรยากาศความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งเร่งให้เกิดการเทขายดอลลาร์ในระยะสั้น แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างและทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยหนุนพื้นฐานให้กับดอลลาร์ แต่การเฝ้าระวังอย่างเข้มงวดจากทางการและส่วนต่างนโยบายการเงินที่แคบลง บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของ USD/JPY จะยังคงถูกจำกัดเพดานไว้โดยความเสี่ยงจากการแทรกแซงเชิงโครงสร้างในระยะสั้น

ในเชิงเทคนิค USD/JPY (USDJPY) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.505 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 45.766 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 44.055 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ภัยคุกคามจากการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนของกระทรวงการคลังญี่ปุ่น: การส่งสัญญาณเตือนอย่างต่อเนื่องจากทางการเงินของญี่ปุ่นใกล้ระดับจิตวิทยา 158.00–160.00 ควบคู่กับการเปิดเผยข้อมูลการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการของกระทรวงการคลัง ก่อให้เกิดความเสี่ยง Tail Risk ที่รุนแรงจากการแทรกแซงด้วยการเข้าซื้อเงินเยนโดยไม่ได้ประกาศล่วงหน้า ซึ่งอาจจุดชนวนให้เกิดแรงเทขาย USD/JPY อย่างรุนแรงในระหว่างวัน
• การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทน JGB และการล้างสถานะ Carry Trade: แรงส่งขาขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นระยะยาว หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ 1.25% เสี่ยงที่จะทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นแคบลง ซึ่งเพิ่มความเปราะบางต่อการถูกล้างสถานะอย่างกะทันหันของสถานะ USD/JPY carry ที่มีการถือครองอย่างหนาแน่น
• ภาวะตึงตัวจากการปรับสมดุลพอร์ตสิ้นไตรมาสและสิ้นเดือน: การปรับสมดุลพอร์ตลงทุนของสถาบันและกระแสเงินป้องกันความเสี่ยงของภาคเอกชนที่เกี่ยวเนื่องกับการปิดสิ้นเดือนและสิ้นไตรมาส ณ วันที่ 30 กันยายน นำมาซึ่งความเสี่ยงที่ราคาจะลื่นไถลลงเพิ่มสูงขึ้น และความผันผวนระหว่างวันที่เพิ่มสูงขึ้นอันเนื่องมาจากสภาพคล่องที่กระจัดกระจาย
• การปรับราคาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค: การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ รวมถึงอัตราเงินเฟ้อ PCE และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ทำให้ USD/JPY เสี่ยงต่อแรงกดดันทางฝั่งขาลงอย่างกะทันหัน หากตัวเลขออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดจนกระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อ้างอิงย่อตัวลงอย่างรวดเร็ว

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน