แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.39% ในวันที่ 7 ก.ย.: เกิดอะไรขึ้น

การปรับตัวขึ้นของราคาพัลลาเดียมสปอตมีปัจจัยหนุนหลักมาจากความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนไปและพลวัตของสกุลเงินที่เอื้ออำนวย การปรับเปลี่ยนคาดการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และการชะลอตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ต้นทุนการถือครองโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรมที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยลดลง แรงกดดันด้านค่าเงินที่ผ่อนคลายลงช่วยกระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้าอย่างเป็นระบบและการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ตในสัญญาซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้ราคาสปอตพุ่งสูงขึ้น

ความเสี่ยงพื้นฐานด้านอุปทานช่วยสนับสนุนเชิงโครงสร้างอย่างมีนัยสำคัญต่อสมดุลของตลาด นักลงทุนยังคงไวต่อข้อจำกัดด้านอุปทานจากเหมืองต้นน้ำที่ยืดเยื้อในประเทศผู้ผลิตหลัก โดยเฉพาะรัสเซียและแอฟริกาใต้ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของผลผลิตเหมืองแร่ทั่วโลก การคาดการณ์ว่าผลผลิตจะลดลงและอุปสรรคในการดำเนินงานของโรงถลุงหลักได้กระตุ้นความคาดหวังว่าสมดุลอุปทานทั่วโลกจะตึงตัวขึ้น ส่งผลให้ผู้ซื้อในภาคอุตสาหกรรมและผู้ร่วมตลาดสถาบันเร่งเข้าซื้อสินค้าจริงในตลาดสปอตเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสภาวะขาดแคลนที่อาจเกิดขึ้นในช่วงหลังของปี

ในด้านอุปสงค์ การบริโภคในปัจจุบันยังคงได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่มั่นคงในภาคยานยนต์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาในรถยนต์ไฮบริดซึ่งจำเป็นต้องใช้พัลลาเดียมในปริมาณมากเพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานการปล่อยมลพิษทั่วโลกที่เข้มงวดขึ้น ความต้องการซื้อสินค้าจริงที่แข็งแกร่งนี้ช่วยดูดซับปัจจัยลบเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับการใช้แพลทินัมแทนที่ในระยะยาวและการรีไซเคิลเศษโลหะ นอกจากนี้ สภาพคล่องของสมุดคำสั่งซื้อขายที่เบาบางในสัญญาฟิวเจอร์สพัลลาเดียมนับเป็นปัจจัยซ้ำเติมความผันผวนของราคาในระหว่างวัน ส่งผลให้สัญญาณซื้อทางเทคนิคขยายตัวรุนแรงขึ้นและเร่งแรงส่งทางราคาเนื่องจากสถานะขายชอร์ตถูกบีบให้ต้องซื้อคืนเพื่อปิดสถานะ

เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนสถาบันกำลังเฝ้าติดตามตัวชี้วัดสำคัญทางเศรษฐกิจมหภาคและตัวชี้วัดเฉพาะอุตสาหกรรมอย่างใกล้ชิด ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางที่กำลังจะเกิดขึ้น อัตราการประกอบรถยนต์ทั่วโลก และจังหวะความเร็วของการรีไซเคิลเศษโลหะ แม้ว่าการปรับใช้รถยนต์ไฟฟ้าที่แพร่หลายขึ้นและการใช้วัสดุอื่นทดแทนจะเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างในระยะยาว แต่ทิศทางราคาในระยะสั้นยังคงไวต่อความเปราะบางของอุปทานต้นน้ำและการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงโดยรวมในกลุ่มโลหะอย่างมาก

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 4.770 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 56.699 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 35.039 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การลดลงของอุปสงค์ตัวเร่งปฏิกิริยาไอเสียรถยนต์จากการเปิดรับใช้รถยนต์ไฟฟ้า: การขยายตัวของสัดส่วนครองตลาดโลกที่เร่งตัวขึ้นของรถยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ ยังคงส่งผลให้การผลิตเครื่องยนต์สันดาปภายในลดลง ซึ่งบั่นทอนอุปสงค์ตัวเร่งปฏิกิริยาไอเสียรถยนต์อย่างรุนแรง โดยในอดีตอุปสงค์ส่วนนี้คิดเป็นประมาณ 80% ของการบริโภคพัลลาเดียมทั้งหมด
• การทดแทนตัวเร่งปฏิกิริยาด้วยแพลทินัมที่มีราคาต่ำกว่าอย่างต่อเนื่อง: ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่กำลังเร่งปรับสูตรเทคโนโลยีแคตตาไลติกคอนเวอร์เตอร์เพื่อใช้แพลทินัมที่มีราคาต่ำกว่ามาทดแทนพัลลาเดียมที่มีราคาแพง ซึ่งสร้างการทดแทนอุปสงค์ต่อปีอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลจำกัดการฟื้นตัวของราคาและเพิ่มความผันผวนในฝั่งขาลงของตลาดสปอต
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาคและการแข็งค่าของเงินดอลลาร์: การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดัชนีดอลลาร์สหรัฐประกอบกับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง ยังคงกดดันโลหะอุตสาหกรรมและโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งกระตุ้นการเทขายเพื่อปิดสถานะเก็งกำไรและเกิดแรงขายระหว่างวันที่ต่อเนื่องใน XPDUSD
• การขาดสภาพคล่องของตลาดฟิวเจอร์สและการเติบโตของการรีไซเคิลเศษโลหะ: สภาพคล่องที่เบาบางในสมุดคำสั่งซื้อขายของพัลลาเดียมฟิวเจอร์สในตลาด NYMEX เพิ่มความเปราะบางต่อการดิ่งลงอย่างรุนแรงระหว่างวันในช่วงที่มีแรงขายตามระบบ ขณะที่การกู้คืนเศษโลหะทุติยภูมิที่ขยายตัวจากการรีไซเคิลตัวเร่งปฏิกิริยาไอเสียส่งผลให้อุปทานรวมบนดินเพิ่มสูงขึ้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน