NZD/USD (NZDUSD) พุ่งขึ้น ในวันที่ 3 ก.ย.: สาเหตุสำคัญคืออะไร?

การปรับตัวขึ้นของคู่เงิน NZD/USD มีสาเหตุหลักมาจากความต้องการสกุลเงินพร็อกซีที่อิงกับเศรษฐกิจจีนที่กลับมาคึกคักขึ้น หลังจากจีนเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด ประกอบกับการอ่อนค่าเป็นวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐก่อนการรายงานตัวเลขตลาดแรงงานสำคัญ ในฐานะคู่ค้าที่ใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ สัญญาณการฟื้นตัวสู่เสถียรภาพทางเศรษฐกิจของจีนจึงเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์ กระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้าสู่สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีค่าเบต้าสูง

ดัชนีภาคการบริการของจีนขยายตัวในอัตราที่เร็วกว่าคาด โดยสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้และช่วยเสริมสร้างมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการค้าในภูมิภาค ปัจจัยบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจดังกล่าวได้เปลี่ยนคาดการณ์ระยะสั้นต่อแนวโน้มการเติบโตภาคการส่งออกของนิวซีแลนด์ ส่งผลให้นักลงทุนในตลาดกลับมาสะสมสถานะซื้อ (Long) ในสกุลเงินกีวีอีกครั้ง หลังจากที่เคยปรับตัวลดลงก่อนหน้านี้

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันด้านลบเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานภาคเอกชนที่ซบเซาบ่งชี้ถึงภาวะการจ้างงานที่ชะลอตัวลงในสหรัฐอเมริกา การชะลอตัวลงเกินคาดของการจ้างงานภาคเอกชนกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและความต้องการดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่นักลงทุนปรับคาดการณ์ก่อนการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรอย่างเป็นทางการ การเปลี่ยนแปลงคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐนี้ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนแคบลง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อสกุลเงินฐาน

ในมุมมองด้านนโยบาย การเคลื่อนไหวนี้ยังสะท้อนถึงการที่ตลาดรับรู้การปรับนโยบายการเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ แม้ว่าธนาคารกลางจะส่งสัญญาณดำเนินนโยบายคุมเข้มการเงินอย่างระมัดระวัง แต่การถือครองสถานะระยะสั้นก็ตึงตัวเกินไปหลังจากมีแรงส่งทางลบก่อนหน้านี้ แรงซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (Short Covering) ทางเทคนิค และแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัวใกล้ระดับแนวรับสำคัญ ช่วยเร่งการดีดตัวขึ้นระหว่างวันเมื่อบรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงทั่วโลกเริ่มมีเสถียรภาพ

ในภาพรวม ทิศทางขาขึ้นนี้ดูเหมือนจะเป็นการดีดตัวขึ้นเพื่อฟื้นตัวระยะสั้นตามปัจจัยเฉพาะหน้า ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจภูมิภาคเอเชียที่ปรับตัวดีขึ้นและการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ซบเซาของสหรัฐ นักลงทุนสถาบันจะยังคงติดตามตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐและทิศทางการเติบโตของจีนต่อไป เพื่อประเมินว่าการเคลื่อนไหวนี้จะสามารถพัฒนาไปสู่แนวโน้มขาขึ้นเชิงโครงสร้างที่กว้างขึ้นได้ หรือจะเป็นเพียงการฟื้นตัวชั่วคราวตามกลยุทธ์ระยะสั้นเท่านั้น

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.002 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 48.354 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 59.613 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• สัญญาณเชิงพิราบจาก RBNZ และการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยใหม่: ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps สู่ระดับ 2.75% แต่ส่งสัญญาณระมัดระวัง โดยระบุว่าการดำเนินการดังกล่าวช่วยลดความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างเข้มงวดในอนาคต ซึ่งแนวทางที่ระมัดระวังนี้ได้สร้างความผิดหวังแก่ตลาดที่คาดการณ์ไว้ในเชิงสายเหยี่ยว และจุดชนวนให้สถาบันการเงินปิดสถานะซื้อ (long positions) ดอลลาร์นิวซีแลนด์
• ความเสียเปรียบด้านส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ: ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่งและถ้อยแถลงเชิงสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ของนิวซีแลนด์กว้างขึ้น และสร้างแรงกดดันทางลงอย่างต่อเนื่องต่ออัตราแลกเปลี่ยน NZD/USD
• ความเปราะบางของเศรษฐกิจภายในประเทศและความอ่อนแอของตลาดแรงงาน: การฟื้นตัวภายในประเทศของนิวซีแลนด์ยังคงซบเซาและไม่ทั่วถึง โดยถูกจำกัดจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอ รายได้สุทธิที่แท้จริงที่ลดลงจากต้นทุนสินค้านำเข้าและพลังงานที่สูงขึ้น ตลอดจนอัตราการว่างงานที่อยู่ในระดับสูงที่ 5.6%
• ปัจจัยลบจากการเติบโตของเศรษฐกิจจีนและภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: แรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจที่ซบเซาของจีน ซึ่งเป็นจุดหมายปลายทางการส่งออกอันดับหนึ่งของนิวซีแลนด์ ประกอบกับความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ได้กดดันความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก ลดความต้องการสกุลเงินโภคภัณฑ์ที่ไวต่อความเสี่ยงอย่าง NZD และส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแทน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน