แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.19% ในวันที่ 3 ก.ย.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

การปรับตัวขึ้นของราคาพัลลาเดียมสปอตมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านอุปทานกายภาพและการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันในกลุ่มโลหะแพลทินัม ภาวะตึงตัวในสมดุลตลาดโลกได้กลับมาเป็นประเด็นหลักอีกครั้ง โดยได้รับแรงกดดันจากข้อจำกัดด้านการดำเนินงานและการลดลงของผลผลิตเหมืองแร่จากภูมิภาคผู้ผลิตรายใหญ่ โดยเฉพาะรัสเซีย การที่อุปทานปฐมภูมียังคงจำกัดและปริมาณสต็อกสำรองทั่วโลกเริ่มลดลง ส่งผลให้ผู้ร่วมตลาดปรับประเมินความเสี่ยงจากการขาดดุลเชิงโครงสร้างในไตรมาสต่อๆ ไปใหม่ ภาวะอุปทานตึงตัวนี้ได้กลายเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยสนับสนุนตลาด พร้อมกระตุ้นให้เกิดการเร่งจัดซื้อในตลาดสปอตอย่างคึกคักจากผู้ใช้ในภาคอุตสาหกรรมและกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ของนักลงทุนสถาบัน

ด้านความคาดหวังฝั่งอุปสงค์ก็เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น เนื่องจากอุปสงค์การจัดซื้อในภาคยานยนต์ฟื้นตัวขึ้นหลังจากราคาย่อตัวลงก่อนหน้านี้ แม้แนวโน้มการใช้แพลทินัมทดแทนในระยะยาวและการแพร่หลายของรถยนต์ไฟฟ้าจะยังคงเป็นปัจจัยกดดันเชิงโครงสร้าง แต่อุปสงค์เฉพาะหน้าสำหรับเครื่องกรองไอเสียในรถยนต์เบนซินได้ช่วยเป็นฐานรองรับที่แข็งแกร่งสำหรับการซื้อสินค้ากายภาพ นอกจากนี้ โมเมนตัมขาขึ้นยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค รวมถึงการชะลอตัวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐและการย่อตัวลงชั่วคราวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แท้จริง โดยดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงช่วยลดต้นทุนการเข้าซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์สำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ซึ่งช่วยกระตุ้นการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนในวงกว้างกลับเข้าสู่กลุ่มโลหะวัฏจักร

ในแง่ของสถานะการลงทุนและโครงสร้างตลาด การปรับตัวขึ้นดังกล่าวถูกขยายผลจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ตอย่างเป็นระบบและกระแสเงินทุนตามโมเมนตัมที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง เมื่อพิจารณาจากสภาพคล่องที่ค่อนข้างจำกัดในตลาดฟิวเจอร์สพัลลาเดียมและตลาด OTC การเร่งปิดสถานะชอร์ตอย่างหนาแน่นได้ดันให้ราคาสปอตทะลุระดับทางเทคนิคสำคัญระหว่างวัน ซึ่งช่วยเร่งความแรงของแรงซื้อให้เพิ่มขึ้น สำหรับแนวโน้มในระยะข้างหน้า นักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าติดตามความเสี่ยงเกี่ยวกับแนวโน้มการผลิตรถยนต์ทั่วโลก ปริมาณการรีไซเคิลเศษโลหะ และทิศทางนโยบายของธนาคารกลางในภาพรวม อย่างไรก็ดี ในระยะสั้น ปัจจัยพื้นฐานอุปทานเหมืองแร่ที่ตึงตัวและพลวัตค่าเงินที่เป็นใจได้ส่งผลให้สมดุลตลาดปรับตัวไปในทิศทางขาขึ้น

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -2.359 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 53.939 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 50.939 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การแข็งค่าของดอลลาร์และแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง: การกลับมาแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แท้จริงที่อยู่ในระดับสูง ได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรมที่ไม่ให้ผลตอบแทน ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะซื้ออย่างเป็นระบบและการขายทำกำไรเพื่อการเก็งกำไรในสัญญา XPDUSD สปอต
• การลดลงของอุปสงค์ในภาคยานยนต์และการใช้แพลทินัมทดแทน: การบริโภคในตลาดปลายทางยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากผู้ผลิตรถยนต์ทั่วโลกยังคงนำแพลทินัมที่มีราคาต่ำกว่ามาใช้ทดแทนพัลลาเดียมในแคตตาไลติกคอนเวอร์เตอร์ของรถยนต์เบนซิน ขณะที่การขยายส่วนแบ่งตลาดอย่างต่อเนื่องของรถยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ เร่งให้เกิดการถดถอยของอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมในระยะยาว
• การผ่อนคลายของอุปทานกายภาพและการเติบโตของการรีไซเคิลขั้นที่สอง: ผลผลิตขั้นต้นที่สม่ำเสมอจากแหล่งผลิตหลักในรัสเซียและแอฟริกาใต้ ประกอบกับอุปทานขั้นที่สองที่เพิ่มขึ้นจากการรีไซเคิลเศษแคตตาไลติกคอนเวอร์เตอร์ ช่วยผ่อนคลายความกังวลเรื่องการขาดแคลนในตลาดสปอต และขจัดข้อจำกัดจากความตึงตัวของอุปทานจริงที่มีต่อการปรับตัวลงของราคา
• การขาดสภาพคล่องในตลาดฟิวเจอร์สและความผันผวนจาก Slippage: จำนวนสถานะคงค้างที่ต่ำและสภาพคล่องในสมุดคำสั่งซื้อขายที่เบาบางของสัญญาฟิวเจอร์สพัลลาเดียม CME/NYMEX ซ้ำเติมความผันผวนของราคาระหว่างวัน ส่งผลให้ XPDUSD เสี่ยงต่อการเกิด Slippage ขาลงอย่างรุนแรงและการถูกบังคับปิดสถานะในช่วงที่เกิดกระแสเงินทุนไหลออกจากสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน