สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับขึ้น 2.02% ในวันที่ 31 ส.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น เนื่องจากความขัดแย้งทางการทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลางได้จุดชนวนความวิตกกังวลอย่างหนักเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานอย่างรุนแรงผ่านช่องแคบฮอร์มุซ การโจมตีของสหรัฐฯ ซึ่งมุ่งเป้าไปที่ฐานที่มั่นของอิหร่านบนเกาะลารัค ตามด้วยการโจมตีตอบโต้จากเตหะราน ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดพลังงานทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งทางทะเลสำคัญสำหรับอุปทานปิโตรเลียมราว 1 ใน 5 ของโลก ความขัดแย้งทางการทหารโดยตรงบริเวณพื้นที่ใกล้เคียงเส้นทางดังกล่าวจึงกระตุ้นให้เกิดการประเมินราคาความพร้อมของอุปทานในระยะสั้นใหม่ทันที ขณะเดียวกัน รายงานเกี่ยวกับปริมาณเรือบรรทุกน้ำมันที่สัญจรผ่านช่องแคบซึ่งลดลงและความเสี่ยงด้านความปลอดภัยของเรือพาณิชย์ที่สูงขึ้น ยังช่วยตอกย้ำความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับปัญหาคอขวดในการขนส่งทางเรือและความล่าช้าในการส่งออกที่อาจเกิดขึ้น

ปัจจัยหนุนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันนี้ส่งผลกระทบต่อสภาวะตลาดจริงที่มีสต็อกน้ำมันดิบสำรองตึงตัวเป็นทุนเดิม โดยสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ยังคงซบเซาและเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี เนื่องมาจากปริมาณการส่งออกที่แข็งแกร่งและอัตราการกลั่นน้ำมันที่สม่ำเสมอ ขณะที่แนวโน้มความล่าช้าในการขนส่งทางเรือที่ยืดเยื้อหรือข้อจำกัดทางการค้าเพิ่มเติมส่งสัญญาณว่าอาจยิ่งทำให้ภาวะขาดแคลนอุปทานทั่วโลกตามที่คาดการณ์ไว้ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น นอกจากนี้ ค่าเบี้ยประกันภัยความเสี่ยงจากสงครามที่พุ่งสูงขึ้นและการเปลี่ยนเส้นทางเดินเรือเพื่อความปลอดภัยของสายการเดินเรือรายใหญ่ ยังส่งผลให้ปริมาณน้ำมันดิบตลาดสปอตสายพันธุ์ที่อิงกับอ่าวเปอร์เซียลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยเสริมแรงหนุนทิศทางขาขึ้นของราคาน้ำมันดิบอ้างอิงทั่วโลก

ในแง่ของการถือครองสถานะและปัจจัยทางเทคนิค การปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงได้กระตุ้นให้เกิดกระแสเงินทุนไหลเข้าตามระบบและการซื้อขายผ่านอัลกอริทึม โดยการพุ่งขึ้นของราคาได้ทะลุผ่านแนวต้านสำคัญระยะสั้นและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ส่งผลให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ตในกลุ่มนักเทรดสถาบันที่ก่อนหน้านี้รับรู้ปัจจัยเรื่องความเสี่ยงจากความขัดแย้งในภูมิภาคที่ลดลงไปแล้ว แม้ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างและความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลกที่ซบเซาจะยังคงเป็นปัจจัยจำกัดการปรับขึ้นในระยะกลาง แต่ความมั่นคงด้านอุปทานและความปลอดภัยในการขนส่งสินค้าทางเรือกลับส่งผลต่อความเคลื่อนไหวของราคาเป็นหลัก ทั้งนี้ นักลงทุนยังคงจับตาความเป็นไปได้ของการยกระดับความขัดแย้งทางการทหารเพิ่มเติม หรือมาตรการคว่ำบาตรทางการค้าซึ่งอาจยืดเวลาการหยุดชะงักของกระแสน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางออกไป

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.288 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 54.709 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 32.382 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และปัจจัยความเสี่ยงล่าสุด:

• ค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง: ความคืบหน้าในการเจรจาทางการทูตเกี่ยวกับเส้นทางความมั่นคงทางทะเลบริเวณจุดยุทธศาสตร์การขนส่งสินค้าทางเรือที่สำคัญในตะวันออกกลาง ได้เริ่มทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ลดลง ซึ่งส่งผลให้เกิดการปิดสถานะซื้อ (Long Position) และกระตุ้นความผันผวนในทิศทางขาลงของสัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้า
• อุปสงค์การนำเข้าและภาคอุตสาหกรรมของจีนที่ชะลอตัวลง: ตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ซบเซาอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับการลดกำลังการกลั่นภายในประเทศและปริมาณการนำเข้าน้ำมันดิบที่ลดลง กำลังส่งผลกระทบอย่างหนักต่อคาดการณ์การบริโภคทั่วโลก และกดดันราคาสัญญาส่งมอบใกล้ที่สุด
• ค่าการกลั่นทั่วโลกที่ย่ำแย่ลง: ส่วนต่างราคาน้ำมันสำเร็จรูปกับน้ำมันดิบ (Crack Spread) ที่ลดลงและความอ่อนแอของค่าการกลั่นในศูนย์กลางการกลั่นของยุโรปและเอเชีย กำลังบีบให้ผู้กลั่นต้องลดอัตราการกลั่นลง ส่งผลให้อุปสงค์น้ำมันดิบในตลาดสปอตอ่อนแอลง และกดดันราคาสัญญาล่วงหน้าเดือนส่งมอบใกล้
• การเติบโตของผลผลิตจากกลุ่มนอกโอเปกและความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาด: การเติบโตอย่างต่อเนื่องของผลผลิตจากน้ำมันดิบในชั้นหินดินดาน (Shale) ของสหรัฐฯ และผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปกรายอื่น ๆ ร่วมกับความคาดหวังของตลาดว่ากลุ่มโอเปกพลัสอาจค่อย ๆ นำกำลังการผลิตส่วนเกินกลับเข้าสู่ตลาด ยังคงเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดในระยะกลางถึงระยะยาว

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน