ความผันผวนของ USD/JPY (USDJPY) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 7 ก.ย.: ปัจจัยที่ต้องจับตา

แรงกดดันด้านขาลงต่อคู่เงิน USD/JPY มีสาเหตุหลักมาจากความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่ถูกปรับน้ำหนักเป็นเชิงคุมเข้ม (hawkish) อย่างรวดเร็ว ควบคู่ไปกับความเชื่อมั่นเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เปลี่ยนแปลงไป ตลาดการเงินเร่งรับรู้ความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่กำลังจะมาถึง หลังจากสัญญาณเชิงคุมเข้มจากนายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น และนายฮาจิเมะ ทาคาตะ หนึ่งในคณะกรรมการนโยบายการเงิน ถ้อยแถลงอย่างเป็นทางการที่เน้นย้ำถึงความเสี่ยงขาขึ้นของอัตราเงินเฟ้อและการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาในภาคบริการ ช่วยตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นมุ่งมั่นที่จะปรับนโยบายการเงินเข้าสู่ระดับปกติ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่งต่อค่าเงินเยน

การแคบลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยิ่งลดแรงหนุนต่อคู่เงินดังกล่าว และเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ความได้เปรียบด้านผลตอบแทนเชิงโครงสร้างที่เคยเอื้อต่อการเปิดสถานะซื้อ (long) ดอลลาร์ก็ลดน้อยลง ขณะเดียวกัน ความอ่อนไหวที่สูงขึ้นต่อความเสี่ยงในการเข้าแทรกแซงค่าเงินได้กระตุ้นให้เกิดการปรับสภาพคล่อง การหารือทวิภาคีระดับสูงระหว่างเจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายระดับสูงของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเกี่ยวกับเสถียรภาพของสกุลเงิน ผนวกกับคำเตือนทางวาจาอย่างต่อเนื่องจากทางการ ได้ผลักดันให้ผู้ร่วมตลาดระดับสถาบันลดการถือครองสถานะ carry trade ที่ใช้เงินเยนเป็นแหล่งเงินทุนเพื่อการเก็งกำไร

ในส่วนของดอลลาร์สหรัฐ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ยังคงถูกจำกัด เนื่องจากนักลงทุนประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ใหม่ ท่ามกลางสัญญาณทางเศรษฐกิจที่ผสมผสานกัน แม้ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดจะแสดงถึงความยืดหยุ่นในระดับพื้นฐาน แต่ความคาดหวังของตลาดในวงกว้างต่อตัวเลขเงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศได้กดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในกรอบจำกัด ซึ่งขัดขวางการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของเงินดอลลาร์ระหว่างวัน ส่งผลให้การสอดคล้องกันของความคาดหวังเชิงคุมเข้มต่อธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่แคบลง และการปรับสถานะเพื่อระมัดระวังความเสี่ยง ยังคงรักษาแนวโน้มขาลงของคู่เงิน USD/JPY ไว้ต่อไป

ในเชิงเทคนิค USD/JPY (USDJPY) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.639 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 30.509 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 94.529 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และปัจจัยเสี่ยงล่าสุด:

• การปรับคาดการณ์นโยบายการเงินเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางญี่ปุ่น: สัญญาณเชิงคุมเข้มจากนายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น และบรรดาสมาชิกคณะกรรมการ ได้ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายน ซึ่งช่วยแคบส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่น และกดดันให้คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง
• การเร่งปิดสถานะ Yen Carry Trade: การเทขายปิดสถานะชอร์ตเงินเยนอย่างรวดเร็ว ซึ่งถูกกระตุ้นโดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นที่ปรับตัวสูงขึ้นและการหลุดแนวรับทางเทคนิคสำคัญ ได้สร้างความผันผวนระหว่างวันอย่างรุนแรงและเกิดแรงขายบังคับในคู่เงินนี้
• คำเตือนเรื่องการแทรกแซงตลาดจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่น: คำเตือนอย่างชัดเจนจากนายอัตสึชิ มิโมระ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังฝ่ายกิจการระหว่างประเทศของญี่ปุ่น เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของค่าเงินที่ผันผวน ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการเข้าแทรกแซงตลาดด้วยการเข้าซื้อเงินเยนโดยตรง ซึ่งจำกัดช่วงขาขึ้นและกระตุ้นให้เกิดความผันผวนในฝั่งขาลง
• การส่งสัญญาณเชิงผ่อนคลายของเฟดและแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทน: การส่งสัญญาณทิศทางอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ควบคู่กับการย่อตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้บั่นทอนความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้คู่เงิน USD/JPY เสี่ยงต่อการปรับตัวลงอย่างฉับพลัน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน