น้ำมันดิบ WTI (USOIL) ร่วงลง ในวันที่ 25 ก.ย.: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวลงมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากสัญญาณการผ่อนคลายของปัญหาอุปทานหยุดชะงักในตะวันออกกลาง ประกอบกับการเพิ่มขึ้นอย่างเหนือความคาดหมายของสต็อกน้ำมันดิบภายในประเทศ ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปสู่การลดความเสี่ยง หลังจากมีรายงานข่าวทางการทูตที่บ่งชี้ถึงความคืบหน้าที่อาจเกิดขึ้นเป็นลำดับขั้นในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเกี่ยวกับเส้นทางขนส่งทางทะเลในภูมิภาค ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลระยะสั้นเกี่ยวกับการปิดล้อมการเดินเรือเป็นเวลานานผ่านจุดยุทธศาสตร์สำคัญ นอกจากนี้ รายงานที่ระบุถึงการกลับมาเปิดดำเนินการบางส่วนของท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตก (East-West pipeline) ของซาอุดีอาระเบีย และความพร้อมในการส่งออกที่เพิ่มขึ้นไปยังผู้ซื้อในเอเชีย ยังช่วยผ่อนคลายภาวะอุปทานตึงตัวลงอีก ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันทยอยลดพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้

ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศ พลวัตดุลยภาพกายภาพรายสัปดาห์ได้เพิ่มแรงกดดันทางลบต่อสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าเดือนใกล้สุด ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เผยให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ ซึ่งสวนทางกับคาดการณ์ของตลาดที่คาดว่าจะลดลง ขณะที่ระดับการจัดเก็บ ณ ศูนย์คลังน้ำมันคูชิง (Cushing) ซึ่งเป็นคลังหลัก ยังบันทึกปริมาณน้ำมันไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งในรอบสัปดาห์ ชี้ให้เห็นถึงอุปทานพร้อมส่งมอบที่เพิ่มมากขึ้น แม้ว่าอุปสงค์น้ำมันสำเร็จรูปจะช่วยหนุนตลาดได้ปานกลางจากการลดลงของสต็อกน้ำมันเบนซิน แต่การเพิ่มขึ้นโดยรวมของสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ที่ยังไม่ผ่านการกลั่นได้เน้นย้ำถึงความไม่สอดคล้องกันชั่วคราวระหว่างปริมาณน้ำมันดิบเข้ากลั่นของโรงกลั่นกับอุปทานน้ำมันดิบ ซึ่งตอกย้ำการปรับราคาลงในระยะสั้น

ในมุมมองด้านโครงสร้างและการปรับสถานะเชิงเศรษฐกิจมหภาค กระแสเงินทุนได้ตอบสนองต่อคาดการณ์อุปทานระยะกลางที่คาดว่าจะเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะอุปทานล้นตลาดเมื่อเข้าสู่ไตรมาสที่ 4 การผสมผสานระหว่างการเติบโตของการผลิตที่แข็งแกร่งของกลุ่มนอกโอเปก คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ทรงตัวในระดับสูงซึ่งกดดันอุปสงค์ทางเศรษฐกิจในวงกว้าง และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ได้กระตุ้นให้กองทุนประเภทเน้นตามเทรนด์ (momentum-driven funds) ลดการถือครองสถานะซื้อ (long exposure) เพื่อเก็งกำไร แม้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทำให้ตลาดพลังงานมีความไวต่อรายงานข่าวในระดับสูง แต่การย่อตัวลงระหว่างวันสะท้อนถึงการปรับราคาเชิงกลยุทธ์บนพื้นฐานของดุลยภาพกายภาพที่ผ่อนคลายลงและความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับปัญหาอุปทานหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นในทันที

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ WTI (USOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.977 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 51.372 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 74.089 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกินคาด: EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจเกือบ 3.0 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการพุ่งขึ้น 2.27 ล้านบาร์เรลที่ศูนย์ส่งมอบคูชิง ซึ่งช่วยคลายความตึงตัวด้านการส่งมอบทันที
• ความก้าวหน้าทางการทูตคุกคามพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: รายงานข่าวเกี่ยวกับการเจรจาโดยมีกาตาร์เป็นตัวกลางระหว่างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่าน เพื่อสำรวจข้อตกลงแบบเป็นขั้นตอนในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง สร้างความเสี่ยงด้านขาลงทันทีผ่านการปรับลดพรีเมียมความเสี่ยงจากสงครามอย่างรวดเร็ว
• หน่วยงานด้านพลังงานปรับลดคาดการณ์อุปสงค์อย่างต่อเนื่อง: การปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์ทั่วโลกปี 2026 ลงซ้ำหลายครั้งจากทั้งโอเปกและ IEA ตอกย้ำถึงการทำลายอุปสงค์ที่เร่งตัวขึ้น โดยเฉพาะในภาคอุตสาหกรรมของยุโรปและเอเชียที่ตอบสนองต่อต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น
• ยอดการผลิตของสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดและสัญญาณนโยบายการค้า: ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบในประเทศที่สูงใกล้ระดับ 13.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน ประกอบกับการหารือของรัฐบาลเกี่ยวกับการแทรกแซงการส่งออกเชื้อเพลิงที่อาจเกิดขึ้น ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านขาลงต่อค่าการกลั่นในประเทศและโมเมนตัมราคาน้ำมัน WTI

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน