สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ร่วงลง ในวันที่ 25 ก.ย.: อะไรอยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเนื่องจากค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลง หลังมีรายงานความก้าวหน้าในการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่าน ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูการขนส่งทางทะเลผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ความหวังต่อข้อตกลงอย่างเป็นรูปธรรมเพื่อบรรเทาปัญหาคอขวดในการขนส่งสินค้าในอ่าวเปอร์เซีย ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดรับรู้ปัจจัยการลดลงของความเสี่ยงด้านอุปทานชะงักงัน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะซื้อ (long liquidation) ในสัญญาพลังงานฟิวเจอร์ส ทั้งนี้ แนวโน้มการส่งผ่านน้ำมันดิบในภูมิภาคที่กลับเข้าสู่ภาวะปกติได้ช่วยชดเชยความกังวลเกี่ยวกับอุปทานจากความตึงเครียดทางการทหารในตะวันออกกลางช่วงที่ผ่านมาได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ปัจจัยที่ซ้ำเติมทิศทางขาลงคือผลกระทบที่ยังคงมีอยู่จากข้อมูลสต็อกน้ำมันของสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานแห่งสหรัฐฯ (EIA) เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งชี้ว่าสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ภายในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างเหนือความคาดหมาย โดยการปรับตัวขึ้นอย่างไม่คาดคิดของสต็อกน้ำมันดิบ ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของสต็อก ณ ศูนย์จัดเก็บน้ำมันเมืองคูชิง รัฐโอคลาโฮมา ตอกย้ำถึงอุปสงค์น้ำมันดิบกายภาพระยะสั้นที่ชะลอตัวลงจากโรงกลั่นในประเทศ นอกจากนี้ ปริมาณการกลั่นที่ลดลงและอัตราการใช้กำลังการผลิตที่ต่ำลงยังซ้ำเติมคาดการณ์ภาวะอุปทานส่วนเกินในประเทศ ส่งผลให้นักลงทุนชะลอการเข้าซื้อเพื่อพยุงราคา

ในมุมมองด้านการปรับสถานะการลงทุน การไหลเวียนของเงินทุนสถาบันสะท้อนถึงการขายทำกำไรและการลดสถานะการลงทุนตามแนวโน้มเดิมหลังจากตลาดผันผวนอย่างมากหลายช่วงการซื้อขายจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่ขัดแย้งกัน แม้ข้อจำกัดด้านอุปทานเชิงโครงสร้างในภาพกว้างและการลดลงของสต็อกน้ำมันในอดีตจะยังคงเป็นปัจจัยหนุนพื้นฐานราคาในระยะยาว แต่เทรดเดอร์ให้ความสำคัญกับการลดความเสี่ยง (risk-off) ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความชัดเจนเพิ่มเติมทางการทูต โดยนักลงทุนสถาบันยังคงมุ่งเน้นไปที่ว่าช่องทางการทูตจะสามารถลดความเสี่ยงด้านการขนส่งในภูมิภาคได้อย่างยั่งยืนหรือไม่ หรือข้อจำกัดการผลิตที่ดำเนินอยู่จะทำให้สมดุลอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกกลับมาตึงตัวอีกครั้งเมื่อเข้าสู่ไตรมาสสุดท้ายของปี

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -2.273 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.917 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 77.056 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• สต็อกน้ำมันดิบภาคการค้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกินคาด: รายงานประจำสัปดาห์ล่าสุดของสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานแห่งสหรัฐฯ (EIA) แสดงให้เห็นว่า สต็อกน้ำมันดิบภาคการค้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.0 ล้านบาร์เรล สู่ระดับ 426.4 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง ซึ่งสร้างแรงกดดันด้านลดลงต่อราคาน้ำมันดิบอ้างอิง WTI ในทันที
• การสะสมของสต็อกน้ำมัน ณ ศูนย์จัดเก็บคูชิง: สต็อกน้ำมันดิบ ณ ศูนย์ส่งมอบคูชิง รัฐโอกลาโฮมา พุ่งขึ้น 2.2 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์เดียว ซึ่งชี้ถึงภาวะอุปทานส่วนเกินเฉพาะพื้นที่ และกดดันส่วนต่างราคาน้ำมันดิบ WTI ตามปฏิทินส่งมอบระยะสั้น
• การผ่อนคลายของพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: รายงานข่าวเกี่ยวกับการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ประกอบกับการฟื้นตัวบางส่วนของปริมาณการส่งออกของซาอุดีอาระเบีย ส่งผลให้เกิดการขายทำกำไรอย่างรุนแรงระหว่างวัน และการคลี่คลายของพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
• การซ่อมบำรุงโรงกลั่นและอุปสงค์ที่ซบเซา: ปริมาณการกลั่นน้ำมันดิบของโรงกลั่นในสหรัฐฯ ลดลง 519,000 บาร์เรลต่อวัน เนื่องจากอัตราการใช้กำลังการผลิตลดลงสู่ระดับ 94% ท่ามกลางการปิดซ่อมบำรุงตามฤดูกาลในฤดูใบไม้ร่วง ซึ่งส่งผลให้อุปสงค์การรับน้ำมันดิบสปอตในประเทศอ่อนตัวลง และซ้ำเติมความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน