NZD/USD (NZDUSD) ร่วงลง 0.51% ในวันที่ 23 ก.ย.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การอ่อนค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐมีสาเหตุหลักมาจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นในวงกว้าง ขณะที่ตลาดปริวรรตเงินตราปรับลดการคาดการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไปสู่ทิศทางเข้มงวดมากขึ้น การส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (Hawkish) ของเจ้าหน้าที่เฟดเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ซึ่งหนุนมุมมองในตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐจะตรึงอยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้น (higher for longer) และมีโอกาสที่จะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมก่อนสิ้นปีนี้ ถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มดังกล่าวผลักดันให้ดัชนีดอลลาร์ (US Dollar Index) พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน และดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นให้ปรับตัวสูงขึ้น

การที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของสหรัฐขยายกว้างขึ้นเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของนิวซีแลนด์ได้เพิ่มแรงกดดันด้านขาลงต่อคู่เงินดังกล่าว แม้ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) 0.25% สู่ระดับ 2.75% ในช่วงก่อนหน้านี้ แต่คำชี้นำนโยบายการเงินหลังจากนั้นถูกตีความว่าค่อนข้างระมัดระวังและขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ ส่งผลให้การคาดการณ์ของตลาดต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของ RBNZ ตามหลังทิศทางนโยบายเชิงรุกมากกว่าของเฟด ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่กว้างขึ้นระหว่างสหรัฐและนิวซีแลนด์จึงเป็นกลไกทางเศรษฐกิจมหภาคหลักที่ผลักดันให้เงินทุนไหลออกจากดอลลาร์นิวซีแลนด์ไปสู่สินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

บรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงที่ซบเซาและความผันผวนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โลก โดยเฉพาะราคาพลังงานที่ปรับตัวลดลง เป็นปัจจัยลบเพิ่มเติมต่อสกุลเงินที่ไวต่อความเสี่ยง เช่น ดอลลาร์นิวซีแลนด์ ขณะที่ปัจจัยแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคถูกครอบงำด้วยทิศทางนโยบายการเงินที่แตกต่างกัน การถือครองสถานะของนักลงทุนสถาบันจึงให้ความสำคัญกับดอลลาร์สหรัฐที่มีผลตอบแทนสูงกว่าและมีคุณลักษณะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ปัจจัยทางเทคนิคยังช่วยตอกย้ำแนวโน้มขาลง เนื่องจากคู่เงินดังกล่าวไม่สามารถผ่านแนวต้านที่อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ส่งผลให้เกิดแรงขายแบบเป็นระบบและแรงขายตามโมเมนตัม และเนื่องจากขาดปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจที่สำคัญภายในประเทศนิวซีแลนด์มาต้านทานโมเมนตัมของดอลลาร์ ความแตกต่างทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างระหว่างธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางนิวซีแลนด์จึงยังคงกดดันให้ความเสี่ยงเอนเอียงไปทางขาลงอย่างชัดเจน

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.003 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 30.689 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 98.320 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ-นิวซีแลนด์ที่กว้างขึ้น: ถ้อยแถลงเชิงรุกจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เน้นย้ำถึงอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อ ได้ตอกย้ำความคาดหวังเรื่องการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีเมื่อเทียบกับนิวซีแลนด์กว้างขึ้นเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และสร้างแรงกดดันด้านลบต่อ NZDUSD อย่างต่อเนื่องรอบระดับ 0.5710
• มุมมองระมัดระวังของ RBNZ และความอ่อนแอของเศรษฐกิจภายในประเทศ: ผู้ร่วมตลาดต่างยังคงระมัดระวังต่อทิศทางนโยบายการเงินที่ระมัดระวังของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เนื่องจากปัจจัยกดดันการเติบโตภายในประเทศ ซึ่งรวมถึงอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเข้าใกล้ 5.0% กิจกรรมในตลาดที่อยู่อาศัยที่ซบเซา และการใช้จ่ายของภาคครัวเรือนที่ซบเซา ได้จำกัดขอบเขตของ RBNZ ในการปรับอัตราดอกเบี้ยให้สอดคล้องกับระดับอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงก่อนเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาค: บรรยากาศตลาดที่ซบเซาก่อนการเปิดเผยข้อมูล PMI เบื้องต้นของสหรัฐฯ และการเจรจาการค้าทางการทูตที่มีเดิมพันสูงซึ่งกำลังจะเกิดขึ้น ยังคงบั่นทอนความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ส่งผลให้สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีค่าเบต้าสูงอย่างดอลลาร์นิวซีแลนด์มีความเสี่ยงต่อแรงเทขายอย่างกะทันหันภายในวัน
• การทะลุแนวรับทางเทคนิคและโมเมนตัมขาลง: การที่ NZDUSD ปรับตัวลดลงหลุดแนวรับสำคัญที่ 0.5720 อย่างต่อเนื่อง และซื้อขายต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียลสำคัญ ได้ยืนยันถึงแนวโน้มขาลงระยะสั้นที่ชัดเจน ทำให้คู่เงินนี้มีความเสี่ยงที่จะเร่งตัวลดลงต่อสู่ระดับ 0.5630

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน