NZD/USD (NZDUSD) ร่วงลง ในวันที่ 8 ก.ย.: สาเหตุสำคัญคืออะไร?

การอ่อนค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงกดดันหลักจากข้อมูลการค้าที่น่าผิดหวังของจีน ประกอบกับการปรับเปลี่ยนการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางต่าง ๆ โดยการเติบโตของการนำเข้าของจีนที่ต่ำกว่าคาดได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ภายในประเทศของคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ และเมื่อพิจารณาว่าดอลลาร์นิวซีแลนด์มีความสัมพันธ์อย่างมากกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจของจีนรวมถึงมุมมองการเติบโตของเศรษฐกิจโลกในภาพรวม ข้อมูลดังกล่าวจึงส่งผลให้เกิดแรงขายลดสถานะซื้อ (long positions) ในสกุลเงินกลุ่มแอนติโพดีน

ขณะเดียวกัน การคาดการณ์นโยบายการเงินยังส่งผลให้ความน่าสนใจด้านผลตอบแทนของคู่สกุลเงินนี้ลดลง แม้ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่การสื่อสารของธนาคารกลางเน้นย้ำถึงการถอนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไป มากกว่าที่จะเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับเข้มงวด ในทางกลับกัน การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นหลังรายงานตัวเลขการจ้างงานเดือนสิงหาคมออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งนี้ทำให้นักลงทุนสถาบันเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายที่กำลังจะมาถึง ซึ่งช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและกระตุ้นความต้องการถือครองสกุลเงินดอลลาร์

นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลกที่แย่ลงในภาพรวมยังกดดันดอลลาร์นิวซีแลนด์ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีความผันผวนสูง (high-beta) โดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นได้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยในรูปดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ แม้ว่าแนวรับระยะสั้นอาจช่วยจำกัดโมเมนตัมขาลงไว้ได้บ้าง แต่นักลงทุนในตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐที่กำลังจะเปิดเผยและคำแถลงของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง เพื่อประเมินว่าการปรับตัวครั้งนี้เป็นการปรับราคาในระยะสั้น หรือเป็นแนวโน้มทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.003 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 43.206 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 76.477 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• อุปสงค์การนำเข้าของจีนที่น่าผิดหวัง: ข้อมูลดุลการค้าล่าสุดของจีนเผยให้เห็นการเติบโตของการนำเข้าในเดือนสิงหาคมที่ 28.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 30% [1.3.3] ความอ่อนแอในการขยายตัวของการนำเข้าของจีนส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงจากพันธมิตรทางการค้าหลักของนิวซีแลนด์ ซึ่งส่งแรงกดดันด้านขาลงโดยตรงต่อสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์
• แนวโน้มนโยบายของ RBNZ ที่เอนเอียงไปในทางพิราบ: แม้จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) 25 basis points สู่ระดับ 2.75% แต่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ได้เตือนว่าการปรับขึ้นดังกล่าวช่วยลดความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายอย่างเข้มงวดในอนาคต การที่ RBNZ ส่งสัญญาณถึงอัตราดอกเบี้ยสูงสุด (terminal rate) ที่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ประกอบกับส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่ลดลงยังคงกดดันคู่เงิน NZD/USD อย่างต่อเนื่อง
• การคาดการณ์ท่าทีสายเหยี่ยวของเฟดและข้อมูลแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่ง: หลังจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐประจำเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 162,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 56,000 ตำแหน่ง ตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ถ้อยแถลงในเชิงสายเหยี่ยวจากเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อได้หนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอยู่ในระดับสูงขึ้น ซึ่งช่วยหนุนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเผชิญความเสี่ยงจากวิกฤตราคาพลังงาน: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง รวมถึงราคาน้ำมันดิบและดีเซลที่พุ่งสูงขึ้น ได้กระตุ้นความต้องการซื้อดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ค่าใช้จ่ายการนำเข้าพลังงานที่สูงขึ้นซ้ำเติมปัญหาเงินเฟ้อและปัจจัยสกัดกั้นการเติบโตของนิวซีแลนด์ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงขาลงต่อสกุลเงินดังกล่าว

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน