เงินไมโคร (XAGUSD-M) ปรับลง 2.13% ในวันที่ 23 ก.ย.: แนวโน้มอุปสงค์กำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

ราคาเงินปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยได้รับปัจจัยกดดันหลักมาจากปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยืดเยื้อและความคาดหวังเชิงคุมเข้มต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลาง หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็ว ๆ นี้ การส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มอย่างต่อเนื่องจากเจ้าหน้าที่นโยบายการเงินได้ตอกย้ำความคาดหมายว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจะยังคงอยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้น โดยผู้ร่วมตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นของการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมก่อนสิ้นปีลงในราคาอย่างต่อเนื่อง ทิศทางขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน ส่งผลให้เกิดระลอกการลดความเสี่ยงและการขายทำกำไรของนักลงทุนสถาบันในตลาดโลหะมีค่า

นอกเหนือจากปัจจัยด้านนโยบายการเงินแล้ว ราคาเงินยังปรับตัวลงรุนแรงกว่าทองคำ เนื่องจากมีบทบาทสำคัญสองทางเป็นทั้งเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทางการเงินและวัตถุดิบในภาคอุตสาหกรรม ความกังวลเกี่ยวกับโมเมนตัมการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ชะลอตัวลง และการปรับเปลี่ยนแนวโน้มอุปสงค์ระยะสั้นในเทคโนโลยีสีเขียว รวมถึงการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์โฟโตโวลตาอิก ได้กดดันความคาดหวังด้านการบริโภคในภาคอุตสาหกรรม แม้ว่าการขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้างในระยะยาวและสต็อกสินค้าคงคลังจริงที่ตึงตัวจะยังคงมีอยู่ แต่ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคระยะสั้นและการซื้อขายตามโมเมนตัมด้วยอัลกอริทึมได้เข้าครอบงำบรรยากาศการซื้อขาย เมื่อมุมมองต่อเศรษฐกิจโลกปรับตัวเพื่อรับมือกับภาวะการเงินที่คุมเข้มขึ้น กระแสเงินทุนของนักลงทุนสถาบันได้โยกย้ายออกจากสินค้าโภคภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับภาคอุตสาหกรรม ส่งผลให้แรงขายทางเทคนิคเพิ่มสูงขึ้นและสร้างแรงกดดันต่อราคาเงินอย่างต่อเนื่อง

ในเชิงเทคนิค เงินไมโคร (XAGUSD-M) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.052 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 51.368 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 45.862 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• นโยบายการเงินสายเหยี่ยวของเฟดและปัจจัยกดดันจากอัตราผลตอบแทน: ท่าทีนโยบายการเงินสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งคงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในช่วง 3.75%–4.00% พร้อมคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก ได้ดันอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงให้สูงขึ้น และกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างแร่เงินอย่างหนัก
• การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐและการลดลงของพรีเมียมความเสี่ยงสินทรัพย์ปลอดภัย: การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐประกอบกับสัญญาณความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ผ่อนคลายลง ได้ลดเงินทุนไหลเข้าเพื่อการป้องกันความเสี่ยงในโลหะมีค่า คลายพรีเมียมความเสี่ยงสินทรัพย์ปลอดภัยระยะสั้น และกดดันให้ XAGUSD ปรับตัวลดลง
• การติดแนวต้านทางเทคนิคและการล้างสถานะซื้อ: การที่ไม่สามารถรักษาช่วงบวกระหว่างวันเหนือแนวต้านสำคัญใกล้ระดับ 68.00 ดอลลาร์ ได้จุดชนวนการล้างสถานะซื้อ ทำให้โมเมนตัมทางเทคนิคชะลอตัวลง และเปิดความเสี่ยงด้านขาลงไปสู่แนวรับสำคัญบนกราฟที่ 64.00 ดอลลาร์
• ความกังวลเกี่ยวกับการถดถอยของการบริโภคในภาคอุตสาหกรรม: การพึ่งพาการใช้งานในภาคอุตสาหกรรมอย่างมากของแร่เงิน ทั้งโซลาร์เซลล์และอิเล็กทรอนิกส์ ทำให้โลหะชนิดนี้เผชิญความเสี่ยงเป็นพิเศษต่อดัชนี PMI ภาคการผลิตที่อ่อนแอและการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งสร้างความผันผวนในฝั่งขาลงอย่างต่อเนื่อง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน