USD/CHF (USDCHF) พุ่งขึ้น 0.58% ในวันที่ 4 ก.ย.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของ USDCHF สะท้อนถึงปัจจัยผสมผสาน ทั้งส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นซึ่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐ การทรงตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และแรงซื้อทางเทคนิคหลังจากลงไปทดสอบระดับแนวรับสำคัญ แม้ว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดการเงินจะปรับคาดการณ์เกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใหม่ หลังจากการแสดงความคิดเห็นในเชิงพิราบของ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ที่ส่งสัญญาณสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง แต่ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนสถาบัน เนื่องจากเทรดเดอร์ให้ความสำคัญกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญที่สินทรัพย์สหรัฐมีเหนือตราสารสกุลเงินฟรังก์สวิส

แรงกดดันด้านราคาพลังงานที่ยืดเยื้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่อยู่ในระดับสูงยังคงช่วยตรึงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐให้อยู่ในระดับเข้มงวด ซึ่งช่วยตอกย้ำความน่าสนใจในการทำแคร์รีเทรด (Carry trade) ของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส แม้ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดของสวิตเซอร์แลนด์จะปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แต่การกำหนดนโยบายโดยรวมของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าธนาคารกลางสหรัฐอย่างมาก ความแตกต่างเชิงนโยบายพื้นฐานนี้จำกัดความสามารถของเงินฟรังก์สวิสในการรักษาโมเมนตัมการแข็งค่า หากไม่มีกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างรุนแรง

การปรับฐานะการลงทุนก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ ซึ่งรวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคม ยังส่งผลให้เกิดแรงซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (Short-covering) และการปรับพอร์ตเพื่อตั้งรับ นักลงทุนสถาบันได้ปรับการจัดสรรเงินทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากข้อมูลแรงงานและค่าจ้างของสหรัฐที่อาจออกมาดีเกินคาด ซึ่งอาจบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องคงนโยบายเข้มงวดไว้นานขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ดอลลาร์สหรัฐขยายตัวเป็นวงกว้างในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปและช่วงต้นของตลาดนิวยอร์ก

ในมุมมองทางเทคนิค USDCHF เผชิญแรงซื้อตามโมเมนตัมหลังจากดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไป (Oversold) การดีดตัวทางเทคนิคนี้ได้ส่งผลให้เกิดคำสั่งซื้ออัตโนมัติ (Automated buy stops) ซึ่งช่วยขยายช่วงบวกระหว่างวัน ขณะที่สภาพคล่องในตลาดหนาแน่นบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนยังคงเฝ้าติดตามตัวชี้วัดเงินเฟ้อของสหรัฐที่กำลังจะมาถึง รวมถึงพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้างในตลาดพลังงาน ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยชี้ขาดว่าโมเมนตัมขาขึ้นของคู่เงินนี้จะดำเนินต่อไปได้อย่างยั่งยืน หรือจะต้องเผชิญกับการปรับฐานสะสมกำลัง

ในเชิงเทคนิค USD/CHF (USDCHF) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.001 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 55.479 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 17.141 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การปรับเปลี่ยนนโยบายสายพิราบของธนาคารกลางสหรัฐฯ: การส่งสัญญาณเชิงผ่อนคลาย (สายพิราบ) จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่สนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ได้ลดความเป็นไปได้ที่คาดการณ์โดยตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง ซึ่งบั่นทอนความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์สหรัฐ และสร้างแรงกดดันทางลงต่อ USD/CHF โดยทันที
• ดัชนี CPI และ GDP ของสวิตเซอร์แลนด์ที่เร่งตัวเกินคาด: อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของสวิตเซอร์แลนด์เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 0.8% เมื่อเทียบรายปีอย่างเหนือความคาดหมาย ขณะที่ GDP ไตรมาสที่สองขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่งถึง 1.9% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และจำกัดการคาดการณ์ถึงนโยบายเชิงผ่อนคลาย (สายพิราบ) ของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ซึ่งยังคงส่งผลให้ค่าเงินฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• ความเสี่ยงจากเหตุการณ์การเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ: การเปิดเผยข้อมูลสถานการณ์การจ้างงานของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความผันผวนในทิศทางขาลงอย่างมากสำหรับ USD/CHF โดยหากตัวเลขการจ้างงานออกมาซบเซาหรืออัตราการว่างงานปรับตัวสูงขึ้น อาจจุดชนวนให้เกิดการแห่ปิดสถานะซื้อ (Long Position) ในดอลลาร์สหรัฐอย่างรวดเร็ว
• กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยและการย่อตัวของอัตราผลตอบแทน: การปรับตัวลดลงระหว่างวันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว ประกอบกับภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ กำลังกระตุ้นให้เงินทุนไหลเข้าสู่ฟรังก์สวิสเพื่อการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งคุกคามสถานะการลงทุนแบบ Carry Trade ในคู่เงิน USD/CHF โดยตรง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน