Ethereum (ETHUSD) ปรับลง 1.05% อย่างกะทันหันในวันที่ 23 ส.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อน

อีเธอเรียม (Ethereum) ย่อตัวลงเล็กน้อยและสร้างฐานราคาระหว่างวัน เนื่องจากการขายทำกำไรระยะสั้นเกิดขึ้นหลังจากราคาปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันหลายวัน โดยหลังจากราคาพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ในช่วง upper $2,400 ถึง $2,500 ดัชนีชี้วัดโมเมนตัมทางเทคนิคได้พุ่งขึ้นสู่เขตซื้อมากเกินไป (overbought) ซึ่งกระตุ้นให้นักเทรดเชิงกลยุทธ์ทยอยขายทำกำไร การย่อตัวลงเล็กน้อยนี้สะท้อนถึงกระบวนการลดเลเวอเรจอย่างมีสุขภาพดีในตลาดอนุพันธ์ เนื่องจากสัดส่วนเลเวอเรจได้รับการรีเซ็ตหลังจากเกิดคลื่นการบังคับปิดสถานะขาย (short liquidation) ในช่วงต้นสัปดาห์

การชะลอตัวชั่วคราวของราคาเกิดขึ้นหลังจากตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้รับปัจจัยหนุนสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญก่อนหน้านี้ โดยกระแสเงินทุนไหลเข้าเมื่อเร็ว ๆ นี้ในกองทุน spot Ethereum ETF และการเพิ่มสภาพคล่องระดับมหภาค ซึ่งรวมถึงการขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ช่วยจำกัดการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรอบยาว เคยเป็นปัจจัยหนุนที่แข็งแกร่ง และเมื่อความเข้มข้นของแรงซื้อในตลาดสปอตชะลอลงในช่วงสุดสัปดาห์ อัตรา Funding Rate ในตลาด perpetual swap ก็กลับสู่ระดับปกติ ซึ่งแสดงว่าการเปิดสถานะซื้อ (Long) ที่ใช้เลเวอเรจได้ลดลงเพื่อเปิดทางให้แรงซื้อจริงในตลาดสปอตกลับมาสร้างฐานราคาอีกครั้ง

ตัวชี้วัดพื้นฐานบนบล็อกเชน (on-chain metrics) ยังคงสนับสนุนภาวะอุปทานที่ตึงตัว โดยปริมาณสำรองอีเธอเรียมในศูนย์ซื้อขายยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ขณะที่สัดส่วนอุปทานทั้งหมดที่นำไปร่วมสเตกกิ้ง (staking) ในเครือข่ายปรับตัวสูงขึ้น ทั้งนี้ นักลงทุนสถาบันกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างแนวต้านทางเทคนิคระยะสั้นกับบรรยากาศเศรษฐกิจมหภาคในภาพกว้าง ในขณะที่การแถลงของธนาคารกลางใกล้จะมีขึ้นในช่วงปลายเดือน โดยภาพรวมแล้ว การปรับตัวลงของราคาในครั้งนี้สะท้อนถึงการย่อยข่าวตามปกติของตลาดและการปรับสมดุลสภาพคล่อง มากกว่าจะเป็นการถดถอยเชิงโครงสร้างของอุปสงค์จากนักลงทุน

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 119.557 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 83.398 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป และค่า Williams %R ที่ 17.351 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• สถานะ Long ที่กระจุกตัวมากเกินไปในตลาดอนุพันธ์และความเสี่ยงในการถูกล้างพอร์ต: อัตรา Funding rate ของ ETH Perpetual Futures พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนหลังจากทดสอบระดับ 2,400 ดอลลาร์ ส่งผลให้สถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจมีความเปราะบางต่อการปิดสถานะอย่างฉับพลันและการถูกล้างพอร์ตเป็นลูกโซ่ หากแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญหลุด
• การขายทำกำไรของรายใหญ่และแรงขายในศูนย์ซื้อขาย: การติดตามข้อมูลออนเชนบ่งชี้ว่าผู้ถือกระเป๋าเงินรายใหญ่มีการขายทำกำไรเพิ่มมากขึ้น ควบคู่ไปกับแรงขายสุทธิอย่างหนักในตลาด Spot ตามศูนย์ซื้อขายหลัก ซึ่งสร้างแนวต้านด้านบนที่คงอยู่ต่อเนื่องและความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น
• ความเปราะบางของโปรโตคอลการกู้ยืม DeFi: การกระจุกตัวของสถานะเลเวอเรจบนโปรโตคอลการกู้ยืมแบบกระจายศูนย์ก่อให้เกิดความเสี่ยงในการถูกล้างพอร์ตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งความผันผวนของราคาอย่างรุนแรงระหว่างวันเสี่ยงที่จะกระตุ้นการเรียกหลักประกันเพิ่มอัตโนมัติและการถูกบังคับขายหลักประกัน ซึ่งยิ่งเพิ่มความผันผวนให้สูงขึ้น
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในเชิงมหภาคและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้น: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงและความอ่อนแอในตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงกดดันความต้องการเปิดรับความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบัน ซึ่งเสี่ยงที่จะจำกัดกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัล

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน