แพลทินัม (XPTUSD) เคลื่อนไหวแรงในวันที่ 23 ก.ย.: เป็นเพราะสต็อกสินค้า ดอลลาร์ หรือภูมิรัฐศาสตร์?

ราคาพลาตินัมเผชิญแรงกดดันทางลง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ระดับสูงและการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐกดดันกลุ่มโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ขณะที่ความสนใจของนักลงทุนยังคงจดจ่ออยู่กับคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลาง หลังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณสายเหยี่ยว ซึ่งตอกย้ำคาดการณ์ของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับเข้มงวดนานขึ้น การแข็งแกร่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่จ่ายเงินปันผลเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้เกิดการปรับสถานะการลงทุนของนักลงทุนสถาบันและการไหลออกของสภาพคล่องเชิงกลยุทธ์ในกลุ่มโลหะมีค่าเป็นวงกว้าง

ในแง่ของสถานะการลงทุนและโครงสร้างตลาด การปรับตัวลงทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากราคาพลาตินัมไม่สามารถยืนเหนือระดับแนวต้านทางเทคนิคสำคัญได้ ส่งผลให้เกิดแรงเทขายทำกำไรจากกลยุทธ์เก็งกำไรตามโมเมนตัมระยะสั้น สถานะซื้อ (Long position) ที่เปิดไว้ช่วงการปรับตัวขึ้นในรอบการซื้อขายก่อนหน้าถูกทยอยปิดสถานะ เนื่องจากแรงซื้อลดลงใกล้ระดับแนวต้านสำคัญบนกราฟ นอกจากนี้ กระแสเงินลงทุนในโลหะมีค่ายังสะท้อนถึงการจัดสรรเงินทุนในวงกว้างไปยังสินทรัพย์ดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทน ซึ่งช่วยตอกย้ำแรงกดดันทางลงต่อราคาสปอต (Spot) ในระหว่างวัน

แม้จะเผชิญปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานทางกายภาพที่แท้จริงยังคงเป็นกันชนเชิงโครงสร้างในระยะกลางถึงระยะยาว อุปทานจากเหมืองแร่ยังคงถูกจำกัดด้วยปัญหาด้านการดำเนินงานและโครงสร้างพื้นฐานพลังงานในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก ขณะที่สต็อกโลหะเหนือดินยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ด้านความต้องการแปรรูปในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมการผลิตขั้นสูง แก้วชนิดพิเศษ และตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับท่อไอเสียรถยนต์ ยังคงแสดงความแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นยังคงถูกกำหนดโดยคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงในวงกว้างเป็นหลัก ซึ่งจำกัดโมเมนตัมการปรับตัวขึ้นจนกว่าสภาวะเศรษฐกิจมหภาคจะผ่อนคลายลง

ในเชิงเทคนิค แพลทินัม (XPTUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -6.737 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 51.077 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 67.095 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และปัจจัยเสี่ยงล่าสุด:

• การคุมเข้มนโยบายการเงินและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ: อัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้นได้ส่งผลให้สกุลเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย และกดดันบรรยากาศการลงทุนของนักลงทุนสถาบันในฟิวเจอร์สพลาทินัม
• การลดลงของอุปสงค์ในตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับยานยนต์และภาคอุตสาหกรรม: การผลิตยานยนต์ทั่วโลกที่ซบเซาและการเปลี่ยนผ่านอย่างต่อเนื่องไปสู่ยานยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ ยังคงส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ตัวเร่งปฏิกิริยากรองไอเสีย ขณะที่ความอ่อนแอในกิจกรรมภาคการผลิตทั่วโลกในวงกว้างได้กดดันการใช้พลาทินัมในภาคอุตสาหกรรม
• การฟื้นตัวของอุปทานพลาทินัมบริสุทธิ์จากแอฟริกาใต้: ผู้ผลิตรายหลักในแอฟริกาใต้รายงานการฟื้นตัวของผลผลิตพลาทินัมบริสุทธิ์และการระบายสินค้าคงคลังในระบบ ซึ่งช่วยบรรเทาการขาดแคลนในตลาดสปอตและจำกัดโอกาสการฟื้นตัวของราคา
• แนวต้านทางเทคนิคและการล้างสถานะซื้อ: การที่ไม่สามารถยืนเหนือระดับแนวต้านทางเทคนิคสำคัญช่วง 1,840 ถึง 1,850 ดอลลาร์ต่อออนซ์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ได้จุดชนวนให้เกิดการล้างสถานะซื้อระยะสั้นและการขายตัดขาดทุน ส่งผลให้ XPTUSD เสี่ยงต่อแรงกดดันในทิศทางขาลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน