แพลเลเดียม (XPDUSD) พุ่งขึ้น ในวันที่ 29 ก.ย.: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

ราคาพัลเลเดียมปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในการซื้อขายระหว่างวัน เนื่องจากปัจจัยผสมผสานระหว่างการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายทางเทคนิคและการเวียนกลับมาของความกังวลด้านอุปทานพื้นฐาน ได้จุดชนวนให้ราคาดีดตัวขึ้นหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อไม่นานมานี้ เทรดเดอร์สถาบันต่างเร่งซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายเพื่อการเก็งกำไรที่มีอยู่จำนวนมาก หลังจากราคาสปอตดีดตัวขึ้นจากระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ การปรับตัวขึ้นนี้ได้รับปัจจัยหนุนจากความเปราะบางอย่างต่อเนื่องของอุปทานจากการทำเหมืองหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งอุปสรรคด้านการดำเนินงานและโครงสร้างพื้นฐานที่ยืดเยื้อในแอฟริกาใต้ ควบคู่ไปกับความไม่แน่นอนทางการค้าเกี่ยวกับวัตถุดิบที่มีแหล่งกำเนิดจากรัสเซีย แม้อารมณ์ตลาดเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างและความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่ผันผวนจะกดดันกลุ่มโลหะในการซื้อขายช่วงก่อนหน้า แต่อุปทานตึงตัวในตลาดจริงสำหรับการส่งมอบทันทีก็ได้กระตุ้นให้เกิดแรงซื้อเพื่อฉวยโอกาสทำกำไร

ในมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน ตลาดยังคงประคับประคองและรับมือกับสัญญาณระยะยาวและระยะสั้นที่ขัดแย้งกัน ในฝั่งอุปสงค์ การเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างไปสู่ยานยนต์ไฟฟ้าถือเป็นปัจจัยกดดันระยะยาวที่ทราบกันดีต่ออุปสงค์เครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาในภาคยานยนต์ อย่างไรก็ดี ตัวเลขการผลิตยานยนต์ในภูมิภาคตลาดเกิดใหม่ที่สำคัญและการใช้แพลตฟอร์มไฮบริดอย่างต่อเนื่อง ได้ช่วยสนับสนุนอุปสงค์พื้นฐานให้มีความยืดหยุ่นแข็งแกร่งกว่าที่การคาดการณ์เชิงลบของตลาดประเมินไว้ ขณะเดียวกัน ผลผลิตจากเหมืองของผู้ผลิตหลักระดับโลกยังคงถูกจำกัด การผลิตขั้นต้นที่ลดลง ประกอบกับสต็อกเหนือดินของผู้ผลิตที่ลดน้อยลงหลังจากถูกดึงมาใช้ต่อเนื่องหลายปี ได้ส่งผลให้สมดุลตลาดจริงตึงตัวมากกว่าที่การถือสถานะในตลาดฟิวเจอร์สบ่งชี้

การปรับตัวขึ้นในเซสชันนี้ส่วนใหญ่เป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคตามเหตุการณ์ (relief rally) ที่ถูกขยายผลจากการถือสถานะขายที่มากเกินไป มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงพื้นฐานในแนวโน้มโครงสร้างในวงกว้าง จากการที่สถานะเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์สเอียงไปทางฝั่งขายอย่างหนัก ส่งผลให้แม้การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยของการซื้อในตลาดสปอตหรือการเปลี่ยนทิศทางเล็กน้อยของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ก็สามารถจุดชนวนให้เกิดการเร่งปิดสถานะได้อย่างรวดเร็ว นักลงทุนยังคงติดตามพัฒนาการในตลาดพลังงาน ความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลาง และการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเพื่อชี้นำทิศทางเศรษฐกิจมหภาค ในระยะสั้น พัลเลเดียมยังคงมีความผันผวนสูง ขณะที่ผู้ร่วมตลาดระดับสถาบันชั่งน้ำหนักระหว่างความเสี่ยงด้านอุปสงค์ปลายทางในภาคยานยนต์กับความเปราะบางด้านอุปทานที่ยืดเยื้อในประเทศผู้ผลิตหลัก

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -15.639 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 41.751 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 80.499 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• อุปสงค์ในอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ถดถอยลง: ยอดขายรถยนต์ทั่วโลกที่ชะลอตัวและการเปลี่ยนผ่านไปสู่รถยนต์ไฟฟ้าพลังงานแบตเตอรี่อย่างต่อเนื่อง ซึ่งไม่ได้ใช้เครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยา ยังคงกัดเซาะอุปสงค์หลักในภาคอุตสาหกรรมสำหรับพัลเลเดียมอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ XPDUSD เผชิญความเสี่ยงด้านขาลงระหว่างวันอย่างต่อเนื่อง
• การทดแทนด้วยแพลทินัมและการเติบโตของอุปทานทุติยภูมิ: ผู้ผลิตรถยนต์ยังคงใช้แพลทินัมที่มีราคาต่ำกว่าแทนที่พัลเลเดียมในระบบไอเสียของรถยนต์เบนซิน ขณะที่อุปทานทุติยภูมิที่ขยายตัวจากการรีไซเคิลเศษโลหะกลุ่ม PGM กดดันการคาดการณ์ภาวะขาดแคลนในตลาดกายภาพ
• ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการผลิตที่ลดลง: เสถียรภาพที่ค่อนข้างมั่นคงของการผลิตจากเหมืองและการส่งออกจากศูนย์กลาง PGM หลัก ซึ่งรวมถึงแอฟริกาใต้และรัสเซีย ได้ส่งผลให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงจากภาวะอุปทานตึงตัวในระยะสั้นหมดไป และกระตุ้นให้เกิดแรงขายทางเทคนิคใกล้ระดับแนวต้านสำคัญ
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและการล้างสถานะเก็งกำไร: การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แท้จริงที่ทรงตัวในระดับสูง ได้เพิ่มต้นทุนการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน ส่งผลให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพัลเลเดียมที่มีสภาพคล่องเบาบางมีความเปราะบางต่อการถูกล้างสถานะซื้ออย่างเป็นระบบและการเทขายเนื่องจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน