แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.12% ในวันที่ 21 ส.ค.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

การปรับตัวขึ้นระหว่างวันของราคาพัลเลเดียมสปอตมีปัจจัยหนุนหลักมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ย่อตัวลงและการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยฟื้นแรงซื้อในกลุ่มโลหะมีค่าและกลุ่มโลหะตระกูลแพลทินัม การย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรช่วยลดค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์กายภาพที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย จึงกระตุ้นให้เงินทุนของนักลงทุนสถาบันไหลกลับเข้าสู่โลหะอุตสาหกรรมและโลหะมีค่า ทั้งนี้ เมื่อพิจารณาจากธรรมชาติของพัลเลเดียมที่มีค่าเบต้าสูงและมีความไวต่อบรรยากาศเศรษฐกิจมหาภาคในวงกว้าง การผ่อนคลายแรงกดดันจากนโยบายการเงินจึงกลายเป็นแรงส่งทันทีต่อราคาพัลเลเดียมสปอต

ความเปราะบางด้านอุปทานยังคงเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งให้แก่ปัจจัยพื้นฐานของพัลเลเดียม การผลิตจากเหมืองหลักยังคงกระจุกตัวอย่างมากในแอฟริกาใต้และรัสเซีย ส่งผลให้ตลาดมีความเสี่ยงต่อภาวะอุปทานชะงักงันในเฉพาะพื้นที่ โดยข้อจำกัดด้านโครงข่ายพลังงานและคอขวดในการดำเนินงานในแอฟริกาใต้ได้จำกัดปริมาณผลผลิต ขณะที่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่และความไม่แน่นอนด้านโลจิสติกส์เกี่ยวกับการส่งออกของรัสเซีย ยังคงทำให้ราคาสินค้าสปอตมีค่าชดเชยความเสี่ยงพื้นฐาน นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าอุปทานทั่วโลกจะเผชิญภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลให้สต็อกสินค้ากายภาพอยู่ในภาวะค่อนข้างตึงตัวและจำกัดโอกาสที่จะเกิดการเทขายอย่างยืดเยื้อ

ในฝั่งอุปสงค์ การบริโภคจากภาคยานยนต์ยังคงยืดหยุ่น โดยได้รับแรงขับเคลื่อนเป็นพิเศษจากการผลิตรถยนต์ไฮบริด เนื่องจากระบบขับเคลื่อนของรถยนต์ไฮบริดใช้โลหะตระกูลแพลทินัมในปริมาณมากสำหรับเครื่องกรองไอเสียเพื่อตอบสนองมาตรฐานการปล่อยมลพิษที่เข้มงวดทั่วโลก สัดส่วนการตลาดที่มั่นคงของรถยนต์ไฮบริดจึงเป็นปัจจัยหนุนสำคัญที่ช่วยต้านทานแรงกดดันจากการเปิดรับรถยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่บริสุทธิ์ในวงกว้าง อุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมที่ต่อเนื่องนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าการบริโภคกายภาพพื้นฐานยังคงแข็งแกร่งแม้ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหาภาค

ในมุมมองของการซื้อขายและสภาพคล่อง สมุดคำสั่งซื้อขายที่เบาบางและสภาพคล่องระหว่างวันที่จำกัดโดยธรรมชาติของพัลเลเดียม ได้ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคาในรอบการซื้อขายเพิ่มความรุนแรงยิ่งขึ้น เมื่อสภาวะเศรษฐกิจมหาภาคเปลี่ยนเป็นเอื้ออำนวย โมเดลการซื้อขายตามเทรนด์ด้วยระบบอัตโนมัติและการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ตได้ดันราคาให้ทะลุระดับทางเทคนิคสำคัญระหว่างวัน ซึ่งช่วยเร่งการไหลเข้าของเงินทุน แม้นักลงทุนจะยังคงจับตาตัวชี้วัดการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้างและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย แต่ดุลเชิงโครงสร้างที่ตึงตัวและช่องทางอุปทานที่กระจุกตัว ยังคงทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้มีแนวโน้มที่จะถูกปรับราคาขึ้นอย่างรวดเร็วโดยมีอุปทานเป็นตัวขับเคลื่อน

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.831 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 56.502 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 29.174 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความอ่อนแอเชิงโครงสร้างของอุปสงค์ในอุตสาหกรรมยานยนต์และการใช้แพลทินัมทดแทน: คาดการณ์การผลิตยานยนต์ขนาดเล็กทั่วโลกที่ทรงตัว ส่วนแบ่งตลาดรถยนต์ไฟฟ้าที่ขยายตัวขึ้น และการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่องของผู้ผลิตรถยนต์ด้วยการใช้แพลทินัมที่มีราคาต่ำกว่าทดแทนพัลเลเดียมในการออกแบบเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยา ยังคงบั่นทอนการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมขั้นพื้นฐานอย่างรุนแรง ส่งผลให้ XPDUSD เปราะบางต่อการลดลงของอุปสงค์ในระดับมหภาค
• ปริมาณสินค้าคงคลังระดับสูงและส่วนลดของราคา Spot: รายงานล่าสุดเกี่ยวกับตลาดกายภาพแสดงให้เห็นว่าปริมาณสต็อกโลหะรีไฟน์รวมในคลังสินค้าของตลาดซื้อขายหลักยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ขณะที่อุปสงค์ Spot จากผู้ใช้ขั้นปลายในอุตสาหกรรมยานยนต์ยังคงซบเซา ส่งผลให้ส่วนลดของราคา Spot เมื่อเทียบกับราคาฟิวเจอร์สกว้างขึ้น และจำกัดความต้องการซื้อในตลาด Spot
• การลดลงของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: การที่ประเด็นนโยบายการค้าสำคัญและข้อเสนอจัดเก็บภาษีต่อต้านการทุ่มตลาดต่อผู้ผลิตรายใหญ่อย่างรัสเซียไม่ได้นำไปสู่การคว่ำบาตรการส่งออกโดยตรงหรือการปิดกั้นการค้าโลหะแปรรูปขั้นต้น ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยรวมอยู่ในราคา Spot ลดลงอย่างรวดเร็ว และกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายทำกำไรอย่างหนัก
• การปรับตัวลงจากแนวต้านทางเทคนิคและการล้างสถานะในตลาดที่สภาพคล่องบางเบา: การที่ราคาไม่สามารถผ่านแนวต้านทางเทคนิคสำคัญเหนือระดับ 1,380 ดอลลาร์ต่อออนซ์ระหว่างวันเมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้จุดชนวนให้เกิดการล้างสถานะฝั่งซื้อตามระบบและการขายตัดขาดทุน โดยสภาพคล่องของตลาดที่ต่ำและความหนาแน่นของสมุดคำสั่งซื้อขายที่บางเบาในสัญญาฟิวเจอร์ส XPDUSD ได้เร่งความผันผวนของราคาในฝั่งขาลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน