แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.11% ในวันที่ 6 ก.ย.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของราคาพัลเลเดียมสปอตมีปัจจัยหนุนหลักจากการปรับคาดการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไปในทางผ่อนคลาย ซึ่งส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐย่อตัวลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แท้จริงปรับตัวลดลง การลดลงของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงช่วยลดค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรมที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้เกิดแรงซื้อในวงกว้างและการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (short-covering) ในสัญญาซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ความแข็งแกร่งโดยรวมในกลุ่มโลหะมีค่ายังช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน และกระตุ้นให้เกิดการจัดสรรเงินทุนของนักลงทุนสถาบันเข้าสู่กลุ่มโลหะตระกูลพลาตินัม

ในฝั่งอุปทาน ข้อจำกัดเรื้อรังของผลผลิตจากเหมืองต้นน้ำยังคงเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง การคาดการณ์ผลผลิตที่ลดลงจากภูมิภาคผู้ผลิตหลัก โดยเฉพาะรัสเซียและแอฟริกาใต้ ได้ตอกย้ำคาดการณ์ภาวะอุปทานตึงตัวในตลาด แนวโน้มผลผลิตที่ลดลงจากผู้ผลิตรายใหญ่ส่งผลให้อุปทานจากเหมืองทั่วโลกยังคงตึงตัว กระตุ้นให้ผู้ใช้ในภาคอุตสาหกรรมและกองทุนสถาบันเร่งเข้าซื้อพัลเลเดียมสปอตเพื่อครอบคลุมความต้องการใช้งานจริง ก่อนที่ตลาดอาจเข้าสู่ภาวะขาดแคลน

คาดการณ์ความต้องการได้รับเสถียรภาพเพิ่มเติมจากการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมยานยนต์ทั่วโลกที่ยังคงสม่ำเสมอ แม้ว่าการทดแทนวัตถุดิบในระยะยาวด้วยพลาตินัมที่มีต้นทุนต่ำกว่าและการเปลี่ยนผ่านไปสู่ยานยนต์ไฟฟ้าอย่างค่อยเป็นค่อยไปจะยังคงเป็นปัจจัยกดดันเชิงโครงสร้าง แต่ส่วนแบ่งตลาดที่แข็งแกร่งของรถยนต์ไฮบริด ซึ่งใช้พัลเลเดียมในปริมาณมากสำหรับเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยา ช่วยพยุงความต้องการส่งมอบสินค้าจริงเอาไว้ ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมที่สม่ำเสมอนี้ ประกอบกับการทยอยสะสมสินค้าคงคลังหลังจากราคาย่อตัวลงก่อนหน้านี้ ได้กลายเป็นปัจจัยหนุนที่แข็งแกร่งต่อราคาสปอต

โครงสร้างตลาดและสภาพคล่องมีบทบาทสำคัญในการเร่งโมเมนตัมขาขึ้นเช่นกัน โดยสัญญาฟิวเจอร์สพัลเลเดียมยังคงมีการซื้อขายที่มีความหนาแน่นของคำสั่งซื้อขายค่อนข้างบางและการกระจุกตัวของสถานะการลงทุน ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคาในระหว่างวันมีความไวต่อสัญญาณซื้อเชิงระบบและการปรับสถานะการลงทุนที่ถูกบังคับ ในระยะข้างหน้า ผู้ร่วมตลาดจะยังคงจับตาสัญญาณนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง กิจกรรมการผลิตทั่วโลก และแนวโน้มการรีไซเคิลเศษโลหะ เพื่อประเมินความยั่งยืนของระดับราคาในปัจจุบัน

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 1.216 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 53.387 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 50.137 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การเร่งตัวของการใช้งานรถยนต์ไฟฟ้าและการสูญเสียอุปสงค์ในภาคยานยนต์: การเปลี่ยนผ่านสู่ระบบไฟฟ้าอย่างรวดเร็วในตลาดรถยนต์นั่งส่วนบุคคลหลัก ซึ่งโดดเด่นด้วยยอดการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ของจีนที่แซงหน้าการผลิตรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในแบบดั้งเดิม กำลังลดทอนการบริโภคตัวเร่งปฏิกิริยากรองไอเสียรถยนต์ทั่วโลกลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 80% ของอุปสงค์พัลเลเดียมทั้งหมด
• การทดแทนในภาคอุตสาหกรรมด้วยการหันไปใช้แพลทินัม: ผู้ผลิตรถยนต์ยังคงเดินหน้าปรับสูตรท่อแคทาไลติกคอนเวอร์เตอร์อย่างต่อเนื่องเพื่อแทนที่พัลเลเดียมด้วยแพลทินัมที่มีต้นทุนต่ำกว่า ส่งผลให้อุปสงค์ถูกทดแทนหลายแสนออนซ์ต่อปี ซึ่งจำกัดช่วงขาขึ้นของราคาพัลเลเดียมโดยตรง และขยายความเสี่ยงขาลงของราคาสปอต
• การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและกระแสเงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงในระดับมหภาค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ระดับสูง และความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเชิงคุมเข้มที่ยังคงยืดเยื้อ ยังคงกดดันโลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรมที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้เกิดการเทขายเพื่อเก็งกำไรและแรงกดดันฝั่งขายระหว่างวันใน XPDUSD
• อุปทานการรีไซเคิลขั้นที่สองที่เพิ่มขึ้นและแนวโน้มอุปทานล้นตลาด: การกู้คืนเศษโลหะที่เพิ่มขึ้นจากยานพาหนะปลดการใช้งาน ประกอบกับคาดการณ์ของผู้กลั่นโลหะระดับสถาบันที่ชี้ไปสู่ภาวะอุปทานล้นตลาดเชิงโครงสร้าง กำลังสร้างแรงกดดันลดลงต่อเส้นโค้งราคาฟิวเจอร์ส และซ้ำเติมความผันผวนในตลาดสปอตให้รุนแรงยิ่งขึ้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน