Ethereum (ETHUSD) ปรับขึ้น 1.05% ในวันที่ 25 ก.ย.: มีปัจจัยเสี่ยงอะไรบ้าง

เงินทุนไหลเข้าสู่ Ethereum เนื่องจากอุปสงค์จากสถาบันที่กลับมาคึกคัก กิจกรรมเชิงบวกของกองทุน Spot ETF และแรงส่งทางเทคนิคที่สำคัญร่วมกันหนุนบรรยากาศการลงทุนในตลาด การปรับตัวขึ้นดังกล่าวมีปัจจัยหนุนหลักมาจากกระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่องในกองทุน Spot ETF ซึ่งช่วยรองรับแรงซื้อจากนักลงทุนสถาบันอย่างสม่ำเสมอระหว่างช่วงการซื้อขาย เมื่อ Ethereum สามารถทะลุแนวต้านสำคัญด้านบนบริเวณกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก กลยุทธ์การซื้อขายตามแรงส่งแบบอัตโนมัติและการสะสมในตลาด Spot ก็เร่งตัวขึ้น นอกจากนี้ ความต้องการเปิดรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้าง ยังช่วยกระตุ้นให้นักจัดการสินทรัพย์ขยายการลงทุนในสินทรัพย์ Layer-1 ที่มีค่าเบต้าสูงเพิ่มขึ้น

พลวัตของตลาดอนุพันธ์มีส่วนช่วยสนับสนุนและตอกย้ำการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางขาขึ้น การเพิ่มขึ้นปานกลางของสถานะคงค้าง (Open Interest) ในสัญญาฟิวเจอร์สพร้อมกับอัตรา Funding Rate ที่เป็นบวก ส่งสัญญาณถึงการขยายสถานะ Long ในหมู่นักลงทุนสถาบัน การปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้านระยะสั้นในช่วงแรกช่วยกระตุ้นการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะ Short ในบางส่วน ซึ่งลดเลเวอเรจส่วนเกินด้านบนและสร้างสภาพแวดล้อมด้านสภาพคล่องที่เอื้ออำนวยต่อฝั่งซื้อ ขณะเดียวกัน กิจกรรมบนบล็อกเชนสะท้อนถึงการใช้งานเครือข่ายที่เสถียร โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการชำระราคาของ Layer-2 Rollup อย่างต่อเนื่อง และปริมาณการทำธุรกรรมการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่สม่ำเสมอ ซึ่งช่วยเสริมความคาดหวังในการสะสมมูลค่าพื้นฐาน

ในเชิงโครงสร้าง การเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อนถึงแนวโน้มการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นโดยได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินทุนสถาบัน มากกว่าที่จะเป็นเพียงเหตุการณ์เก็งกำไรชั่วคราว แม้ว่าแนวโน้มตลาดในระยะสั้นจะยังคงอยู่ในทิศทางเชิงบวก แต่นักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าระวังตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง โดยเฉพาะความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและสภาพคล่องทั่วโลก ควบคู่ไปกับความหนาแน่นของปริมาณการซื้อขายในตลาด Spot ที่จำเป็นต่อการดูดซับอุปทานส่วนเกิน ณ ระดับแนวต้านสำคัญที่สูงขึ้น

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 12.611 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 64.330 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 20.705 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การคลายสถานะเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์และการบังคับขายสถานะ Long: การย่อตัวของราคาในระหว่างวันจาก $2,788 ลงมาที่ $2,635 ได้ส่งผลให้เกิดการบังคับขายสถานะ Long ของ ETH มูลค่ามากกว่า $96 ล้าน ซึ่งตอกย้ำถึงความเปราะบางอย่างมากของตลาดต่อการคลายสถานะเลเวอเรจและการล้างพอร์ตเป็นทอด ๆ หากแนวรับที่ $2,540 หลุดลง
• การเทขายของรายใหญ่และการฝากสินทรัพย์เข้ากระดานเทรดที่เพิ่มขึ้น: การติดตามธุรกรรมบนบล็อกเชน (On-chain) เผยให้เห็นการกระจายเทขายของรายใหญ่ (Whale) ซึ่งรวมถึงผู้ถือครองผ่านการซื้อขายนอกกระดาน (OTC) รายเดียวที่เทขาย ETH จำนวน 42,005 ETH ($111.89 ล้าน) ขณะที่กระแสเงินไหลเข้าสุทธิสู่กระดานเทรดพุ่งกลับเข้าสู่แดนบวก (+10.6k ETH) ซึ่งเพิ่มแรงกดดันขายในทันที
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น: ความอ่อนแอในตลาดการเงินวงกว้างอันเนื่องมาจากความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยเชิงรุก (Hawkish) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น ได้บั่นทอนความต้องการเสี่ยงในสินทรัพย์ดิจิทัล ส่งผลให้แรงกดดันขายทวีความรุนแรงยิ่งขึ้นในคู่เทรดหลักที่มีสภาพคล่องสูง
• ความล่าช้าด้านกฎระเบียบและอุปสรรคในกระแสเงินทุน Spot ETF: ความไม่แน่นอนทางกฎหมายหลังจากความล้มเหลวทางขั้นตอนในการผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY Act ในวุฒิสภาสหรัฐฯ ประกอบกับกระแสเงินทุน Spot ETF ของสถาบันที่ผันผวน ยังคงจำกัดโมเมนตัมฝั่งซื้อไม่ให้เติบโตได้อย่างยั่งยืน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน